מתחילים לסקר את ביוליין עם המלצת "קנייה" ופרמייה של 60%
מחירה של מניית ביוליין צפוי לזנק בכ-60% ל-4 דולר, כך מעריך האנליסט רוברט הזיאט מבית ההשקעות רות' קפיטל פרטנרס שמתחיל לסקר את המנייה עם המלצת "קנייה". המניה הדואלית שסגרה אתמול בניו יורק ברמה של 2.48 דולר זינקה בבורסה בת"א ב-8%.
בשבוע שעבר התראיינה מנכ"לית החברה, ד"ר כנרת סויצקי ב-Bizportal וציינה ששני המוצרים המובילים של החברה נמצאים בשלב של "פוטנציאל להיות שוברי קופות".
הפיתוחים המתקדמים ביותר של החברה הם: BL-2010, שמהווה פיתוח תרופת מקור לטיפול בסכיזופרניה שמצויה בשלב הניסויים השני, וה-BL-1040, וההתקן הרפואי לטיפול בחולי לב. אך לחברה צנרת של עוד 5 תרופות שעשויות להיות הצלחה מסחרית וכ-25 חברות בשלבים מוקדמים יותר.
האנליסט מציין את המודל העסקי היעיל של ביוליין ואמר "ביוליין היא חברה המתמקדת ביצירת והעלאת ערך בנקודה המתוקה של הפיתוח הרפואי: מהשלב הפרה קליני ועד לשלב השני של הניסויים/ שלב הוכחת הקונספט. היא מקבלת את נכסיה מהאקדמיה וממכוני ממחקר, מפתחת אותם, ואז מוכרת את זכויות הרישיון לשימוש בנכסיה לגופים גדולים יותר, שעוסקים בפיתוח תרופות".
התקדמות והצלחות
תחת הכותרת "התקדמות והצלחות", מצביע האנליסט על כך שביוליין מימשה כבר מכירה של 2 זכויות לרישיונות משמעותיים. הראשון הוא ה-BL1040
שזכויות הרישוי לו ניתנו לחברת Ikaria בתמורה ל-282 מיליון דולר שיועברו לחברה באבני דרך שונות בחיי המוצר, בנוסף על תמלוגים בסך 11%-15%.
בעבור ה-BL1020 המיועדת לטיפול בסכיזופרניה היתה צפויה ביוליין לקבל מחברת Cypress, שלה ניתנו הרשיונות המקוריים, כ-335 מיליון דולר באבני דרך שונות בנוסף על תמלוגים בסביבות ה-15%. ביוליין כבר קיבלה בעבור רשיון זה מקדמה של 30 מיליון דולר, אותה דרשה להשאיר בידיה לאחר ש-Cypress נמכרה בעבור תמלוגיה, מה שגרם לביטול הסכם המסחור ביניהן שהזכויות עליו חזרו לידי ביוליין.
תכונות של בלוקבאסטר
"אנו מצפים מהחברה למצוא פרטנר חדש להסכם מסחור לאחר שיסתיים שלב הניסוי הקליני השני שמתקיים כעת, אשר בוחן את היכולת של התרופה להביא לשיפור הקוגניציה בחולי סכיזופרניה, תכונה שעשויה להוביל את התרופה להיות בעלת תכונות של בלוקבאסטר" כתב האנליסט של רות' קפיטל בהמלצתו הראשונה לקניית המניה.
האנליסט גם מציין את את התרופות האחרות המצויות בצנרת של ביוליין כדוגמאת ה-BL-1021 לטיפול בכאבים נטורופאתיים, שתהיה גם היא בקרוב בשלב בו תוכל לבצע את השינוי. כך שמספר הסכמי המסחור שצפויה לחתום החברה בקרוב צפויים לייצר לה הכנסות בשווי של 50 מיליון דולר בשנת 2013.
הכדאיות הפיננסית שרואה האנליסט למניה נובעת מכך שביוליין לא לוקחת חלק בשלבים היקרים יותר של הניסוי, אלא מעדיפה למסחר את הפעילות הזו, כך שעלויות המחקר ופיתוח שלה נמוך יותר, וחלקו גם ממומן באמצעות קרנות ממשלתיות. מה עוד שמבנה החברה יוצר יתרונות מסוי שעוזרים לה בשורה התחתונה.
