אפלייד מטריאלס: צמיחה מתונה בגלל היחלשות השוק הסיני; המניה צונחת
חברת אפלייד מטריאלס, יצרנית ציוד לתעשיית השבבים, פרסמה תחזית הכנסות מאכזבת לרבעון הראשון של 2025, מה שגרם למנייתה לצנוח ב-5.6% למחיר של 175.65 דולר. זאת למרות עלייה בהכנסות וברווח ברבעון הרביעי של השנה הפיסקלית.
תוצאות הרבעון ותחזיות קדימה
החברה דיווחה על הכנסות של 7.05 מיליארד דולר ברבעון הרביעי – גידול של 4.8% לעומת השנה שעברה, ובכך עקפה את תחזיות האנליסטים שעמדו על 6.96 מיליארד דולר. הרווח הנקי הסתכם ב-1.73 מיליארד דולר, או 2.09 דולר למניה, לעומת 2.38 דולר למניה באותה תקופה בשנה שעברה.
תחזית החברה לרבעון הראשון של 2025 עומדת על הכנסות של 7.15 מיליארד דולר, עם טווח של פלוס-מינוס 400 מיליון דולר, ורווח מתואם של 2.29 דולר למניה, פלוס-מינוס 18 סנט. התחזיות הללו נמוכות במעט מציפיות השוק להכנסות של 7.24 מיליארד דולר ורווח של 2.27 דולר למניה.
ההשפעה של השוק הסיני
החברה מציינת שהמכירות בסין יישארו ברבעון הראשון 30% מסך ההכנסות – ללא שינוי מהרבעון הרביעי, אך ירידה לעומת 32% ברבעון השלישי. לדברי סמנכ"ל הכספים ברייס היל, חלקה של סין בהכנסות היה גבוה בעבר והגיע לכ-40%, בעקבות דרישות ספציפיות של לקוחות בשוק המקומי, אך המצב כעת התייצב.
תחום השבבים, שמוביל את הכנסות החברה, צפוי לצמוח בין 8% ל-12%, אך תחום הצגים והשווקים המשיקים צפוי לירידה חדה של 28% עקב חולשה בשוק הסיני.
הזדמנויות ב-AI ובאנרגיה ירוקה
המנכ"ל גארי דיקרסון הביע אופטימיות לגבי הזדמנויות הצמיחה העתידיות של החברה, במיוחד בתחומי הבינה המלאכותית והמחשוב חסכוני באנרגיה. "השינויים הטכנולוגיים הגדולים של חיינו מתרחשים כעת – החל מ-AI ועד לאנרגיה נקייה ותחבורה אוטונומית," אמר דיקרסון והדגיש את הפעילות של אפלייד בתחום.- אפלייד מטיריאלס מייעלת את ייצור השבבים המתקדמים
- הגבלות היצוא לסין מורידות את יצרניות ציוד השבבים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחום המערכות לתעשיית השבבים, שמוביל את פעילות החברה, רשם עלייה של 6% בהכנסות ל-5.18 מיליארד דולר, ואילו תחום השירותים העולמיים צמח ב-11% ל-1.64 מיליארד דולר. מנגד, תחום הצגים רשם ירידה של 29% ל-211 מיליון דולר, בהתאם לציפיות החברה, בעקבות חולשה בביקוש הסופי בשוק.
אפלייד נסחרת בוול סטריט בשווי של כ-150 מיליארד דולר ומכפיל רווח של כ-17 לרווחי שנה הבאה. החברה מעסיקה כ-34,000 עובדים ברחבי העולם, כשבישראל יש סדר גודל של 1,800 עובדים.
- 1.מפטרת עובדים מבוגרים (ל"ת)עובד לשעבר 15/11/2024 14:10הגב לתגובה זו
ירידות שווקים (דאל אי)"משבר אשראי עלול לגרור גל מכירות כפוי בוול סטריט"
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מצביעים על שישה סימני אזהרה שעלולים לאלץ את קרנות הפנסיה למכור מניות בהיקפי ענק
בנק אוף אמריקה מזהיר מפני משבר אשראי שעשוי לחלחל לשווקים. האנליסטים של הבנק מזהים סימנים של לחץ גובר בשוק האשראי שעלולים להוביל לגל של מכירות כפויות, בעיקר מצד גופים מוסדיים, מה שעלול להוביל לירידות חדות במניות.
האנליסטית סוויטה סוברמניאן מציינת כי השקעות פסיביות, קרנות העוקבות מדדים כמו S&P 500, מהוות כיום חלק ניכר מהמסחר, ולכן מכירות מצד גופים גדולים כאלה עלולות לגרור מכירות אוטומטיות בכלל השוק ולא במניות ספציפיות. במילים אחרות, אלו עלולות להיות ירידות כלליות ולא תלויות במניות ספציפיות (כשיורד גשם כולם נרטבים).
בנוסף ללחצי האשראי, הבנק מזהיר גם מפני שווי מניות מנופח: מדד S&P 500, לפי הבנק, נסחר כבר כיום ברמות גבוהות במיוחד, במיוחד לפי מדדי ערך ארוכי טווח ל-20 שנים. עוד אומרים בבנק ששישה מתוך עשרה "סימני שוק דובי" (Bear Market Signposts) שהבנק עוקב אחריהם כבר מתקיימים. כאשר יותר מ-70% מהתנאים האלה מתקיימים, זה מעיד בדרך כלל על מעבר לשוק יורד.
