נובוקיור מזנקת ב-28% - זאת הסיבה
החברה דיווחה על עלייה של 16% בהכנסות, גידול של 18% במספר המטופלים ושיפור ברווחיות, והעלתה את תחזית ההכנסות השנתית ל־710–725 מיליון דולר. המשקיעים מתמקדים גם בהשקת Optune Pax באירופה ובהחלטת FDA צפויה בהמשך השנה שעשויה להרחיב את השימוש בטכנולוגיה
נובוקיור נובוקיור NovoCure 29.09% דיווחה על הכנסות שיא ברבעון השני והעלתה את התחזית השנתית, לאחר שמספר המטופלים המשתמשים בטכנולוגיית השדות החשמליים שלה המשיך לגדול. מניית החברה עלתה בעקבות התוצאות, ששילבו צמיחה דו־ספרתית במכירות עם שיפור ברווחיות התפעולית.
הכנסות החברה הסתכמו ב־183.6 מיליון דולר, עלייה של 16% לעומת הרבעון המקביל. הצמיחה נבעה בעיקר מהתרחבות השימוש בטיפולי TTFields, המבוססים על שדות חשמליים שנועדו לשבש את תהליך החלוקה של תאים סרטניים.
נובוקיור היא חברת מכשור רפואי המתמקדת בפיתוח מערכות לבישות לטיפול בגידולים מוצקים. המכשירים שלה כוללים מדבקות המוצמדות לעור ומעבירות שדות חשמליים בתדרים נמוכים לאזור הגידול, בדרך שנועדה לפגוע בתאים הסרטניים בלי להשתמש בקרינה או בתרופות נוספות.
מספר המטופלים ממשיך לעלות
בסוף הרבעון השתמשו בטיפולי החברה 5,128 מטופלים פעילים ברחבי העולם, עלייה של 18% בתוך שנה. הגידול במספר המטופלים הוא המדד המרכזי לפעילות המסחרית של נובוקיור, משום שההכנסות נוצרות לאורך תקופת השימוש במכשירים.
Optune Gio, המיועד בעיקר לטיפול בגליובלסטומה, נותר המוצר המרכזי עם 4,636 מטופלים פעילים. אף שנובוקיור מנסה להרחיב את פעילותה להתוויות נוספות, הטיפול בגידולי מוח עדיין אחראי לחלק הגדול ביותר מבסיס המטופלים שלה. Optune Lua, המשמש לטיפול בסוגים מסוימים של סרטן ריאה, הציג קצב צמיחה מהיר יותר. מספר המשתמשים הפעילים במוצר עלה ב־51% והגיע ל־207, נתון המצביע על התרחבות הדרגתית מעבר לפעילות המסורתית בתחום גידולי המוח.
גם Optune Pax, שהושק בארה״ב לטיפול בסרטן הלבלב, החל לתרום להתרחבות בסיס המטופלים. במהלך הרבעון התקבלו 418 מרשמים למוצר, ובסוף יוני השתמשו בו 285 מטופלים פעילים בארה״ב.
גרמניה תהיה השוק הראשון באירופה
החברה קיבלה אישור CE לשיווק Optune Pax באירופה עבור חולים בסרטן לבלב מתקדם מקומית. גרמניה צפויה להיות המדינה האירופית הראשונה שבה יושק הטיפול, ובהמשך עשויה החברה להתרחב למדינות נוספות בהתאם להסדרי החזר והחלטות רגולטוריות. הכניסה לאירופה מעניקה לנובוקיור מקור צמיחה נוסף, אך קצב החדירה יהיה תלוי ביכולתה לקבל כיסוי ביטוחי ולשלב את הטיפול בפרוטוקולים רפואיים. בשוק המכשור האונקולוגי, אישור רגולטורי אינו מבטיח אימוץ מהיר ללא החזר מצד מערכות הבריאות.
שיעור הרווח הגולמי עלה ל־78%, לעומת 74% ברבעון המקביל. השיפור משקף גידול בהכנסות בקצב מהיר יותר מהעלויות הישירות, ומצביע על כך שהרחבת מספר המטופלים מתחילה לשפר את מבנה הרווחיות של החברה.
ה־EBITDA המתואם היה חיובי והסתכם ב־10.8 מיליון דולר. עם זאת, נובוקיור עדיין רשמה הפסד נקי של 15.7 מיליון דולר, אף שהגידול בהכנסות היה מהיר מהעלייה בהוצאות התפעוליות וצמצם את ההפסד למניה.
התחזית השנתית עלתה
בעקבות התוצאות העלתה נובוקיור את תחזית ההכנסות ל־2026 לטווח של 710–725 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 690–710 מיליון דולר. העלאת התחזית משקפת ציפייה להמשך צמיחה בשלושת קווי המוצרים המרכזיים ולהתרחבות הדרגתית של Optune Pax. החברה שיפרה גם את תחזית ה־EBITDA המתואם, וכעת היא צופה תוצאה שבין איזון לרווח של 15 מיליון דולר. קודם לכן העריכה כי תסיים את השנה עם הפסד של עד 15 מיליון דולר או באיזון.
בסוף הרבעון היו לנובוקיור מזומנים, שווי מזומנים והשקעות לטווח קצר בהיקף של 440.6 מיליון דולר. יתרת המזומנים מעניקה לה יכולת לממן השקות, ניסויים קליניים והליכים רגולטוריים בלי להידרש בטווח המיידי לגיוס הון נוסף.
ברבעון הרביעי צפויה החלטת ה־FDA בנוגע לשימוש בטכנולוגיית TTFields לטיפול בגרורות מוחיות שמקורן בסרטן ריאה מסוג תאים שאינם קטנים. אישור אפשרי ירחיב את השוק שאליו פונה החברה ויפחית בהדרגה את תלותה בגליובלסטומה. עד סוף השנה צפויה גם השלמת גיוס המטופלים לניסוי שלב 3 KEYNOTE D58 בגליובלסטומה.
החברה נסחרת כעת לפי שווי של 2.3 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה עלתה ב-56% מתחילת השנה ו-22% ב-12 החודשים האחרונים.
