פדיון עתק בקרנות הנאמנות המסורתיות בחודש יולי
הקרנות המסורתיות רושמות שיא שלילי מאז ינואר 2016 כאשר הקרנות המחקות מציגות מגמה הפוכה. מי שיאנית הפדיונות והיכן נרשמו עיקר הגיוסים?
למרות מגמה חיובית במדדי המניות המקומיים והגלובליים בחודש יולי, שיא שלילי נרשם בקרנות המסורתיות לאחר פדיון עתק של 4.76 מיליארד שקל מהקרנות המסורתיות המנוהלות. זהו החודש הגרוע ביותר עבור הקרנות המנוהלות מאז ינואר 2016. מנגד, הקרנות המחקות הגדילו בשיעור ניכר את הגיוסים. איילון ואלומות מובילים את הפדיונות בקרנות הנאמנות ביולי בתוך כך, קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות (אקטיביות ופאסיביות) עלה בחדות והסתכם בכ-2.46 מיליארד שקל לעומת פדיון של כ-905 מיליון שקל בחודש יוני. בכך מסכמות הקרנות המסורתיות 6 חודשי פדיונות רצופים של 8.7 מיליארד שקל. תעשיית קרנות הנאמנות כולה רושמת פדיונות של כ-1.69 מיליארד שקל, הנחלקים לגיוסים של כ-660 מיליון שקל בקרנות המחקות, כ-770 מיליון שקל בקרנות הכספיות, ולפדיון של כ-3.12 מיליארד שקל בקרנות המנוהלות. כך לפי אומדנים של כלכלני מיטב דש. שיאנית הפדיונות ממשיכה להיות קטגוריית קרנות אג"ח כללי שרושמות גם הן את הפדיון הגדול ביותר מאז ינואר 2016: כ-2.6 מיליארד שקל, זאת על אף, ואחרי, גיוס גדול מאוד בחודש ינואר. מתחילת השנה קרנות אג"ח כללי פדו סכום עצום הנאמד בכ-7.065 מיליארד שקל. מומנטום שלילי נרשם גם בקרב הקרנות השקליות שפודות החודש סכום גבוה הנאמד בכ-595 מיליון שקל. מתחילת השנה הקרנות השקליות רשמו פדיון של כ-2.415 מיליארד שקל. לעומתן, הקרנות הכספיות גייסו ביולי 770 מיליון שקל. המגייסות העיקריות בחודש יולי היו הקרנות המנייתיות עם 470 מיליון שקל, בהובלת הקרנות המחקות המתמחות בחו"ל שהציגו גיוס של כ-750 מיליון שקל, והקרנות הגמישות שסיימו אף הן חודש טוב עם גיוסים הנאמדים בכ-135 מיליון שקל. מנגד, הקרנות המנייתיות המתמחות בישראל רשמו חודש נוסף של פדיון המסתכם בכ-415 מיליון שקל. אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את יולי במגמה חיובית: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו החודש תשואה חיובית של עד 0.25%. אמנם, קרנות אג"ח קונצרני רושמות עלייה בקצב הפדיונות מהחודש הקודם לסכום של כ-225 מיליון שקל. מתחילת השנה, קרנות אג"ח קונצרני פודות סכום של כ-270 מיליון שקל. למרות עליות השערים שנרשמו באגרות החוב הממשלתיות, קרנות אג"ח מדינה מסיימות את חודש יולי עם גיוס של כ-95 מיליון שקל בלבד. מתחילת השנה קרנות אג"ח מדינה גייסו סכום של כ-2.8 מיליארד שקל, שעומד בניגוד גמור ליציאת הכספים שנרשמה בקרנות אג"ח כללי, מה שמקנה להן את המקום הראשון בגיוסים מבין הקרנות המסורתיות. קרנות אג"ח חו"ל ממשיכות במגמת הגיוסים מחודש שעבר, ואף "מקפיצות" את קצב הגיוס לסכום של כ-365 מיליון שקל. בעקבות הגיוס הגדול החודש, קרנות אלה עברו מפדיון לגיוס, הנאמד בסכום של כ-120 מיליון שקל, מתחילת השנה. בסיכום חודש יולי, תעשיית הקרנות מנהלת כ-240.3 מיליארד שקל. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-223 מיליארד שקל והקרנות הכספיות מנהלות כ-17.3 מיליארד שקל.
