דו"ח BCG: חברות הטק, מדיה וטלקום שהשתמשו ב-AI הציגו עלייה בתשואה
לפי סקירה שערכה חברת הייעוץ BCG של כ-343 חברות ציבוריות גלובליות בתחומי ה טק, מדיה וטלקום, נמצא שחברות בתחומים אלו שהטמיעו או יצרו תשתית בינה מלאכותית בארגון זכו לצמיחה משמעותית בתשואה הערך לבעלי המניות, בזכות הביקוש הצומח לדיגיטציה בפעילות עסקית, לצד גורמי מקרו כמו, התקררות האינפלציה, והתחזית הכלכלית האופטימית יותר בשווקים רבים, במיוחד בארה"ב.
בחישוב תשואת הערך הכוללת לבעלי המניות (TSR) המודדת את התשואה הכוללת שמשקיע מקבל מהשקעה במניות של חברה לאורך תקופה מוגדרת – 5 שנים במחקר זה, ב-33 תעשיות שביצעו ב-BCG, הגיעה תעשיית הטק למקום הראשון לאחר שהייתה במקום השלישי בשנת 2023, תחום המדיה זינק למקום 13 ממקום 27, והטלקום ירד למקום ה-31 מהמקום ה-26.
הביצועים הללו הספיקו לזינוק הכולל של שוק המניות האמריקאי – השוק הגדול ביותר במונחי שווי שוק. אם מדברים על 7 המופלאות, החוקרים ב-BCG מדברים על 6 הענקיות – מניות הטק הגדולות (ללא טסלה) – אלפבית, אמזון, אפל, מטא, מיקרוסופט, אינבדיה, הניבו למשקיעים תשואת ערך של מעל לכ-8 טריליון דולר במשך תקופה של למעל ל-5 שנים – יותר ממחצית תשואת הערך הכוללת שהניבו למשקיעים חברות טלקום, מדיה וטק.
אם נסתכל מקרוב אל תוך התחומים עצמם, נגלה דבר מעניין. מספר קטן של שחקנים שלטו בשווי הכולל של החברות. בתחום הטכנולוגיה שלוש יצרניות הערך המרכזיות היו, איך לא, אפל, מיקרוסופט ואנבידיה עם 40% מתשואת הערך הכוללת של הסקטור: 5.6 טריליון דולר. בתחום המדיה, שלטו אלפבית ומטא עם למעלה מ-75% מהערך הכולל שהסקטור הניב למשקיעים. כ-1.6 טריליון דולר.
- לקראת דוחות אנבידיה - האנליסטים מעלים מחירי יעד
- אורקל מהמרת: תזרים שלילי כדי לכבוש את שוק הבינה המלאכותית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מורגן סטנלי שורי על ה-S&P 500 - התחזית האגרסיבית ביותר ומה מעלה את שערי המניות?
ההשקעה תניב פירות מהירים - התחזית של מורגן סטנלי ולכמה יגיע ה-S&P 500?
במורגן סטנלי מספקים הערכה אופטימית במיוחד למניות בוול סטריט - האנליסטים של מורגן מעריכים כי אימוץ טכנולוגיות AI בקרב חברות ה־S&P 500 עשוי להוסיף עד 920 מיליארד דולר בשנה לשורת הרווח הנקי. מדובר בפוטנציאל לשינוי דרמטי ברווחיות וברווח וכתוצאה מכך בשווי השוק של החברות הגדולות בארה"ב.
מורגן שהוא השורי ביותר מבין גופי ההשקעות מסביר שהמהפכה הטכנולוגית של הבינה המלאכותית, שהחלה כטרנד נקודתי בסקטור ההיי-טק, מתפשטת כעת לכל ענפי המשק. מדובר בחיסכון והתייעלות, גידול בהכנסות וכמובן גידול ברווח. ברגע שהרווח גדל, מכפיל הרווח של החברה יורד והשוק צפוי להעלות את המניה למכפיל הרווח המייצג.
במורגן מדברים על סכום פנומנלי - כמעט טריליון דולר לרווח והמשמעות היא גידול של קרוב ל-20% ברווח התפעולי וגידול מרשים יותר בשורה התחתונה. אלו רמות גידול שלא זכורות בהיסטוריה בפרק זמן קצר, כשבמורגן מסבירים שהתהליך כבר החל והוא יתעצם השנה ושנה הבאה.
