ת״א ביטוח זינק 7%, ת״א תשתיות הוסיף כ-3%; השקל התחזק ל-3.06

הבורסה הצליחה לשמור על העליות שהתחזקו בהדרגה לאורך שעות היום כשיום המסחר הראשון מהכרזת הפסקת האש ננעל בירוק בוהק. ת״א 35 התחזק 2.6% והוא במרחק של כחצי אחוז מהשיא של הראלי שנרשם בתחילת מערכת שאגת הארי. מדד ת״א 90 רשם גם הוא עליה אך מתונה יותר כשעלה היום ב-0.7% בו בולטו מניות מיטב השקעות 2.73%  ומניית משק אנרגיה 5.05%   עם עליות של עד 7%. מחזור המסחר בשוק המניות הסתכם ב-6.1 מיליארד שקל.

בהסתכלות סקטוריאלית בלט מגזר הפיננסים, מגזר הביטוח חזר להוביל עם עליות חדות של עד 6% במדד חברות הביטוח כשבו בולטות מניות כלל ומגדל עם עליות של יותר מ-6%, מדד הבנקים לעומת זאת שאף נסחר במגמה שלילית בחלק משעות המסחר הראשונות סגר את היום עם עליות של 1.2% סביב שערי הפתיחה כשמניות לאומי ומזרחי משכו את המדד מטה בעוד השאר בעליות של עד 0.7%.

במקביל לעליות במדדים המטבע המקומי התחזק אף הוא וחזר למגמת הטווח הארוך. שער הדולר הרציף נפל 1.8% אל רמות של 3.06 שקלים - לעמוד שער הדולר הרציף

קשרי תעופה קשרי תעופה -0.06%   הודיעה על הרחבת פעילותה בתחום הנדל"ן התיירותי הבינלאומי, לאחר רכישת Racotino Properties Ltd חברה פרטית הרשומה בקפריסין, המחזיקה בזכויות מלאות במקרקעין של כ-13 דונם באזור פילה, על חוף הים הסמוך ללרנקה. הרכישה תבוצע בעסקה משותפת, שנייה במספר, עם שגראווי ליבוביץ, שתחזיק ב-45%, קשרי תעופה נדל"ן תחזיק בשיעור זהה, דבלקו בילדאפ תחזיק ב-5% וקרקלה אינווסטמנטס תחזיק ב-5% הנותרים. בכוונת החברה לפתח על הקרקע פרויקט משולב הכולל מלון בהיקף של כ-111 חדרים, כ-60 יחידות מגורים וארבע וילות. השלמת העסקה מותנית בקבלת היתר תכנון, כשתקופת הקמת הפרויקט מוערכת בכ-50 חודשים ממועד חתימת ההסכם - קשרי תעופה מרחיבה את פעילותה בנדל"ן תיירותי בחו"ל

• סיום חיובי לשבוע המסחר: ת"א 35 עלה 1.9%; טאואר זינקה 10%, אל על 8%; עזריאלי ירדה 4.3%
• ישראכרט נפלה כ-9%, השבבים איבדו עד 6.4%; מקס סטוק זינקה 12% - נעילה מעורבת בבורסה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

חדשות טובות לניו מד ניו-מד אנרג יהש 1.12%  והאמא - דלק דלק קבוצה 2.46%  - שותפות ניו-מד חתמה על מזכר הבנות למכירת גז טבעי ממאגר אפרודיטה למצרים. ההסכם נחתם מול חברת הגז הלאומית המצרית אשר תרכוש את מלוא הגז אשר יופק ממאגר אפרודיטה. ניו-מד אינה מציינת את המחיר שבו תמכור את הגז הטבעי למצרים. בנוסף, נסכם הסכם לפיתוח מערכת הולכת הגז בשטח הימי של מצרים אשר מסדיר את הנושא. בין הצדדים סוכם על הקמת חברת הולכת שבה שותפים המחזיקים באפרודיטה וממשלת מצרים. החברה הייעודית תקים את צנרת ההולכת בין הגבול הימי בין מצרים וקפריסין ועד לנקודה הסופית למסירת הגז בפורט סעיד. ניו-מד והשותפים במאגר מקדמים תוכנית פיתוח למאגר אפרודיטה בהשקעה כספית של כ-4.1 מיליארד דולר. השותפים מעריכים כי הפקת הגז הטבעי במאגר תתרחש בשנת 2031. הסכם הגז שנחתם מול ממשלת מצרים כשלצידו הסכם ההולכה מאפשרים לשותפים להשיג מימון לפרויקט לקראת החלטת השקעה סופית (FID).

