אחרי רבעון חלש: מנכ"ל גיימסטופ רוצה לרכוש חברות
גיימסטופ כבר היתה עם רגל וחצי בקבר, כשלפתע גילו אותה עדר של משתתפי פורומים באתר רדיט. המובילים של הפורומים דיברו על "להרוג את השורטיסטים" וסימנו את הנקמה דרך מניית גיימסטופ. המניה היתה בירידה מתמשכת של עשור והעסקים הלכו ונעלמו. מי קונה דיסקים בחנויות? משקיעים מתוחכמים עשו שורט על המניה, ומדובר בשחקנים מאוד גדולים. הרווח שלהם הוא כאשר המניה יורדת והם הרוויחו תקופה ארוכה עד שעדר החליט "להרוג אותם".
הסיפור של גיימסטופ לא קשור לתוצאות עסקיות ולמצב החברה ושוויה. הוא היה קשור רק לרצון "לחסל את הרעים". זה היה מסחר ספוקטלטיבי חסר היגיון. ראשי העדר סימנו את המטרה והסבירו שאם כולם יקנו את מניית גיימסטופ היא תעלה והשורטיטים יפסידו. בשורט להבדיל מרכישת מניה, אפשר להפסיד יותר מההשקעה כולה. ואז בינואר 2021 ניתן האות והיתה הסתערות על המניה שזינקה מרמה של 3 דולר (לפני ספליט של אחת לארבע) ל-480 דולר.
מאז היא ירדה ועלתה, אבל בדרך למטה ובין הזיגזגים במניה החברה גייסה מיליארדים. הכסף שגוייס לחברה שלא באמת שווה, הפך אותה לשווה. יש ה מזומנים שיחזיקו אותה על פני כמה שנים. יש כסף בקופה לשחק במשחקים, להיכנס לתחומים חדשים, לרכוש חברות, לנסות להגיע לעסק אמיתי. זה לא עבד. החברה ממשיכה להפסיד, היא אפילו מגדילה את ההפסדים שלה. הדוחות הנוכחיים מוכיחים זאת והחברה מחפשת רכישות. המניה בינתיים ירדה-צנחה למחיר של 22 דולר (אחרי הספליט) כך שמדובר בעצם בכמעט חזרה מלאה למטה. אלא שהשווי שלה 6.7 מיליארד דולר ובקופה יש לה מעל 1 מיליארד דולר.
הדוחות מאתמול - ההפסד גדל
חברת גיימסטופ GAMESTOP CORP, רשת חנויות אמריקאית של משחקי וידאו, מוצרי אלקטרוניקה ומשחקי מחשב, פרסמה אמש את דוחותיה הכספיים לרבעון אוקטובר של השנה לפיהם מכירות החברה הסתכמו ב-1.186 מיליארד דולר - מתחת לציפיות למכירות של 1.345 מיליארד דולר. החברה רשמה הפסד מתואם של 31 סנט למניה, לעומת צפי האנליסטים להפסד מתואם של 28 סנט למניה.
- גיימסטופ מזנקת 5% - מה הסיבה?
- שורט סקוויז: אופן דור מזנקת 1,800% בפחות מ-3 חודשים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מכירות החומרה והאביזרים ירדו מ-670 מיליון דולר ב-2021 ל-627 מיליון דולר ברבעון הנוכחי - ירידה של 6.4%. מכירות התוכנה ירדו ב-19% משנה לשנה ל-352.1 מיליון דולר. המכירות במגזר אספנות צמחו ב-8% ל-207 מיליון דולר.
זו הייתה שנה קשה עבור מניית הממים. מניית גיימסטופ ירדה ב-45% מתחילת השנה נכון לסגירת המסחר אמש. באותה תקופה, מדד הנאסד"ק ירד ב-31%. במהלך שיחת המשקיעים של החברה, המנכ"ל מאט פורלונג אמר שהחברה אינה מספקת יעדים ותחזיות קדימה. המנכ"ל גם אמר שגיימסטופ תהיה פתוחה לבחון רכישה אם תמצא נכס אסטרטגי זמין במחיר אטרקטיבי.