במקביל לעלייה ברווח, מדד ה-S&P עשוי לעלות במעל 20% בכדי להתאים את עצמו לרווחים החדשים.
השקעות עם פוטנציאל אדיר
המספרים המניעים את התחזיות קשורים ישירות להיקף ההשקעות. ארבעת ענקיות הטכנולוגיה - אלפבית, מיקרוסופט, אמזון ומטא שצפויות להוציא כמעט טריליון דולר בשלוש שנים על תשתיות, מרכזי נתונים, פיתוח תוכנה ויישומים מבוססי AI. זהו קצב השקעות חריג גם ביחס לעשורים הקודמים, וממחיש את האמון של החברות בכך שההשקעה תניב החזר מהיר יחסית.
- סיטי מעלה יעד ל-S&P 500: יעלה ב-8% בשנה הקרובה
- למה השוק האמריקני כנראה עדיין לא סיים עם השיאים ב-2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השימושים האפשריים מגוונים: החל ממוקדי שירות לקוחות שמבוססים על מערכות חכמות, דרך כלי פרסום ממוקדים יותר ועד אוטומציה מתקדמת של תהליכים לוגיסטיים. חלק מהחסכון יגיע מצמצום כוח אדם בתחומים מסוימים, אך ההיסטוריה מלמדת שכאשר פרודוקטיביות עולה, נוצרים גם מקומות עבודה חדשים בתחומים אחרים.
כיצד ארצות הברית הפכה להיות תלויה בחברה פרטית אחת בתחום החלל
SpaceX שולטת ב-83% משוק השיגורים העולמיים, וההצלחה המרשימה שלה יצרה תלות אסטרטגית קריטית מצד ארצות הברית, המעמידה את הממשל האמריקאי בפני אתגרים חדשים בתחום הביטחון הלאומי והתחום העסקי
השנה רשמה SpaceX שיא עם 134 שיגורים למסלול, פי שניים יותר מהתאגיד הסיני לטכנולוגיית חלל ותעופה, המתחרה הקרוב ביותר. הנתונים משקפים הצלחה מרשימה, אך גם תלות אמריקאית שאינה קיימת מאז הקמת תעשיית החלל הצבאית.
החברה של מאסק התפתחה מספק לתשתית קריטית. קפסולות Dragon ורקטות Falcon 9 מהוות כיום את הדרך העיקרית של ארצות הברית לשיגור אסטרונאוטים וציוד לתחנת החלל הבינלאומית. לוויני Starlink הפכו חיוניים לאספקת אינטרנט באזורים מרוחקים ולתקשורת בזמן עימותים עבור מדינות בעלות ברית.
הבסיס למצב הנוכחי נוצר עקב מונופול קודם. בשנת 2003, בואינג ולוקהיד איחדו את יכולות השיגור שלהן בחברה אחת – United Launch Alliance. החברה החדשה גבתה מהממשל מאות מיליוני דולרים לכל שיגור לווין, ויצרה מונופול שפתח את הדלת לחברות חדשניות.
מאסק זיהה את ההזדמנות בזמן הנכון
לאחר מכירת פייפאל בשנת 2002, הקים את SpaceX והחל בפיתוח רקטת Falcon 1. בשנת 2003, הוא הסיע את הרקטה ברחובות וושינגטון במטרה למשוך תשומת לב של סוכנויות ממשלתיות ולהשיג חוזים.
- טראמפ ניסה לבטל את החוזים של ספייס איקס, המהלך כשל
- ספייס איקס בדרך לשווי של 400 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלבי הפיתוח הראשונים היו מלאים בכישלונות. שלושת השיגורים הראשונים של Falcon 1 נכשלו, והחברה כמעט הגיעה לפשיטת רגל. הצלחה הגיעה רק בשיגור הרביעי בשנת 2008, ברגע אחד קריטי שהציל את עתיד החברה. חודשים ספורים לאחר השיגור המוצלח הראשון,זכתה החברה בחוזה של 1.6 מיליארד דולר מנאס"א לביצוע 12 משימות אספקה לתחנת החלל הבינלאומית. החוזה הציל את החברה מפשיטת רגל והעניק לה את היציבות הפיננסית והאמינות הנדרשים לצמיחה עתידית.