מניית ניו מד מובילה את העליות בבורסה בעקבות הדיווח ומניית דלק שהיתה בירידות בשל הירידות במחירי הנפט עברה לעליות של מעל 2%. 

מניית אל על אל על 8.24%   מקבלת המלצה מג'פריס ועולה בכ-5% העלייה נובעת גם מפתיחת השמיים. חברות התעופה המקומיות ישארו כמה חודשים עם תחרות מעטה, וזה יוביל לרווחים משמעותיים. אל על היא הנהנית העיקרית. גם מניית חברת התעופה הישראלית ישראייר גרופ 2.77%  מתחזקת היום.

 קריאה חשובה. האם יש הזדמנות באג"ח של דה-לסר? השוק כבר הספיד את דה־לסר - אבל במספרים מסתתרת הזדמנות. ניתוח של רו"ח ירון בוכניק.

• מחר בבורסה: השבבים יזנקו, אלביט תרד
• הפסד כבד לריטיילורס: 36 מיליון שקל ברבעון
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• איפה לשים את הכסף: אנבידיה או SOXX?

תל אביב בעלייה, אבל יש פער גדול יחסית בין מדד ת"א 35 לת"א 90 - אנחנו כנראה לא מחדשים לרובכם, הפער הזה נובע בעיקר ממניות הביטוח.  הלהיט של הבורסה בשנתיים האחרונות מזנקות גם היום ולצד זינוק גם במניות השבבים נפתח פער שנכון לעכשיו עומד על 0.9%.

הפער הזה בולט בשנה האחרונה כשב-12 החודשים האחרונים מדד ת"א 35 זינק 84%, בעוד שמדד ת"א 90 עלה ב-52%. זה פער מאוד משמעותי, ומשקיעים צריכים לשאול את עצמם האם מעבר לסקטוריטם שמספקים תשואה עודפת בשנה האחרונה יש גם הטייה למניות הגדולות. אם כן, זו הטייה מלאכותית, כי אחרי הכל גם בת"א 90 יש מניות גדולות וטובות. בסוף המבחן צריך להיות יותר פרטני, אבל הפער בין המדדים גדול, וזה עשוי להתבטא במכפילי רווח נוחים יותר בת"א 90. האם הפער ייסגר? האם המכפילים יעלו? לא בטוח. אבל זו נקודה חשובה למשקיעים, ואולי גם דרך לגוון מעט את התיק. מניות הביטוח לא יהיו להיט לעד. 

 מה שמכביד היום על ת"א 90 אלו מניות ה-IT, החשש מכניסה של AI ומערכות שיחליפו מתכנתים הוא מוחשי וקיים, ולמרות שבמטריקס למשל ניסו לדבר על ההזדמנות יותר מאשר על האיומים, הרי שהאיום גדול מאוד - פורמולה ומטריקס בירידות - מטריקס -2.76%   פורמולה מערכות -0.92%  

מדד ת"א 35 1.94%      מדד ת"א 90 1.05%    מדד ת"א בנקים 1.74%    מדד ת"א בטחוניות 2.69%    מדד ת"א-ביטוח 0.77%  

אנרג'יאן אנרג'יאן 1.19%  מעדכנת כי קיבלה הודעה ממשרד האנרגיה והתשתיות, המתירה חידוש של הפעילות  באסדת כריש. "אנרג'יאן פועלת לחידוש ההפקה באופן בטוח ולחזרת הפעילות לשגרה בהתאם לנהלים", מוסרת הנהלת החברה. אגב, תמר ולוויתן חזרו לפעול לפני כשבוע וחצי. 

