נטפליקס מעלה תחזיות; המניה מזנקת
מניית נטפליקס זינקה בעקבות תחזית חזקה לעלייה ברווחיות התפעולית והעלאת מחירים ברחבי העולם. החברה, שממשיכה להיות השחקנית המרכזית בשוק הסטרימינג העולמי, הציגה תוצאות רבעון שלישי טובות מהצפוי, מה שהוביל להתלהבות מצד המשקיעים. ההכנסות הגיעו ל-9.83 מיליארד דולר, מעל תחזיות האנליסטים, והרווח למניה הסתכם ב-5.40 דולר לעומת תחזיות של 5.12 דולר. על רקע התוצאות ובעיקר התחזית קדימה המניה מזנקת במסחר שלאחר הסגירה ב-5%.
שולטת בשוק הסטרימינג
עלייה במספר המנויים
הדו"ח הכספי של נטפליקס הציג גם עלייה במספר המנויים, שהגיע ל-282.7 מיליון מנויים, מעט מעל התחזיות שעמדו על 281.7 מיליון. השיפור במספר המנויים וההכנסות נותן אינדיקציה לכך שהחברה מצליחה להתמודד היטב עם התחרות בשוק ולהגדיל את קהל הלקוחות שלה.
התחזיות להכנסות ברבעון הבא עומדות על 10.13 מיליארד דולר, כשהחברה צופה טווח הכנסות של 43 עד 44 מיליארד דולר בשנת 2025, תחזית שנמצאת בהתאם לציפיות השוק.
- מעל 15 אלף שקל בחודש לדיור מוגן - והביקוש גדול; חברות הדיור המוגן משגשגות
- נטפליקס מזנקת ב-10%, האנליסטים האלו צופים שהיא צריכה לצנוח ב-30%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הצלחה בתוכן ואסטרטגיית עליית המחירים
הנהלת נטפליקס ציינה בהודעה לבעלי המניות כי ההצלחה של סדרות חדשות כמו "The Perfect Couple" ו-"Tokyo Swindlers", יחד עם הצלחות מתמשכות של סדרות כמו "Emily in Paris" ו-"Cobra Kai", תורמות להמשך הצלחתה. לפי נתוני החברה, כל מנוי בתשלום צופה בממוצע שעתיים ביום בתכני נטפליקס.
חלק מאסטרטגיית הגדלת הרווחיות של החברה הוא העלאת מחירים באזורים שונים בעולם. החברה העלתה את המחירים במספר מדינות באירופה, במזרח התיכון, באפריקה וביפן, והיא מתכננת להעלות מחירים גם בספרד ואיטליה בקרוב. בארה"ב ובצרפת החברה ביטלה את חבילת ה-Basic הזולה, מהלך שתבצע גם בברזיל ברבעון הקרוב.
שולי הרווח והתחזיות לשנה הבאה
הנהלת נטפליקס ציינה שהיא מצפה לשולי רווח תפעוליים של 28% לשנת 2025, עלייה מ-27% השנה. החברה מאמינה שיש עוד פוטנציאל רב לשיפור שולי הרווח לאורך זמן, דבר שמעודד את המשקיעים להאמין בהמשך הצמיחה והרווחיות של החברה בשנים הקרובות.- אנתרופיק שוקלת הנפקת ענק לפי שווי של יותר מ-300 מיליארד דולר
- מניית מרוול מזנקת ב-14% אחרי הדוחות - תחזית הצמיחה במרכזי הנתונים הפתיעה את השוק
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
שווי השוק של נטפליקס ומכפיל הרווח
שווי השוק של נטפליקס עומד על כ-295 מיליארד דולר. מכפיל הרווח (P/E ratio) הצפוי לשנה הנוכחית הוא 33 ולשנה הבאה הוא 29 על רקע הציפיה לעליית הרווחים.האנליסטים ממשיכים להיות אופטימיים לגבי נטפליקס, עם צפי שהחברה תמשיך להציג גידול בהכנסות הודות לאסטרטגיית התוכן המצליחה שלה, התרחבות בשווקים חדשים והעלאת מחירים במספר מדינות בעולם כולל ביטול חבילת ה-"Basic" הזולה במספר שווקים, צעד שנועד להגדיל את הרווחיות תוך שימור בסיס המנויים.
המודל העסקי של נטפליקס מתבסס על הכנסות ממנויים חודשיים בתשלום, והיא מתמקדת בשווקים בינלאומיים ובייצור תכנים מקוריים איכותיים.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
סעודיה וג'ארד קושנר רוכשים את חברת המשחקים Electronic Arts ב-29 מיליארד דולר
עסקת הענק צפויה להפוך את סעודיה לבעלת שליטה כמעט מלאה ב-EA - וכוללת שותפות עם הקרן של קושנר
קרן ההשקעות הציבורית של סעודיה (PIF) תרכוש את רוב מניות חברת הגיימינג האמריקאית Electronic Arts, בעסקה שהיקפה הכולל עומד על כ-55 מיליארד דולר, כולל חוב. מדובר בעסקת הרכישה הממונפת הגדולה ביותר שנעשתה בתחום, כאשר סעודיה צפויה להחזיק בכ-93.4% מהמניות לאחר השלמתה.
את העסקה מובילות שלוש שותפות: קרן PIF, קרן ההשקעות הפרטית Silver Lake, וקרן Affinity Partners של ג'ארד קושנר. לפי פרטי ההסכם, Silver Lake תחזיק ב-5.5% מהמניות ו-Affinity ב-1.1%, מה שמשאיר את עיקר המימון והבעלות בידי הסעודים. PIF מתכננת להזרים לעסקה כ-29 מיליארד דולר במזומן, בנוסף לאחזקה קיימת ב-EA בשווי של כ-5.2 מיליארד דולר, כדי להגיע להחזקת השליטה. יתרת המימון תתבצע באמצעות חוב בהיקף של כ-20 מיליארד דולר.
שיתוף פעולה שמבוסס על קשרים עמוקים
הקשר בין קושנר לבין סעודיה מתבסס על שיתוף פעולה כלכלי רחב יותר. קרן Affinity של קושנר הוקמה לאחר סיום כהונתו בבית הלבן, וגייסה מאות מיליוני דולרים, בין היתר מ-PIF עצמה. השותפות העסקית הזו מעמיקה כעת דרך העסקה לרכישת EA, כאשר סעודיה היא גם המשקיעה העיקרית וגם בעלת הבית בפועל.
מדובר במבנה נדיר יחסית בתחום הרכישות הפרטיות, שבו לרוב קרנות ריבוניות פועלות כמשקיעות מיעוט. כאן, סעודיה היא הגוף המרכזי - מה שמגביר את החשיפה שלה לטוב ולרע.
- ג׳ארד קושנר: מהסכמי אברהם לשחרור החטופים ומהבית הלבן לקרן שמנהלת מיליארדים מהמפרץ
- ג'ארד קושנר חשוד בקבלת כסף תמורת השפעה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרכישה משתלבת באסטרטגיה רחבה של סעודיה להרחיב את הנוכחות שלה בתחומי הבידור, המדיה והטכנולוגיה, מעבר לתלות בהכנסות מנפט. בשנים האחרונות השקיעה הקרן בפרויקטים עתירי תקציב, כולל העיר ניום, אצטדיונים חדשים לקראת מונדיאל 2034, ורכישות נוספות בענפי הספורט והגיימינג.
