קרן ההשתלמות שלכם שווה הרבה יותר ממה שנראה; כמה יהיה לכם בסוף תקופה? מחשבון

קרן השתלמות נראית להרבה שכירים כמו עוד שורה בתלוש ועוד סכום שמצטבר באזור האישי של חברת הביטוח. בפועל מדובר באחת ההטבות הכלכליות החזקות שיש לעובד בישראל. חלק גדול מהכסף מגיע מהמעסיק, הרווחים יכולים להצטבר במשך עשרות שנים בפטור ממס רווחי הון על החלק המוטב, ואחרי שש שנים הכסף הופך לנזיל ויכול להמשיך לצבור תשואה.

להרחבה: קרן השתלמות 2026: התקרות לשכיר ולעצמאי, הפטור ממס ומתי אפשר למשוך | קרנות ההשתלמות בספטמבר: מי הובילה ומה עשתה הקרן שלכם

התשואה בפועל משתנה מקרן לקרן - הדירוג החודשי של קרנות ההשתלמות מראה מי מובילה ומי מפגרת.

להרחבה: קרנות השתלמות ביולי - תשואה שלילית של 0.5% במסלול הכללי

כאן רבים מפספסים. העובד רואה שהקרן הגיעה למועד הנזילות, מושך 100 או 150 אלף שקל לטובת רכב, שיפוץ או הוצאה אחרת, ומוותר בדרך על נכס שיכול להגיע לאורך השנים למאות אלפי שקלים. הסיבה מוכרת מכלכלה התנהגותית: כסף שנעשה נזיל מרגיש כמו מזומן פנוי, למרות שהעלות האמיתית שלו היא התשואה הפטורה ממס שהוא היה ממשיך לייצר.

מה זו בכלל קרן השתלמות?

קרן השתלמות נולדה כמכשיר שנועד לממן השתלמויות מקצועיות, ועם השנים הפכה בפועל לחיסכון לטווח בינוני וארוך. אצל שכירים הזכאות נקבעת בדרך כלל במסגרת הסכם העבודה, הסכם קיבוצי או הסדר ענפי.

במבנה הנפוץ, העובד מפקיד 2.5% מהשכר והמעסיק מוסיף 7.5%. כלומר, על כל שקל שמפקיד העובד המעסיק מוסיף שלושה שקלים. נכון ל-2026 תקרת השכר המזכה במלוא הטבת המס עומדת על 15,712 שקל בחודש. בהפקדה מלאה מדובר בכ-1,571 שקל בחודש: כ-393 שקל מצד העובד וכ-1,178 שקל מצד המעסיק.

ההטבה הגדולה נמצאת במס. הפקדת המעסיק עד התקרה ובתנאים שנקבעו נהנית מהטבת מס, והרווחים שנצברים על ההפקדות המוטבות פטורים ממס רווחי הון במשיכה שעומדת בתנאים. בתיק השקעות רגיל רווח ממומש חייב בדרך כלל במס רווחי הון של 25%.

להרחבה: קרן השתלמות - החיסכון הפטור ממס שרוב הציבור מפספס

• דירוג קרנות ההשתלמות - מה עשתה קרן ההשתלמות שלך בספטמבר ומתחילת השנה?
• הבטיחו לכם פטור ממס בגיל 65? הנה מה שבאמת מגיע לכם

עובד שמרוויח 12 אלף שקל בחודש ומקבל הפקדה של 10% מכניס לקרן 1,200 שקל מדי חודש. העובד עצמו מפריש 300 שקל והמעסיק מוסיף 900 שקל.

• דירוג קופות הגמל להשקעה - מה עשתה הקופה שלכם בספטמבר?
• קרן פנסיה בלי סוכן: כמה אפשר לחסוך בדמי הניהול ומה עלול ללכת לאיבוד בדרך

בהנחת תשואה ממוצעת של 6% בשנה, אחרי שש שנים הצבירה מגיעה לכ-104 אלף שקל. ההפקדות עצמן מסתכמות ב-86.4 אלף שקל, והפער מגיע מהרווח שנוצר על הכסף.

אם אותו עובד ממשיך להפקיד ומשאיר את הכסף בקרן, אחרי 15 שנה הצבירה מגיעה לכ-349 אלף שקל. אחרי 20 שנה היא כבר סביב 554 אלף שקל. סך ההפקדות לאורך התקופה הוא 288 אלף שקל, כך שכ-266 אלף שקל מגיעים מהתשואה.

