אפלייד מטריאלס: צמיחה מתונה בגלל היחלשות השוק הסיני; המניה צונחת
חברת אפלייד מטריאלס, יצרנית ציוד לתעשיית השבבים, פרסמה תחזית הכנסות מאכזבת לרבעון הראשון של 2025, מה שגרם למנייתה לצנוח ב-5.6% למחיר של 175.65 דולר. זאת למרות עלייה בהכנסות וברווח ברבעון הרביעי של השנה הפיסקלית.
תוצאות הרבעון ותחזיות קדימה
החברה דיווחה על הכנסות של 7.05 מיליארד דולר ברבעון הרביעי – גידול של 4.8% לעומת השנה שעברה, ובכך עקפה את תחזיות האנליסטים שעמדו על 6.96 מיליארד דולר. הרווח הנקי הסתכם ב-1.73 מיליארד דולר, או 2.09 דולר למניה, לעומת 2.38 דולר למניה באותה תקופה בשנה שעברה.
תחזית החברה לרבעון הראשון של 2025 עומדת על הכנסות של 7.15 מיליארד דולר, עם טווח של פלוס-מינוס 400 מיליון דולר, ורווח מתואם של 2.29 דולר למניה, פלוס-מינוס 18 סנט. התחזיות הללו נמוכות במעט מציפיות השוק להכנסות של 7.24 מיליארד דולר ורווח של 2.27 דולר למניה.
ההשפעה של השוק הסיני
החברה מציינת שהמכירות בסין יישארו ברבעון הראשון 30% מסך ההכנסות – ללא שינוי מהרבעון הרביעי, אך ירידה לעומת 32% ברבעון השלישי. לדברי סמנכ"ל הכספים ברייס היל, חלקה של סין בהכנסות היה גבוה בעבר והגיע לכ-40%, בעקבות דרישות ספציפיות של לקוחות בשוק המקומי, אך המצב כעת התייצב.
תחום השבבים, שמוביל את הכנסות החברה, צפוי לצמוח בין 8% ל-12%, אך תחום הצגים והשווקים המשיקים צפוי לירידה חדה של 28% עקב חולשה בשוק הסיני.
הזדמנויות ב-AI ובאנרגיה ירוקה
המנכ"ל גארי דיקרסון הביע אופטימיות לגבי הזדמנויות הצמיחה העתידיות של החברה, במיוחד בתחומי הבינה המלאכותית והמחשוב חסכוני באנרגיה. "השינויים הטכנולוגיים הגדולים של חיינו מתרחשים כעת – החל מ-AI ועד לאנרגיה נקייה ותחבורה אוטונומית," אמר דיקרסון והדגיש את הפעילות של אפלייד בתחום.- אפלייד מטיריאלס מקבלת שדרוג המלצה - צפי לעלייה בביקושים
- פיטורים באפלייד מטיריאלס: כ-100 עובדים בישראל צפויים לעזוב במסגרת קיצוצים גלובליים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחום המערכות לתעשיית השבבים, שמוביל את פעילות החברה, רשם עלייה של 6% בהכנסות ל-5.18 מיליארד דולר, ואילו תחום השירותים העולמיים צמח ב-11% ל-1.64 מיליארד דולר. מנגד, תחום הצגים רשם ירידה של 29% ל-211 מיליון דולר, בהתאם לציפיות החברה, בעקבות חולשה בביקוש הסופי בשוק.
אפלייד נסחרת בוול סטריט בשווי של כ-150 מיליארד דולר ומכפיל רווח של כ-17 לרווחי שנה הבאה. החברה מעסיקה כ-34,000 עובדים ברחבי העולם, כשבישראל יש סדר גודל של 1,800 עובדים.
- 1.מפטרת עובדים מבוגרים (ל"ת)עובד לשעבר 15/11/2024 14:10הגב לתגובה זו
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
ריי דאליו: ״המזרח התיכון הופך לסיליקון-וואלי של הקפיטליסטים״
מייסד קרן ברידג'ווטר מדבר על תנופת ההשקעות באמירויות ובסעודיה, וחושש שה-AI מתקרב לנקודת מבחן "אנחנו בתוך בועה לפי כמעט כל מדד," אמר, וציין שהשנתיים הקרובות עלולות להיות "מסוכנות יותר" לשווקים
ריי דאליו המזרח התיכון מתבסס במהירות כאחד ממרכזי הבינה המלאכותית המשפיעים בעולם, כך אומר מייסד ברידג'ווטר, ריי דאליו, בראיון ל-CNBC. בראיון הוא משווה את תנופת האזור שלנו לזו שראה עמק הסיליקון בעשורים שבהם הפך למוקד החדשנות הגלובלי. דליו אומר שאיחוד האמירויות והשכנות שלה (הוא לא התייחס לישראל באופן ספציפי) משלבות בין מאגרי הון עצומים לבין משיכה גוברת של כישרונות טכנולוגיים מכל העולם. התוצאה, כפי שהוא מתאר, היא מגנט למשקיעים, מנהלי הון וחברות AI שבוחרות להעביר פעילות משמעותית למדינות המפרץ.
דליו התייחס במיוחד להשקעות הענק שמובילות השנה איחוד האמירויות וערב הסעודית, הכוללות בניית תשתיות ענן, מרכזי נתונים ופלטפורמות AI מקומיות. אחת הדוגמאות הבולטות היא הסכם של 10 מיליארד דולר בין Google Cloud לקרן ההשקעות הסעודית PIF, שנועד להקים "מרכז AI גלובלי" בממלכה. מהלך אחר הוא פרויקט ה-Stargate, שיוקם באיחוד האמירויות בשיתוף OpenAI, אורקל, אנבידיה, וסיסקו.
כשנשאל אם האמירויות, סעודיה וקטאר יכולות להפוך למובילות במרוץ ה-AI העולמי, אמר דאליו כי המדינות הצליחו ליצור סביבן מצבור יוצא דופן של כישרון אנושי: "האזור הזה מתחיל להפוך לסיליקון ואלי של קפיטליסטים. אנשים מגיעים, כסף מגיע, והטאלנטים גם זורמים פנימה."
דאליו, שמבקר באבו דאבי באופן קבוע כבר שלושה עשורים, חווה באופן אישי את התמורות באזור שהם מגיעות כתוצאה של תכנון מדינתי ארוך טווח, ״מלמעלה למטה״, לצד יציבות פוליטית ושאיפה להקים מערכת פיננסית תחרותית ברמה עולמית. "יש כאן באזז, כמו זה שמרגישים בסן פרנסיסקו סביב טכנולוגיה או AI", הוא אמר.
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"השנתיים הקרובות יהיו יותר מסוכנות"
לצד האופטימיות כלפי המזרח התיכון, דאליו עצמו נשמע מהוסס יותר לגבי המצב של שוק ההון העולמי. הוא שב ומזהיר מפני היווצרות של בועה, והוא גם מעריך כי השנה-שנתיים הקרובות יהיו "יותר מסוכנות", כלשונו.