ייתכן שזו הפתעה שהעסק של גיימסטופ לא הרוויח יותר משרשרת חדשות טובות לאחרונה בחזית מכירות התוכנה. בחודש שעבר, אקטיוויז'ן בליזארד ACTIVISION BLIZZARD הודיעה כי משחק Call of Duty האחרון שלה - Modern Warfare II - הפך לכותר הנמכר ביותר בהיסטוריה של שני העשורים של הזיכיון, והגיע למכירות של מיליארד דולר ב-10 הימים הראשונים שלו. שבועיים לאחר מכן, סוני הכריזה גם ש-God of War Ragnarök הפך למשחק שנמכר הכי מהר אי פעם בשבוע הראשון.
- מניית קוהל'ס מזנקת ב-39% הודות לרווח מפתיע
- אפל מקצצת עשרות תפקידים במערך המכירות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
חלק מהסיבה עשויה להיות המגמה המתמשכת של גיימרים לקנות משחקים באופן דיגיטלי ישירות מהחנויות של יצרניות הקונסולות, לעומת ללכת לחנויות של גיימסטופ כדי לרכוש דיסקי משחק פיזיים. וול סטריט הייתה בדרך כלל פסימית לגבי מניית גיימסטופ וכך גם בזמן האחרון - לשניים מכל שלושה אנליסטים יש דירוג 'מכירה' או 'החזק' למניית החברה.
שבבי AI (AI)אנבידיה - תחילת הסוף? המניה צונחת
החודש הרע של אנבידיה - החודש הטוב של גוגל שכבר מתקרבת לשווי של 4 טריליון ומאתגרת את ההובלה של אנבידיה בוול סטריט; האם היא גם תאתגר את ההובלה בתחום השבבים? וגם - שאלות ותשובות על שבבים ועל מלחמת השבבים
(עדכון 18:00: מניית אנבידיה מתרסקת בוול סטריט ב-6%, גוגל עולה ב-2%)
בחודשים האחרונים גוגל Alphabet 1.53% חוזרת למרכז הבמה ובשבועות האחרונים היא פשוט - "הדבר החם ביותר בוול סטריט". אם עד לא מזמן היא היתה מאוימת על ידי הרגולטור שרוצה לחתוך ממנה חלקים בגלל כוחה המונופוליסטי, הרי שדווקא הבינה המלאכותית שמחלישה בהדרגה את מנוע החיפוש המסורתי, הופכת את התחום לתחרותי ומפחיתה את החשש מהרגולטור. כמו כן, דווקא הבינה המלאכותית שהחלה כאיום מתבררת כמוקד כוח עצום לגוגל. בתחרות מול OpenAI גוגל מצמצת פערים וההשקה של ג'ימיני 3 קיבלה תשבוחות גדולות והזניקה את המניה. גוגל דומיננטית מאוד במהפכת ה-AI והמשקיעים מפנימים שזה לא יפגע בחברה, אלא יוסיף לה.
ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
בימים האחרונים המניה עולה כאילו היא "מניית יתר קטנה" - בשלושה ימים עלתה מעל 11%, אחרי סגירת המסחר היא עולה בכ-2.7% ובחודש האחרון עלתה ב-25%. השווי שלה נושק ל-4 טריליון (כשלוקחים בחשבון את העלייה אחרי המסחר אתמול היא ב-3.93 טריליון) וכל זה קורה כשמנגד - אנבידיה, מלכת שבבי ה-AI, מאבדת גובה וירדה בשבועות האחרונים כ-15% לשווי של 4.35 טריליון. אחרי המסחר אנבידיה NVIDIA Corp. -2.59% ירדה ב-3% וזה התמתן ל-2.1% - המגמה בתקופה האחרונה ברורה: גוגל עולה, אנבידיה יורדת וזה המשיך כאמור אחרי סגירת המסחר כשהסיבה היתה הצלחה לשבבי ה-AI של גוגל. כן, גוגל גם מפתחת שבבי AI ואתמול היתה לה בשורה.
גוגל עומדת לספק למטא שבבי TPU, שהם מעבדים ייעודיים לבינה מלאכותית, כך דווח בתקשורת האמריקאית וזה השפיע על המניות לאחר סגירת המסחר. זו דרמה גדולה, זה מעורר ספקות ראשונים לגבי הדומיננטיות של אנבידיה בשוק השבבים החם ביותר בעולם. מדובר בעסקה פוטנציאלית בשווי עשרות מיליארדי דולרים, שתכלול רכישה של שבבים למרכזי נתונים של מטא משנת 2027, לצד השכרה דרך שירותי הענן של גוגל כבר בשנה הבאה. המהלך הזה, שמגיע בעיצומו של בום AI, מדגיש את הלחץ הגובר על אנבידיה, ששולטת כיום בכ-85% משוק השבבים לאימון ולהרצת מודלים.
