אופנהיימר העלה מחיר יעד ל-WIX אחרי הדו"חות

חברת WIX הישראלית דיווחה אתמול על דוחות טובים לרבעון הראשון והעלתה תחזיות להמשך. בית ההשקעות אופנהיימר העלה היום את מחיר היעד למניה ל-88 דולרים בהמלצה 'תשואת יתר'.ברבעון הראשון הציגה WIX הכנסות של 92.5 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 50%, ו-3% מעל הצפי של 90 מיליון דולר, עם צמיחה גבוהה עוד יותר של 51% ב-collections,כ-5% מעל הצפי. החברה ייצרה תזרים מזומנים פנוי(FCF)של 14.8 מיליון דולר (או 17.5 מיליון דולר בנטרול הוצאות בגין רכישה שביצעה), כ-12% מעל הקונצנזוס. (לכתבה המלאה)נשיא ומייסד החברה סימן אתמול בראיון את היעדים להמשך. (לראיון המלא)אופנהיימר: "החברה מציגה צמיחה בהכנסות ובתשלומים מלקוחותיה(collections)בקצב של מעל ל-50%, שהואץ בשנה האחרונה הודות להשקת מוצרADIלבניית אתרים אוטומטית. אנו מציינים כי מוצר זה עדיין נגיש במדינות דוברות אנגלית בלבד, ובכך קיים פוטנציאל להרחבת פרישתו הגלובלית.בסיס המנויים שלWIXגדל ל-103 מיליון משתמשים, צמיחה שנתית של 25%, כאשר מספר המנויים בתשלום עלה בקצב שנתי גבוה יותר של 38% לרמה של 2.7 מיליון, עם הוספת 208 אלף מנויים בתשלום ברבעון האחרון. מתוך המנויים, 357 אלף הם בתחום הסחר המקוון, מנוייםשהובילו את מחיר הממוצע למנוי לעליה שנתית של 8%, האצה לעומת הרבעון הקודם"."הנהלתWIXהעלתה תחזיות להמשך 2017, בה היא צופה הכנסות בטווח 412-423 מיליון דולר, צמיחה של 45%-46% (צמיחה אורגנית של כ-43%, בדומה לשיעור הצמיחה בשנה שעברה) עםcollectionsבטווח 473-477 מיליון דולר, צמיחה של 38%-39%. תחזית הFCFלשנה הנוכחית עלתה ל-67-68 מיליון דולר, כ-6% מעל התחזית הקודמת, כאשר התחזית להוצאות התפעוליות נשמרה בעינה. בהתאם להעלאת תחזיות החברה, אנו מעלים את תחזיותינו, וצופים ב-2017 הכנסות של 477 מיליון דולר עםFCFשל 1.18$ למניה, ובשנת 2018 הכנסות של 629 מיליון דולר עםFCFשל 2.22 דולרים למניה"."אנו רואים פוטנציאל רב להמשך צמיחה גבוהה בפעילותWIX, הודות להרחבת הפרישה הגלובאלית של מוצר ה-ADI, הרחבת הפתרונות לתחומים ורטיקלים שונים והשקת מוצרים חדשים, כגוןWIX Videoשהושק לאחרונה ו מוצר חדש שהשקתו צפויה ביוני השנה. אנו משמרים את המלצת ה-Outperformעל מנייתWIX, תוך העלאת מחיר יעד ל-88$, בהתבסס על מכפיל 30 לתחזית ה-FCFל-2019".