המניה שנפלה 11% בגלל המתיחות בין סין ליפן
הסלמה במתיחות סביב טייוואן הובילה לאזהרה חריגה של בייג’ין נגד נסיעה ולימודים ביפן, וגררה ירידות חדות במניות הקוסמטיקה, הקמעונאות והתיירות
שוקי ההון ביפן נפתחו היום בטלטלה חדה, לאחר שממשלת סין פרסמה אזהרה לאזרחיה מפני נסיעה ולימודים ביפן על רקע החרפת המתח הדיפלומטי בין המדינות. ההנחיה הובילה לצניחה מיידית במניות החברות התלויות בתיירות סינית, שהיתה מהזרזים המרכזיים של הצמיחה בשנים האחרונות
בכלכלת יפן. המהלך הגיע לאחר שראש ממשלת יפן, סנאֶה טאקייצ’י, הצהירה כי שימוש בכוח צבאי מצד סין במקרה של הסלמה סביב טייוואן עשוי להוות “מצב קיומי מאיים” , אמירה שנענתה בתגובה תקיפה מצד בייג’ין.
שותפותיה הסיניות של ענקית הקוסמטיקה שייסידו (Shiseido)
היו מהראשונות להגיב לחששות בשוק, ומניית החברה צנחה במהלך המסחר עד 11%, הנפילה היומית החדה ביותר מאז החלה מלחמת הסחר באפריל. המניה סגרה בירידה של כ-9%. שייסידו חשופה במיוחד ללקוחות סיניים, שמהווים כ-35% מהכנסותיה מתיירות וממכירות קמעונאיות לסין, ובתשעת החודשים
הראשונים של השנה דיווחה על ירידה של 7.6% בהכנסות משוק זה. גם חברות נוספות הנסמכות על קונים ותיירים מסין ספגו ירידות כבדות, בהן Oriental Land – המפעילה את פארק השעשועים דיסני טוקיו, וכן Ryohin Keikaku, מפעילת רשת הכלבו, Muji. מניות אלו הובילו את הירידות במדד
הניקיי 225.
הקמעונאים קורסים, סקטור התיירות בירידה
ירידות לא הסתכמו בענף הקוסמטיקה. ענקיות הכלבו Isetan Mitsukoshi ו-Takashimaya צנחו בכ-11% וכ-12% בהתאמה, גם הן בשיעורים החדים ביותר מאז אפריל. גם Pan Pacific International, מפעילת רשת
דון קיחוטה, ו-Fast Retailing (חברת האם של יוניקלו) רשמו ירידות של מעל 5%. המכנה המשותף לכל החברות: תלות גבוהה בהוצאות של תיירים סינים. בעשור האחרון הפכו המבקרים מסין ללקוח מספר אחד של כלכלת התיירות היפנית, כשהם אחראים לכ-27% מההוצאה הכוללת של תיירים ביפן ברבעון
האחרון, המוערכת בכ־2.1 טריליון ין (כ-1.36 מיליארד דולר). כל זעזוע במגזר זה מורגש עמוק בכל שרשרת הערך, החל בחנויות כלבו ועד למזון מהיר בירידים עירוניים.
הירידה בתנועת התיירים הפוטנציאלית פגעה גם בחברות התעופה והאירוח. ANA Holdings ירדה בכ-3.4%,
בעוד מפעילת המלונות Kyoritsu Maintenance נפלה ב-8%. בינתיים, חברות תעופה סיניות , ביניהן אייר צ'יינה וצ'יינה איסטרן, הודיעו על אפשרות לביטול כרטיסים ולהחזרים ליעדים ביפן, מה שהגביר את החשש בקרב המשקיעים מפני האטה בתעבורה האווירית. עם זאת, ANA וג'פן אירליינס
מסרו כי בשלב זה לא נרשמה ירידה משמעותית בהזמנות לטיסות בין המדינות, אף כי אנליסטים מזהירים כי כל הסלמה עתידית עלולה לשנות את התמונה במהירות.
- המדינה הראשונה שקובעת יעד אינפלציה רשמי ומה קרה היום לפני 24 שנה
- שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השלכות מקרו: פגיעה ישירה בצמיחה ועליית סיכון לעיכוב בהעלאת ריבית
אזהרת הנסיעה של סין ליפן עלולה להיות מכה קשה לכלכלה היפנית, שבשנים האחרונות נשענת יותר ויותר על תיירות נכנסת כמנוע צמיחה, אולי האחרון שנותר לה בעידן של הזדקנות אוכלוסייה והאטה בביקוש המקומי. האנליסטים העריכו כי אם כניסת התיירים הסיניים ליפן תיעצר לחלוטין, ההפסד עלול להגיע ל-200 מיליארד ין בחודש (1.3 מיליארד דולר), סכום שעלול לפגוע בתמונת הצמיחה של יפן ולהאט תכניות עתידיות להעלאת ריבית מצד הבנק המרכזי.
במקביל, חברות יפניות בעלות חשיפה גבוהה לשוק הסיני חוששות גם מפגיעה אפשרית במכירות בתוך סין עצמה. עלייה בסיכון לחרמות צרכנים עשויה
לפגוע במכירות של Uniqlo, Asics ומותגים יפנים אחרים במדינה.
התגובה הסינית הגיעה לאחר שראש ממשלת יפן, טאקייצ’י השתמשה בדבריה בהגדרה משפטית המאפשרת פריסה צבאית רחבה יותר. בייג’ין ראתה בכך הסלמה מסוכנת, ובימים שקדמו לאזהרה אף הצהירה כי חלק מהתקריות
האחרונות בים סין המזרחי מהוות "פרובוקציה". סין רואה בטייוואן פרובינציה פורשת, בעוד מרבית אזרחי טייוואן מעדיפים לשמור על הסטטוס קוו של אי-הכרזה רשמית על עצמאות לצד אי-איחוד. יפן, שנמצאת כ-100 ק"מ בלבד מהאי, רואה בנעשה שם איום אסטרטגי ישיר. לקריאה מורחבת לגבי
הקונפליקט: סין מתריעה בפני סטודנטים לדחות תכניות לימודים ביפן
- המנכ"ל לשעבר של אינטל מזהיר: חזרת ייצור השבבים לארה״ב עוד רחוקה
- איך פולימרקט משפיעה על שיחות הוועידה של דוחות וול סטריט? ומי מרוויח מזה?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- החברה שמדווחת על הפסד של 17.5 מיליארד דולר ומזנקת 7%
הצניחה במניות הקמעונאות, הקוסמטיקה והתיירות מדגישה עד כמה חיונית עבור יפן התיירות הסינית,
וכמה תגובת השוק מהירה בנוגע למתח הפוליטי באזור. למרות שהשפעת האזהרה על תנועת הטיסות עדיין מוגבלת, החששות הם שכל הסלמה נוספת בין שתי הכלכלות הגדולות באסיה עלולה לפגוע לא רק במניות אלא בכלל הפעילות הכלכלית ביפן, ובמיוחד בענפים המסתמכים על תיירות נכנסת ומכירות
קמעונאיות לתיירים. מהלך הדיפלומט שנשלח בידי טוקיו לבייג׳ין עשוי לסמן ניסיון להרגיע את הרוחות, אך בשלב זה נראה שבשוק ההון כבר נרשמה פגיעה מוחשית, והמשקיעים ממתינים לראות אם המשבר יתפתח או ייבלם.