משקיעה (גרוק)להשקיע בבורסה דרך קרנות - האפשרות של 70/30, 60/40 - מה התשואות ואיך בוחרים?
הקרנות שהשיגו את התשואה הטובה ביותר מתחילת השנה וב-12 החודשים האחרונים, הקרנות הזולות ביותר, למה המסלולים של 80/20, 70/30 פופולאריים ואיך לעשות עצמאית מסלול של 60/40?
קרנות 70/30 קרנות נאמנות הן דרך נוחה, פשוטה ופופולארית להשקיע. יש שני סוגים של השקעות - פאסיביות שהן עוקבות אחרי מדדים ומנוהלות ששם מנהל השקעות עוקב, בודק, מנתח ומשקיע כדי לייצר לכם תשואה טובה. השקעות פאסיביות דורשות מכם רק דבר אחד - הבנה, בדיקה של הצרכים ומאפייני השקעה שלכם. אתם עונים על שאלון ומתקבל תוצר - X במניות, Y באגרות חוב, עם חלקוה פנימית פשוטה. ממש לא מדע טילים. יועצי השקעות עושים זאת דרך שאלון אוטומטי ותוצאה שהיא פלט ממוחשב. ברגע שאתם יודעים את האלוקצייה בין מניות ואג"ח, אתם יכולים לקנות קרנות פסיביות בתחום, ויש לכם תיק השקעות מתאים.
שיטה אחרת היא אחרי שאתם יודעים את האלוקציה והיא די ברורה, למצוא קרנות נאמנות מנוהלות ולחלק בינהן את התיק. קצת מסובך, אבל אפשרי. שיטה שנייה וקלה יותר היא לבחור מללכתחילה קרנות שהן בנויות על אלוקציה. יש קרנות 90/10, 80/20, 70/30, שהמרכיב הגבוה הוא באג"ח והנמוך במניות. סיכוי טוב שבהמשך יקומו קרנות 60/40 כי שזה הרבה יותר פופולארי - 60% אג"ח ו-40% מניות וזה גם ההרכב של המסלולים הכלליים בקרנות השתלמות וקופות גמל להשקעה. ואם כך - אז זה גם מבחינת גופי ההשקעה - ההרכב המייצג הנכון כהשקעה כללית.
עד שזה יגיע לקרנות נאמנות יש לכם את ה-70/30. בדקנו מה קורה שם - מה התשואות, מי המנצחות, ומהן דמי הניהול שנגבים.
ביולי, הציגו הקרנות תשואה של עד 1.98% כשהקרן המובילה הייתה זו של אלטשולר שחם 70/30 מניות ת"א. במקום השני היו אלה הקרן של מור ברקת בשוויון יחד עם עם איילון פאי, עם תשואה של 1.62%, ואחריה אי.בי.אי עד 3 שנים, עם תשואה של 1.47% ואחריה במקום החמישי אלשטולר שחם 70/30 עם 1.4%. אבל אי אפשר לבחון לפי חודש אחד, בדקנו את התשואות גם בשנה.
ב-12 החודשים האחרונים הקרנות הציגו תשואה של עד 26.8% כשהקרן המובילה הייתה זו של אילים תיק אג"ח, אחריה במקום השני נמצאת דיאמונד עם 26.24%, ואחריהן ילין לפידות עם 24.%, פרופאונד עם 22.4% ומגדל עם 22.14%. אלו תשואות טובות בהינתן ההרכב. אם הן היו בהרכב של 40% מניות ואז היה ניתן להשוות אותן לקרנות השתלמות וקופות גמל במסלול כללי הן היו עושות הרבה מעבר לקרנות ההשתלמות והגמל.
דמי הניהול בקטגוריה הזו סבירים - 0.59% לרוב הקרנות ושי גם ב-0.49%. בסיכום כולל, זו קטגוריה שיכולה להיות מעניינת בהינתן שזה הרכב ההשקעות שלכם. אם אתם רוצים להגדיל את הנתח המנייתי אז מראש תשקיעו, רק בשביל המחשה 90% בקרן כזו ו-10% בקרן מניתית מחקה או מנוהלת ותקבלו שיעור מנייתי של כ-40%. אתם יכולים לשחק בתמהיל.
אם אתם רוצים להוריד את שיעור המניות, יש לכם כאמור קטגוריה גדולה וותיקה בקרנות הנאמנות של 80/20 ושל 90/10.