ברות' קפיטל החליטו לבחון את שווין של ה-ADS (ני"ע הסחירים של ביוליין שנסחרים ביחס של 1:10 למניה) של ביוליין תוך שימוש במתודולוגיית ה-risk-weighted NPV אשר כולל את הערך של התרופות השונות של החברה ומגיע בסה"כ ל-4 דולר למניה, מהם 1.75 דולר מיוחסים ל-BL-1020 ו-0.89 דולר ל-BL-1040 והיתרה טמונה בשאר נכסיה.
- 10.מה זה אומר? מתי תגיע לשער 10? (ל"ת)אפיון 22/07/2012 20:10הגב לתגובה זו
- 9.מנסים להריץ משהו בכאילו שהוא קיים, כבר השחלה שמינית בשנ (ל"ת)GG 09/07/2012 15:15הגב לתגובה זו
- 8.מה הקשר לבלוקבאסטר? (ל"ת)מופסד הרבה 04/07/2012 13:23הגב לתגובה זו
- באנגלית בלוקבאסטר משמעו "שובר קופות". (ל"ת)איתן 08/07/2012 14:49הגב לתגובה זו
- 7.הזיה (ל"ת)ש 04/07/2012 12:44הגב לתגובה זו
- 6.ניראה כמו הכנה להנפקה נוספת מבית היוצר של כינרת (ל"ת)עע 04/07/2012 05:57הגב לתגובה זו
- גג 04/07/2012 09:49הגב לתגובה זותראה מי פרסם את הסיקור ומי היה החתם בהנפקה!
- 5.דודי-1 03/07/2012 22:52הגב לתגובה זומהו הסימול בארהב , לא מצאתי אותו.
- 4.דניאל 03/07/2012 22:16הגב לתגובה זורוצים הוכחה,קחו את הגרף שלה בשנתיים האחרונות ומקמו על הגרף את ההודעות.תופתעו.
- 3.יעקב 03/07/2012 20:13הגב לתגובה זו????? תשובות יתקבלו בשמחה
- אופטימוס 03/07/2012 20:33הגב לתגובה זוכרגע 0.263$ למנייה
- 2.אני אוהב חברות ביומד אבל צריך לישמור על פרופורציות (ל"ת)בנטוב 03/07/2012 19:12הגב לתגובה זו
- 1.די פארם עים פטנצייל למעלה (ל"ת)דוד 03/07/2012 17:59הגב לתגובה זו
המניה הישראלית שמזנקת 83%; רוש בולעת את 89Bio בעסקת ענק של עד 3.5 מיליארד דולר
ענקית הפארמה השווייצרית רוכשת את חברת הביוטק הישראלית-אמריקאית בפרמיה של בין 80% ל-156%; המטרה: לכבוש את שוק התרופות לכבד שומני שפוגע ב-30% מהמבוגרים בעולם המערבי; השוק צפוי לזנק מ-8 מיליארד דולר ל-32 מיליארד דולר עד 2033
ענקית הפארמה רוש הודיעה הבוקר על רכישת חברת הביוטק הישראלית-אמריקאית 89Bio תמורת 2.4 מיליארד דולר במזומן, עם פוטנציאל להגיע ל-3.5 מיליארד דולר בכפוף לעמידה באבני דרך קליניות. העסקה מעניקה לבעלי המניות של 89Bio 14.50 דולר למניה - פרמיה של 80% על מחיר המניה. בתוספת זכות ערך עתידית (CVR) של עד 6 דולר למניה. במצב של קבלת התמורה המקסימלית הרי שהפרמיה תסתכם ב-156%.
מניית 89Bio מזנקת בכ-83% במסחר בטרום פתיחה. העסקה צפויה להיסגר ברבעון הרביעי של 2025, כאשר 89Bio תיטמע במחלקת הפארמה של רוש.
מטבע לנאסד"ק: סיפור הצלחה ישראלי שנולד מספין-אוף
89Bio נוסדה בינואר 2018 כספין-אוף של ענקית התרופות הישראלית טבע, על ידי קרן ההשקעות OrbiMed Israel עם השקעה ראשונית של 60 מיליון דולר. רם וייסבורד, יוצא טבע ששימש כמנהל בכיר בפיתוח עסקי, עמד מאחורי הקמת החברה וזיהה את הפוטנציאל בתרכובת TEV-47948 שטבע פיתחה אך נטשה.