קבוצת מר מר 1.28%  מדווחת כי במהלך חודש מרץ 2026 ועד מועד דיווח זה קיבלה, באמצעות חברה בת בשליטה מלאה, הזמנות והודעות זכייה במספר הסכמים עם משרד הביטחון בישראל בהיקף מצטבר של כ-53 מיליון ש"ח בתחום הטכנולוגיות הצבאיות. ההתקשרויות מצטרפות להזמנות נוספות בהיקף של למעלה מ-70 מיליון ש"ח עליהן דיווחה החברה מתחילת שנת 2026 במגזר הביטחוני (לרבות פעילות בתחום ביטחון המולדת), ומשקפות קצב הזמנות עקבי והעמקת פעילות מול לקוחות מרכזיים. הזמנות אלו מהוות תוספת לצבר ההזמנות של החברה, אשר הסתכם בסוף שנת 2025 בכ-628 מיליון ש"ח, ומחזקות את נראות הפעילות קדימה. להערכת החברה, מימוש ההתקשרויות צפוי להתבצע במהלך תקופה של עד 40 חודשים, בהתאם לתנאי ההסכמים. 

במסגרת ההתקשרויות תספק החברה, בין היתר, מערכות מבוססות אופטיקה, עיבוד וידאו משולבות בבינה מלאכותית ליישומים צבאיים, וכן פתרונות ושירותים בתחומי מערכות הקשר. רצף ההזמנות מתחילת השנה מצטרף לשיפור ברווח התפעולי ולירידה ביחסי המינוף כפי שדווח במסגרת תוצאות שנת 2025, ומשקף המשך מימוש אסטרטגיית החברה למיקוד במנועי פעילות ביטחוניים המאופיינים בתקציבים יציבים ובביקוש ארוך טווח.

על הבוקר - טראמפ ללא הפסקה - תוקף את נאט"ו ודורש את גרינלנד

השווקים בעולם הגיבו אתמול בעליות חדות להפסקת האש - באסיה היו אתמול עליות של מעל 4%, כשהניקיי זינק 5%, והקוספי מעל 6%. אירופה זינקה מעל 4% ואמש עליות בוול סטריט כשהנאסד"ק והדאו עולים 2.8% וה-S&P 500 ב-2.5%. במקביל הנפט ירד בכ-17%. אלא ששעה לפני הסגירה בכיר איראני  טען שארה"ב הפרה את ההסכם - איראן לארה"ב: "הפרתם את ההסכמות עוד לפני שהשיחות התחילו"; הנפט מגיב בעלייה. במקביל גם סגן הנשיא סיפק חשש מסוים לשווקים -  ג'יי.די ואנס: "הפסקת האש עם איראן שבירה מאוד".

ואנס גם הגיב ליו"ר הפרלמנט האיראני ואמר שזו "תגובה מעניינת" ואולי היו"ר לא הבין את ההסכם כי הוא לא יודע אנגלית. מאוחר יותר טראמפ הוסיף שאם לא יושג הסכם הלחימה תתחדש בעוצמה. 

האירועים האחרונים מרככים את העליות בשווקים, אבל לכאורה השוק המקומי "הפסיד" יום ירוק במיוחד והוא אמור לעלות. אבל נראה שמשקיעים צריכים לקוות ליום טוב, אבל לצפות להפתעות. עליות חדות כנראה לא יהיו. נתחיל בכך שהפסקת האש לא בהכרח משרתת את ישראל כמו שהיא משרתת את ארה"ב. ישראל הוציאה במלחמה הזו עד כה כ-60 מיליארד שקל על הוצאות ביטחוניות וזה עוד מבלי לחשב את ההוצאות האזרחיות והעקיפות. המטרות של המלחמה היו למנוע ולחסל את הגרעין האיראני ולנסות להפיל את השלטון. השלטון לא נפל והגרעין האיראני הוא סוגיה שידברו עליה במו"מ. טראמפ כנראה לא יילחם עליה, הוא לא רוצה את המלחמה הזו, מבחינתו הסיפור נגמר. הסיכוי לחזור למלחמה אחרי הפסקת אש הוא נמוך.

