אפלייד מטריאלס: צמיחה מתונה בגלל היחלשות השוק הסיני; המניה צונחת
חברת אפלייד מטריאלס, יצרנית ציוד לתעשיית השבבים, פרסמה תחזית הכנסות מאכזבת לרבעון הראשון של 2025, מה שגרם למנייתה לצנוח ב-5.6% למחיר של 175.65 דולר. זאת למרות עלייה בהכנסות וברווח ברבעון הרביעי של השנה הפיסקלית.
תוצאות הרבעון ותחזיות קדימה
החברה דיווחה על הכנסות של 7.05 מיליארד דולר ברבעון הרביעי – גידול של 4.8% לעומת השנה שעברה, ובכך עקפה את תחזיות האנליסטים שעמדו על 6.96 מיליארד דולר. הרווח הנקי הסתכם ב-1.73 מיליארד דולר, או 2.09 דולר למניה, לעומת 2.38 דולר למניה באותה תקופה בשנה שעברה.
תחזית החברה לרבעון הראשון של 2025 עומדת על הכנסות של 7.15 מיליארד דולר, עם טווח של פלוס-מינוס 400 מיליון דולר, ורווח מתואם של 2.29 דולר למניה, פלוס-מינוס 18 סנט. התחזיות הללו נמוכות במעט מציפיות השוק להכנסות של 7.24 מיליארד דולר ורווח של 2.27 דולר למניה.
ההשפעה של השוק הסיני
החברה מציינת שהמכירות בסין יישארו ברבעון הראשון 30% מסך ההכנסות – ללא שינוי מהרבעון הרביעי, אך ירידה לעומת 32% ברבעון השלישי. לדברי סמנכ"ל הכספים ברייס היל, חלקה של סין בהכנסות היה גבוה בעבר והגיע לכ-40%, בעקבות דרישות ספציפיות של לקוחות בשוק המקומי, אך המצב כעת התייצב.
תחום השבבים, שמוביל את הכנסות החברה, צפוי לצמוח בין 8% ל-12%, אך תחום הצגים והשווקים המשיקים צפוי לירידה חדה של 28% עקב חולשה בשוק הסיני.
הזדמנויות ב-AI ובאנרגיה ירוקה
המנכ"ל גארי דיקרסון הביע אופטימיות לגבי הזדמנויות הצמיחה העתידיות של החברה, במיוחד בתחומי הבינה המלאכותית והמחשוב חסכוני באנרגיה. "השינויים הטכנולוגיים הגדולים של חיינו מתרחשים כעת – החל מ-AI ועד לאנרגיה נקייה ותחבורה אוטונומית," אמר דיקרסון והדגיש את הפעילות של אפלייד בתחום.- אפלייד מטיריאלס מקבלת שדרוג המלצה - צפי לעלייה בביקושים
- פיטורים באפלייד מטיריאלס: כ-100 עובדים בישראל צפויים לעזוב במסגרת קיצוצים גלובליים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחום המערכות לתעשיית השבבים, שמוביל את פעילות החברה, רשם עלייה של 6% בהכנסות ל-5.18 מיליארד דולר, ואילו תחום השירותים העולמיים צמח ב-11% ל-1.64 מיליארד דולר. מנגד, תחום הצגים רשם ירידה של 29% ל-211 מיליון דולר, בהתאם לציפיות החברה, בעקבות חולשה בביקוש הסופי בשוק.
אפלייד נסחרת בוול סטריט בשווי של כ-150 מיליארד דולר ומכפיל רווח של כ-17 לרווחי שנה הבאה. החברה מעסיקה כ-34,000 עובדים ברחבי העולם, כשבישראל יש סדר גודל של 1,800 עובדים.
- 1.מפטרת עובדים מבוגרים (ל"ת)עובד לשעבר 15/11/2024 14:10הגב לתגובה זו
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
שוק פעיל – קרדיט: AIמארוול מזנקת 9%, מייסיז' נופלת 6% - מה עושים החוזים העתידיים?
השוק מנסה להמשיך במומנטום החיובי שקטע את הפתיחה השלילית לדצמבר - האם נראה "ראלי סוף שנה"? הכל תלוי בנתוני המאקרו וההשלכות שלהם על הריבית דוח ה-ADP היום, ה-PCE בשישי; מארוול מזנקת אחרי תוצאות חזקות מייסיס
וול סטריט וול סטריט מנסה להמשיך בשיפור שנרשם אתמול שהצליח להפוך את התמונה השלילית איתה פתחנו את דצמבר. אפשר לראות חזרה איטית לנכסים "מסוכנים" כמו קריפטו וגם ענפי הטכנולוגיה בשוק המניות אחרי כמה ימים תנודתיים. בינתיים החוזים ירוקים. החוזים על ה-S&P 500 מטפסים בכ-0.1% הדאו מוסיפים כ-0.18%, והחוזים על הנאסד"ק מתחזקים בשיעור דומה כ-0.1%.
העליות מגיעות על רקע יום מסחר חיובי שבו מניות הטכנולוגיה שיחקו תפקיד מרכזי, כולל אנבידיה NVIDIA Corp. 0.86% שעלתה. במקביל הביטקוין חוזר לעלות ועובר את רף 92 אלף הדולר. החזרה למגמת עלייה בקריפטו מוסיפה לשוק תחושת ביטחון, בעיקר אחרי יום של צניחה בתחילת השבוע.
המשקיעים שואלים האם המסורת של "ראלי סוף שנה" תחזור על עצמה החודש. דצמבר נחשב היסטורית לחודש חזק, והעובדה שנובמבר היה חלש יחסית עם נעילה שטוחה במדדים מחזקת את הציפייה שנראה איזושהי המשכיות למעלה.
אבל הפוקוס היום נמצא בנתוני המאקרו, ובראשם דו"ח התעסוקה של ADP לחודש נובמבר. הדו"ח יתפרסם ב-8:15 בבוקר לפי שעון ניו יורק, כלומר ממש תיכף ב-15:15 שעון ישראל. הצפי עומד על תוספת של כ-5,000 משרות בלבד, אחרי קריאה גבוהה בהרבה בחודש הקודם שעמדה על 42 אלף. זה גם מדגיש עד כמה שוק העבודה מתקרר בהדרגה, מה שיכול לחזק את ההיגיון שמאחורי הורדת ריבית.
- בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%
- אינטל מתחזקת, אנבידיה עולה ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנתון הזה מגיע בזמן רגיש, כשקובעי המדיניות של הפד' יכריעו ב-10 בדצמבר על גובה הריבית. נכון להיום השוק מתמחר סיכוי של כ-89% שהפד' יוריד את הריבית ב-0.25 נ"ב מה שבעיקר ישפיע על זה אבל יהיה נתון ה-PCE שיפורסם בשישי שזה מדד ליבת האינפלציה החביב על הבנק המרכזי - רשמו את זה ביומן כי זה הולך ליצור תנודתיות שיא בשוק.