- אנבידיה ירדה, אבל האנליסט הזה מתעקש - "אפסייד של מעל 50%"
- תיקון זמני או שינוי בסנטימנט למניות ה-AI?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השליטה של אנבידיה מתבטאת גם בנתח השוק האדיר וגם ברווחיות יוצאת דופן. אין חברה בשוק תחרותי ובטח שלא בשוק השבבים עם רווחיות תפעולית של מעל 60% וגולמית של כ-74%. ברור לכל שזה עניין של זמן וכשתגיע ותתגבר התחרות והפער הטכנולוגי יצטמצם, המרווחים ירדו. אם זה יקרה כמו שזה קורה בדרך כלל במקביל לירידה בנתח השוק זה יהיה כואב פעמיים - גם פגיעה במכירות (בנתח השוק) וגם פגיעה ברווחיות.
וול סטריט השוק האמריקאינעילה חיובית בוול-סטריט; אנבידיה ירדה ב-2.5%, צים זינקה ב-13%
וול סטריט המסחר בוול סטריט ננעל במגמה חיובית, כשהסוחרים עדיין מנסים להבין את ההשפעה של נתוני מאקרו מאוחרים ושל ההתפתחויות חדשות בזירת הבינה המלאכותית. מדד S&P 500 עלה ב-9%%, הנאסד״ק 100, שירד בתחילת היום, התאושש לעלייה של 0.7%. הדאו קפץ ב-1.4%. בשוק האג״ח, התשואה על אג״ח ממשלת ארה״ב ל־10 שנים ירדה ל-4%. הירידה מגיעה לאחר נתוני תעסוקה חלשים מהמגזר הפרטי ולנוכח הערכות כי קווין האסט הוא המועמד המוביל לראשות הפד. בשוק המט״ח הדולר נחלש מעט, והביטקוין ירד מתחת ל־88 אלף דולר.
מניית אלפאבית נסוגה מהשיא היומי שאליו הגיעה מוקדם יותר, לאחר דיווח כי מטא בוחנת השקעה של מיליארדי דולרים בשבבי ה-AI של גוגל. מניות אנבידיה, AMD ואורקל נסחרות במגמה שלילית, בעוד אפל, מטא ואמזון עולות.
נתוני המאקרו שפורסמו הציגו תמונה מעורבת: המכירות הקמעונאיות בארה״ב עלו מעט בספטמבר, ואילו האינפלציה הסיטונאית התחזקה בגלל עלייה במחירי אנרגיה ומזון. במקביל, מדד אמון הצרכנים ירד בנובמבר בשיעור החד ביותר זה שבעה חודשים, על רקע חשש לגבי מצב שוק העבודה. המשקיעים שמים דגש רב על כל נתון כלכלי המתקבל בימים הקרובים, בשל מיעוט הנתונים עד פגישת הפד בדצמבר. נכון לעכשיו, החוזים על הריבית משקפים הסתברות של כ־80% להפחתת ריבית כבר בחודש הבא, והציפיות להמשך הורדת ריבית התגברו בעקבות התבטאויות מתונות של מספר בכירי פד בתקופה האחרונה.
מניית הרובוטיקה שזינקה ב-40%- סימבוטיק עקפה את הציפיות עם הכנסות של 618.5 מיליון דולר ורווח מתואם של 58 סנט, הוסיפה את Medline כלקוחה חדשה וממשיכה להעמיק את השותפות
עם וולמארט
- הנאסד״ק קפץ ב-2.7%; אלפאבית זינקה ב-6%, טסלה עם 7%, ברודקום טסה ב-11%
- מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החוקר זוכה פרס נובל שמזהיר מפני הטכנולוגיה שהוא עצמו יצר - ג'ון הופילד
וג'פרי הינטון קיבלו את פרס נובל לפיזיקה בשנה שעברה על עבודתם על רשתות עצביות מלאכותיות. הינטון, שעזב את גוגל כדי להזהיר מסכנות הבינה המלאכותית, חושש שהמכונות עשויות להפוך לחכמות יותר מבני אדם; בשבועות האחרונים גוגל השיקה את המערכות שעליהן עבד שמשנות את העולם