שרשרת התגובה: מאשראי למניות
איך בעצם בעיות אשראי מחלחלות לשוק המניות? בשוק האמריקאי נרשמים סימנים של קושי במתן הלוואות פרטיות במקביל לעלייה בדיפולטים וקשיים בהחזר ההלוואות, במיוחד לחברות קטנות ולגופים לא-בנקאיים. נוסף על כך, ישנו חשש מהפסדים בבנקים אזוריים. מדד הבנקים האזוריים ירד ביותר מ-6% ביום אחד ורשם ארבעה שבועות רצופים של ירידות, הרצף הארוך ביותר השנה.
- דל מעלה תחזיות ארוכות טווח - המניה מזנקת 6.5% ומובילה את S&P 500
- מנכ"ל גולדמן זאקס מזהיר: שוק המניות צפוי לתיקון של 15-20% בתוך שנתיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יש לכך השלכה על גופים מוסדיים - גופים כמו קרנות פנסיה, קרנות עוקבות מדדים ומוסדות השקעה המחזיקים גם מניות וגם הלוואות פרטיות עשויים לראות את הירידה בערך הנכסים הפרטיים (ערך ההלוואות הפרטיות שיורד בגלל קושי להחזירם) כהפרה של התחייבויותיהם. לחצים כאלה עלולים להכריח אותם לממש מניות כדי לממן התחייבויות או להקטין סיכונים.
נטפליקס לקראת צמיחה דו ספרתית? מה חושבים האנליסטים
ענקית הסטרימינג נטפליקס צפויה לפרסם הערב את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2025, והציפיות בוול סטריט גבוהות: האנליסטים מעריכים כי החברה תציג רווח מתואם של 6.96-6.97 דולר למניה, על הכנסות של 11.51-11.53 מיליארד דולר, המשקפות צמיחה שנתית של כ-17% בהכנסות וכ-29% ברווח למניה
נטפליקס נטפליקס Netflix, Inc 3.27% תפרסם הערב, לאחר סיום המסחר, את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2025. וול סטריט מצפה לדוחות חזקים במיוחד והאנליסטים מעריכים
רווח מתואם של 6.96-6.97 דולר למניה על הכנסות של 11.51-11.53 מיליארד דולר, זינוק של כ-29% ברווח למניה ו-17% בהכנסות לעומת התקופה המקבילה אשתקד. החברה נדרשת כעת להוכיח שהצמיחה המרשימה תומכת במומנטום העסקי שלה אל מול שווי שוק גבוה ותחרות עזה.
נתוני הצמיחה הצפויים לרבעון מרשימים במיוחד. הרווח התפעולי צפוי לעמוד על כ-3.63 מיליארד דולר עם שולי רווח של למעלה מ-30%, ולהמשיך את המגמה של השנתיים האחרונות. במהלך 90 הימים האחרונים, תחזיות הרווח הועלו 25 פעמים מול 6 הורדות בלבד, ותחזיות ההכנסות
הועלו 36 פעמים ללא הורדה אחת. המניה נסחרת סביב 1,238 דולר לאחר עלייה של 3.27% אתמול, מה שמשקף מכפיל רווח של כ-47 על תחזיות 2025, רמה גבוהה שמשאירה מעט מקום לטעויות.
התוכן הוא המלך
הצמיחה
של נטפליקס נשענת כיום על מספר מנועי צמיחה מגוונים. הצלחת שוברי קופות כמו "ציידות השדים של הקיי פופ", שהפך לסרט הנצפה ביותר בתולדות החברה, לצד הרחבת השימוש בבינה מלאכותית להפקות, צפויים לשפר את היעילות ולחזק את רווחיות החברה. במקביל, אירועי ספורט חיים הופכים
לחלק משמעותי מהאסטרטגיה: קרב האיגרוף בין טרנס קרופורד לקנלו אלברז, ששודר בספטמבר צבר 16 מיליון צופים וצפוי להשתקף בדוחות הרבעון. החברה מתכננת להתמודד על זכויות השידור של ליגת האלופות של אופ"א, ואף ולשדר את פתיחת עונת 2026 של קבוצת הבייסבול (ענף הספורט הנצפה
ביותר בארה"ב), הניו יורק יאנקיז.
תחום נוסף שמושך תשומת לב הוא שיתוף הפעולה החדש בין נטפליקס לספוטיפיי. במסגרת המהלך, פודקאסטים פופולריים יעברו לפלטפורמת נטפליקס בגרסה מצולמת החל מתחילת 2026. בין התוכניות שיגיעו
נמצאות התכנית של זאק לואו (כתב NBA מפורסם), הפודקאסט של ביל סימונס (אחד מהקולות המשפיעים ביותר בספורט האמריקאי), וכן The Rewatchables (פודקאסט קולנוע פופולרי עם ביל סימונס שמארח ידוענים) שיתוף הפעולה
הזה צפוי לחזק את פעילות החברה בשווקים חדשים ולמשוך קהל נוסף לפלטפורמה.
- נטפליקס וספוטיפיי מאחדות כוחות ומשיקות פודקאסטים בווידאו
- איך תיראה נטפליקס עוד כשנתיים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החזית מול אילון מאסק והתחרות הקשה
מנגד, החברה מתמודדת גם עם אתגר תדמיתי: קמפיין ביטול שיזם אילון מאסק ברשת X תחת ההאשטאג #CancelNetflix. הרקע למהלך היה שידורה של הסדרה המצוירת “Dead End: Paranormal Park” הכוללת דמות נער טרנסג'נדר, וזכתה לביקורת חריפה מצד קבוצות שמרניות שטענו כי מדובר בתוכן “לא מתאים לילדים”. מאסק כתב כי מדובר ב-"תוכן שאינו מקובל", תוך קריאה לבטל מנויים. בתוך זמן קצר הפך הקמפיין לויראלי, עם מאות אלפי פוסטים, סרטונים וקריאות לחרם צרכנים בארצות הברית.