הוא יעניק הרבה לאיראנים כדי לצאת מהמלחמה והעסקה יכולה גם לכלול סוג של המשך פיתוח גרעין אזרחי, או פיקוח על תוכנית הגרעין. שאלת האורניום היא שאלה חשובה וקשה? האיראנים במסגרת 10 הנקודות הקריטיות להם שהיו מבחינתם תנאי לשיחות, דיברו על השארת האורניום אצלם ויכולת בהמשך להעשיר אותו. היו כמה רעיונות ופתרונות כמו העברתו לשמירה של רוסיה, אבל בשורה התחתונה - כל הסכם כאן שהוא לא שחור ולבן לא משרת אותנו.

חוץ מזה, הרצון של טראמפ לעסקה עשוי לייצר לאיראנים דיבידנדים כלכליים -  טראמפ ישלם לאיראנים כדי לקבל עסקה; איראן תרוויח עשרות מיליארדים בשנה.

קחו את כל המכלול הזה מול העובדה שאכן חיסלנו תשתיות ענק באיראן, חיסלנו את ההנהגה שלהם, פגענו ביכולת שיגורי הטילים (אם כי היא קיימת והיא עשויה לחזור לעצמה יחסית מהר) וכן את הסיכוי הלא קטן שהרחקנו את איראן עוד יותר מהגרעין, ותבינו שבמכלול היתרונות והחסרונות, ההישגים והאכזבות - זה בהחלט תחושת הקלה לסיים מלחמה, אבל לא בטוח שתחושת ניצחון. 

הבורסה צפויה להגיב בירוק, אחרי הכל - יש מניות דואליות, הכלכלה תחזור לעצמה, אחרי סוג של סגר במשך חודש וחצי, אבל לא יהיו הזינוקים של ניצחון במלחמה. זאת הערכה כמובן, בדיוק כמו כל הערכה אחרת.   

חזרה למשק זה אומר שמניות הפיננסים - חוזרים לשגרה ולהם זה מצוין. סביר שהבנקים, אשראי, ביטוח יבלטו היום.  מדד ת"א בנקים 1.74%    מדד ת"א-ביטוח 0.77%   

מניות הנפט צפויות ליפול - נאוויטס פטר יהש 1.5%   דלק קבוצה 2.46%   

המניות הביטחונות כנראה יחלשו, אם כי ממש לא ברור. נגמרה או צפויה להיגמר המלחמה באיראן, אבל העולם בוער, וגם אצלנו - החזית מול חיזבאללה עדיין חמה.  מדד ת"א בטחוניות 2.69%   

ויש את הדואליות - הן זינקו אתמול והן מגיעות עם פערים לכאורה מאוד גדולים, אבל משהו מקלקל את החגיגה - שער הדולר: הדולר צולל ל-3.07 שקלים - איך זה ישפיע על הבורסה? דולר שקל רציף  

העליות במניות הדואליות קוזזו מאוד בגלל הדולר היורד כשהשפעה סה"כ על המדדים מסתכמת ב-0.4%. לא מעט, אבל היה אמור להיות משמעותית יותר. מניות ה"טנק" (טאואר-נובה-קמטק) בעליות. הפעם טאואר מאחור, קמטק ונובה יעלו משמעותית: 

הכנו לכם דירוג של קרנות כספיות - האם הן עדיפות על פיקדונות ואיך בוחרים קרן כספית - דירוג קרנות כספיות והאם הן עדיין עדיפות על פיקדונות?