מס של 25% על רווח כזה היה מגיע לכ-66 אלף שקל. בקרן שעומדת בתנאי הפטור, הכסף הזה נשאר אצל החוסך.

אפשר לבדוק תרחישים שונים במחשבון קרן ההשתלמות של ביזפורטל.

מי שמרוויח לפחות 15,712 שקל ומפקיד עד מלוא התקרה נהנה מהפקדה כוללת של כ-1,571 שקל בחודש. באותה הנחת תשואה של 6%, אחרי שש שנים הצבירה מגיעה לכ-136 אלף שקל. אחרי 15 שנה מדובר בכ-457 אלף שקל ואחרי 20 שנה בכ-726 אלף שקל.

מתוך הסכום האחרון, כ-377 אלף שקל הם הפקדות וכ-349 אלף שקל הם רווח שנוצר לאורך הדרך. שווי הפטור ממס על הרווח לבדו מתקרב ל-87 אלף שקל.

להרחבה: כמה כסף צריך כדי להפסיק לעבוד בגיל 45? הרבה יותר מכמה מיליונים

ויש דרך נוספת להסתכל על המספרים. כ-1,178 שקל בחודש מגיעים מהמעסיק. הסכום הזה לבדו, בהנחת תשואה זהה לאורך 20 שנה, יכול להגיע לכ-544 אלף שקל. קרן ההשתלמות היא לכן חלק משמעותי מאוד מחבילת השכר, גם כשהעובד כמעט שאינו מרגיש אותה בחשבון השוטף.

איזה מסלול ואיזו קרן? הפערים מצטברים

גם בתוך קרנות ההשתלמות קיימים הבדלים גדולים. הכסף יכול להיות במסלול כללי, מנייתי, מחקה מדד ובמסלולים נוספים, ולכל אחד מהם רמת סיכון אחרת. בנוסף, לאורך כמה שנים נוצרים פערים משמעותיים בין מנהלי ההשקעות.

בדירוג קרנות ההשתלמות של ביזפורטל אפשר לראות את הפערים בין הגופים ובין המסלולים בטווחים שונים. בתקופה של שלוש שנים, לדוגמה, הפער בין קרנות יכול להגיע לעשרות נקודות אחוז במסלולים המנייתיים. לאורך 15 או 20 שנה, אפילו פער קטן בתשואה השנתית הופך להרבה כסף.

גם דמי הניהול מקבלים משמעות גדולה ככל שהצבירה גדלה. הבדל של כמה עשיריות האחוז נראה קטן בתחילת הדרך, אך על צבירה של מאות אלפי שקלים ולאורך שנים רבות הוא יכול להצטבר לעשרות אלפי שקלים.

והנקודה החשובה מגיעה בגיל שש של הקרן. הנזילות היא זכות, לא יעד. הקרן יכולה להמשיך לעבוד עוד שנים רבות, והוותק נשמר. אפשר גם לעבור בין מסלולי השקעה ובין חברות מנהלות תוך שמירה על הוותק.

שאלות ותשובות על קרן השתלמות, ותק, תקרות ומשיכה מסבירות גם את המקרים שבהם ניתן להשתמש בכסף מוקדם יותר, לרבות השתלמות אחרי שלוש שנים ובתנאים מסוימים סביב גיל הפרישה.

התשואה של 6% בדוגמאות היא הנחת עבודה לצורך ההמחשה. בפועל יש שנים חזקות יותר ושנים חלשות יותר, והמסלול משפיע מאוד על התנודתיות. ככל שטווח החיסכון ארוך יותר, הריבית דריבית מקבלת משקל גדול יותר.

גם התקרה עצמה נשחקה עם השנים. שכר של 15,712 שקל כבר רחוק מלהיות שכר חריג בישראל, ולכן עובדים רבים מקבלים הפקדות גם על החלק שמעל התקרה. במקרה כזה עדיין קיימת השתתפות של המעסיק בהתאם להסכם העבודה, אך הטבת המס על החלק העודף משתנה.

לפני שמשתמשים בקרן שהפכה לנזילה, כדאי להסתכל פחות על 120 או 150 אלף השקלים שנמצאים בה היום ויותר על מה שהם עשויים להפוך להיות בעוד עשור או שניים. במקרה של קרן השתלמות, הזמן, כסף מהמעסיק והפטור ממס עובדים יחד, וזה שילוב שקשה למצוא במוצר חיסכון אחר.