החוזים בוול סטריט יורדים, אסיה באדום: הנפט והריבית מחזירים את המשקיעים לזהירות

שבוע המסחר נפתח באווירה פחות נוחה למשקיעים. החוזים בוול סטריט יורדים, מניות הטכנולוגיה באסיה סופגות ירידות חדות והנפט מטפס מחדש. ברקע נמצאים שני סיפורים שמתחברים היטב אחד לשני: הסלמה נוספת בין ארה"ב לאיראן, וריבית אמריקאית שעלולה להישאר גבוהה יותר ממה שהשוק קיווה.

החוזים על S&P 500 יורדים בשעות הבוקר בכ-0.4%-0.5%, החוזים על נאסד"ק 100 מאבדים כ-0.6%-0.7% והחוזים על דאו ג'ונס יורדים סביב 0.3%. במקביל, מחיר WTI עולה בכ-1.5% לכ-84.7 דולר וברנט מתקדם בכ-1.6% לכ-89.5 דולר.

באסיה הירידות כבר חדות יותר. הקוספי בדרום קוריאה מאבד יותר מ-3%, הניקיי ביפן יורד כ-2.2%, טופיקס יורד סביב 1% והמדד המרכזי באוסטרליה נחלש בכ-0.3%.

מי שחוטפות את המכה החזקה הן שוב מניות השבבים והטכנולוגיה. סמסונג אלקטרוניקס ו-SK הייניקס יורדות סביב 3%, אדוונטסט היפנית נופלת קרוב ל-8%, סופטבנק מאבדת יותר מ-4% וטוקיו אלקטרון יורדת בכ-4%.

הסיבה ברורה יחסית. כשהריבית גבוהה, המשקיעים פחות מוכנים לשלם מכפילים גבוהים על חברות שהרווח הגדול שלהן אמור להגיע בעוד כמה שנים. זה פוגע קודם כל במניות הצמיחה, ובמיוחד בחברות AI ושבבים שרצו חזק מאוד בשנים האחרונות.

לזה מצטרף עכשיו גם הנפט. התקיפה האמריקאית במשגרים איראניים באי לארק והתגובה האיראנית בירדן מחזירות את הורמוז למרכז העניינים. עלייה במחירי האנרגיה יכולה להקשות על הירידה באינפלציה, ובדיוק בגלל זה היא גם מחזקת את החשש שהפד ישמור על ריבית גבוהה לאורך זמן.

השוק כבר מתמחר סיכוי של כ-57% להעלאת ריבית בספטמבר, לעומת כ-35%-40% קודם לכן. במקביל, תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים נמצאת סביב 4.72%, התשואה לשנתיים באזור 4.35% והתשואה ל-30 שנה סביב 5.21%. אלה רמות גבוהות שממשיכות להתחרות במניות על הכסף של המשקיעים.

וול סטריט מגיעה לבוקר הזה אחרי סיום חלש יחסית ביום שישי. S&P 500 ירד ב-0.25%, נאסד"ק איבד 0.52%, דאו ג'ונס ירד 0.02% וראסל 2000 נחלש ב-1.39%.

למרות הירידות האחרונות, אוגוסט עדיין חיובי. דאו ג'ונס עולה בכ-2.1% מתחילת החודש, S&P 500 מוסיף בערך 3% ונאסד"ק מתקדם בכ-4%.

• ארה"ב תקפה ליד הורמוז, הנפט עולה: החשש חוזר למצר החשוב בעולם
• עסקת ענק בתחום הביטוח: Aon קרובה לרכישת USI מידי KKR תמורת 17 מיליארד דולר

במניות עצמן בלטו ביום שישי כמה תנועות חדות. אנבידיה ירדה ב-4.57% ל-217.55 דולר, מארוול נפלה ב-10.28% ל-216.62 דולר ופייפאל איבדה 12.71% ל-53.66 דולר. מהצד השני, אמזון עלתה ב-3.97%, אפל ב-1.63%, אלפאבית בכ-1.74% ומיקרוסופט בכ-1.68%.

עכשיו הפוקוס עובר לנתוני המאקרו של השבוע. ביום שישי יתפרסם דוח התעסוקה בארה"ב לחודש אוגוסט, כשהתחזיות מדברות על תוספת של כ-58 אלף משרות ושיעור אבטלה של 4.1%. עוד לפני כן יגיעו נתוני תעשייה ושירותים, ובמקביל יפורסמו דוחות של חברות כמו ברודקום, דל והיולט פקארד אנטרפרייז.

זה שבוע שבו שינוי קטן בנתונים יכול להזיז הרבה כסף. נתון תעסוקה חזק מדי יכול לחזק את החשש מריבית גבוהה, נתון חלש יכול להפוך את הכיוון, ובינתיים כל כותרת שמגיעה מהורמוז מוסיפה עוד שכבה של תנודתיות.