קוינבייס אינה אופטימית לקראת סוף השנה; מה צופן לה העתיד לשנה הבאה?
קוינבייס COINBASE GLOBAL נפגעה קשות השנה מההתמוטטות בשווקי מטבעות הקריפטו. המשקיעים לא הוליכו את עצמם שולל ולכן לא מצפים לסוף אופטימי עבור החברה לשנת 2022. מניית החברה התרסה ב-83% מתחילת השנה וטרם פתיחת המסחר היום, וכמוה חברות נוספות למסחר במטבעות דיגטלי. כעת החברה אישרה את התחזית הדובית של וול סטריט.
בריאן ארמסטרונג, המייסד והמנכ"ל של קוינבייס, אמר השבוע בראיון לבלומברג כי ההכנסות בברוקר הקריפטו ובפלטפורמת המסחר אמורות ללהיות נמוכות השנה מהרמות הגבוהות של 2021. "בשנה שעברה בשנת 2021, ייצרנו הכנסות של 7 מיליארד דולר ו-EBITDA של כ-4 מיליארד דולר, והשנה כשהכל יורד, זה נראה בערך חצי מזה או פחות", אמר ארמסטרונג. החברה אישרה מאוחר יותר כי הכנסות 2022 צפויות להיות פחות ממחצית ההכנסות של 2021.
קוינבייס רשמה בשנה שעברה הכנסות של 7.8 מיליארד דולר, בעיקר על ידי עמלות שנגבו ממשקיעים קמעונאיים. ההערכות של קונצנזוס האנליסטים הן שהחברה תציג הכנסות שנתיות של 3.2 מיליארד דולר, ירידה דרמטית של 65%. קוינבייס עשויה לרדת השנה להפסד של 11.7 דולר למניה, בהתבסס על הערכות אנליסטים - ירידה מרווח של 14.5 דולר למניה בשנה שעברה.
זו הייתה שנה איומה עבור סוחרי הקריפטו. הביטקוין, ונכסים דיגיטליים אחרים, התפוררו בזה אחר זה, כאשר שווי השוק הכולל של מטבעות הקריפטו צונח לפחות מ-850 מיליארד דולר, לעומת שיא של כל הזמנים בנובמבר 2021 עם קרוב ל-3 טריליון דולר. מחיר הביטקוין ירד בכ-75% באותה תקופה, כאשר שוק הקריפטו ירד לצד שוק המניות על רקע קצב העלאות הריבית האגרסיבי של הפד' האמריקאי כדי להילחם באינפלציה הגבוהה.
- בדרך להמשך עליות? הרגולטור מסיר חסמים, וחברות הקריפטו עם ביצועי שיא
- הלהיט הבא? ג'מיני העלתה את השווי המבוקש בהנפקה, ומי המשקיעה המפתיעה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסדקים בשווקי הקריפטו ושורה של כשלים בתעשייה רק החריפו את המכירה. קריסתה של המערכת stablecoin Terra, כישלון קרן הגידור Three Arrows Capital, ולאחרונה פשיטת הרגל של בורסת הקריפטו FTX שהדהימה את המשקיעים, הרעידו את התעשייה והקריסו את המחירים בחדות. התחזית של וול סטריט עבור קוינבייס אולי דובית, אבל היא אפילו גרועה יותר עבור הביטקוין עצמו, עם סימנים לכך שהמשקיעים המוסדיים מהמרים ברובם המוחלט נגד התאוששות במחיר של המטבע הדיגיטלי הגדול ביותר.
מה לגבי שנה הבאה? שוק הקריפטו עדיין מתמודד עם שאלות קיומיות, והאינדיקציה האחרונה של קוינבייס - לפי התחזית שלה שפורטה בדוח הרבעון השלישי - היא שהדרך שהיא צופה למניה מלאה במוקשים, בקשיים ואינה מרגיעה. קוינבייס אמרה בסוף הרבעון השלישי שהיא "מתכוננת בשמרנות" לשנת 2023 ו"מניחה שהרוחות הנגדיות המאקרו-כלכליות הנוכחיות תימשכנה ואולי תתגברנה".
FTX הייתה בורסת הקריפטו השנייה בגודלה בנפח, והמייסד שלה היה בכל מקום בפרסום ובאולמות הקונגרס, שם הוא דחף לחקיקה ידידותית לתעשייה ותרם רבות מבחינות פוליטיות. עם זאת, בתחילת נובמבר, לאחר שערך האסימון שהנפיקה FTX צנח והלקוחות משכו כספים בהמוניהם, התגלה שבבורסה חסרים נכסי לקוחותיה בשווי מיליארדי דולרים, מה שהוביל לפשיטת רגל.
- נבאן בדרך לוול סטריט. חברת הנסיעות הישראלית-אמריקאית מכוונת לשווי של מעל 9 מיליארד דולר
- טראמפ הופך את ההגירה לאמריקה לעניין של כסף גדול: ויזה ב-100 אלף דולר, תושבות במיליון
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
סם בנקמן-פריד, מייסד FTX, אמר שהוא "מעולם לא ניסה לבצע הונאה" ו"לא ניסה לשלב כספים" השייכים למשרד שלו וללקוחותיה. בנקמן-פריד אמר שהוא מזועזע מהקריסה וייחס את הכישלון לכך שלא הבין עד כמה החברה שלו הייתה חשופה לצרות ב-Alameda Research, קרן גידור שבנקמן-פריד גם הקים - "ברור שזו טעות די גדולה שלא הייתי מודע לה יותר", אמר.
- 2.כל פעם הפרמידות חוזרות בוריציה אחרת (ל"ת)מוקי 08/12/2022 19:45הגב לתגובה זו
- 1.אפשר לקנות בזול (ל"ת)אבירם 08/12/2022 18:43הגב לתגובה זו
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