החברה, שמעסיקה כ-100 עובדים ושומרת על פעילות מחקר ופיתוח בישראל לצד מטה בסן פרנסיסקו, הצליחה לגייס 85 מיליון דולר בהנפקה בנאסד"ק ב-2019 - קפיצת מדרגה משמעותית מההשקעה הראשונית. תחת הנהגתו של המנכ"ל רוהאן פלקאר, לשעבר מנכ"ל Avanir Pharmaceuticals, הצליחה 89Bio להגיע לניסויים קליניים מתקדמים ולגייס מאות מיליוני דולרים נוספים.
בלב העסקה עומדת התרופה pegozafermin, אנלוג ל-FGF21 (גורם גדילה דמוי פיברובלסט 21) שנמצא בשלב III של ניסויים קליניים. התרופה מיועדת לטיפול במחלת הכבד השומני המטבולי (MASH, לשעבר NASH), ופועלת כנגד דלקת, הצטברות שומן בכבד ופיברוזיס. בניסויים הקליניים הראתה התרופה שיפור משמעותי במדדי כבד והפחתת טריגליצרידים גבוהים בדם.
המניה הישראלית שמזנקת 83%; רוש בולעת את 89Bio בעסקת ענק של עד 3.5 מיליארד דולר
ענקית הפארמה השווייצרית רוכשת את חברת הביוטק הישראלית-אמריקאית בפרמיה של בין 80% ל-156%; המטרה: לכבוש את שוק התרופות לכבד שומני שפוגע ב-30% מהמבוגרים בעולם המערבי; השוק צפוי לזנק מ-8 מיליארד דולר ל-32 מיליארד דולר עד 2033
ענקית הפארמה רוש הודיעה הבוקר על רכישת חברת הביוטק הישראלית-אמריקאית 89Bio תמורת 2.4 מיליארד דולר במזומן, עם פוטנציאל להגיע ל-3.5 מיליארד דולר בכפוף לעמידה באבני דרך קליניות. העסקה מעניקה לבעלי המניות של 89Bio 14.50 דולר למניה - פרמיה של 80% על מחיר המניה. בתוספת זכות ערך עתידית (CVR) של עד 6 דולר למניה. במצב של קבלת התמורה המקסימלית הרי שהפרמיה תסתכם ב-156%.
מניית 89Bio מזנקת בכ-83% במסחר בטרום פתיחה. העסקה צפויה להיסגר ברבעון הרביעי של 2025, כאשר 89Bio תיטמע במחלקת הפארמה של רוש.
מטבע לנאסד"ק: סיפור הצלחה ישראלי שנולד מספין-אוף
89Bio נוסדה בינואר 2018 כספין-אוף של ענקית התרופות הישראלית טבע, על ידי קרן ההשקעות OrbiMed Israel עם השקעה ראשונית של 60 מיליון דולר. רם וייסבורד, יוצא טבע ששימש כמנהל בכיר בפיתוח עסקי, עמד מאחורי הקמת החברה וזיהה את הפוטנציאל בתרכובת TEV-47948 שטבע פיתחה אך נטשה.
החברה, שמעסיקה כ-100 עובדים ושומרת על פעילות מחקר ופיתוח בישראל לצד מטה בסן פרנסיסקו, הצליחה לגייס 85 מיליון דולר בהנפקה בנאסד"ק ב-2019 - קפיצת מדרגה משמעותית מההשקעה הראשונית. תחת הנהגתו של המנכ"ל רוהאן פלקאר, לשעבר מנכ"ל Avanir Pharmaceuticals, הצליחה 89Bio להגיע לניסויים קליניים מתקדמים ולגייס מאות מיליוני דולרים נוספים.
בלב העסקה עומדת התרופה pegozafermin, אנלוג ל-FGF21 (גורם גדילה דמוי פיברובלסט 21) שנמצא בשלב III של ניסויים קליניים. התרופה מיועדת לטיפול במחלת הכבד השומני המטבולי (MASH, לשעבר NASH), ופועלת כנגד דלקת, הצטברות שומן בכבד ופיברוזיס. בניסויים הקליניים הראתה התרופה שיפור משמעותי במדדי כבד והפחתת טריגליצרידים גבוהים בדם.