TSMC רושמת זינוק של 57% ברווח הנקי; האם חברות השבבים יעלו בעקבותיה?
TSMC רשמה זינוק של 39% בהכנסות ברבעון הרביעי לסך של כ-28.6 מיליארד דולר, מעל תחזיות האנליסטים; החוזים העתידיים בוול סטריט מגיבים בעליות שערים
העלייה הגדולה בביקוש לשבבי בינה מלאכותית הובילה את חברת טיוואן סמי קונדקטור Taiwan Semiconductor . -3.11% לרווחים מרשימים ברבעון הרביעי של 2024. החברה גברה על תחזיות האנליסטים, כאשר הוסיפה יותר מ-39% להכנסות שלה ברבעון הרביעי של השנה, שהגיעו ל-868.46 מיליארד דולר טייוואני (כ-28.6 מיליארד דולר) ברבעון האחרון, האנליסטים צפו הכנסות של 854 מיליארד דולר טיוואני.
TSMC, יצרנית הגדולה בעולם בתחום השבבים, הציגה עלייה של 57% ברווח הנקי לעומת השנה הקודמת, שהסתכם
ב-374.68 מיליארד דולר טייוואני (11.6 מיליארד דולר), מעל תחזיות האנליסטים לרווח של 370.64 מיליארד דולר טיוואני (כ-11.24 מיליארד דולר אמריקאי).
המעבדים המתקדמים כמנוע צמיחה
המעבדים המתקדמים, במיוחד בשיטת ה-3
ננומטר, תרמו באופן משמעותי לצמיחה המרשימה בהכנסות של TSMC. אותם מעבדים, ששולבו בטכנולוגיות מתקדמות, היו אחראים לחלק גדול מהמכירות ברבעון והיו המנוע העיקרי לצמיחה זו. על פי הערכות החברה, הדרישה למעבדים בעלי ביצועים גבוהים תמשיך להוביל את הצמיחה גם בטווח הקצר
והבינוני, כאשר תחום האינטליגנציה המלאכותית צפוי להניע את הצמיחה להמשך בשיעורים גבוהים.
TSMC צופה גידול משמעותי בשנת 2025, החברה מתכננת להוציא בין 38 ל-42 מיליארד דולר על פיתוח טכנולוגיות מעבד חדשות, גידול משמעותי לעומת 29.8 מיליארד
דולר שהושקעו בשנה הקודמת. ההשקעה צפויה להתמקד בעיקר בטכנולוגיות עיבוד מתקדמות, שמייצרות יותר מ-70% מהכנסות החברה. על פי מנכ"ל החברה, דרישת הבינה המלאכותית תמשיך להניע את הצמיחה ולחולל עלייה בהכנסות בשיעור של 20%-25% בשנים הקרובות. אולם, לצד הצמיחה המרשימה,
טיוואן סמי מתמודדת עם אתגרים לא פשוטים. בין השאר, החברה עלולה להיתקל בבעיות עונתיות עם ירידה במכירות של טלפונים חכמים ברבעון הראשון של 2025, דבר שעלול להקשות על המשך הצמיחה שלה. בנוסף לכך, החברה חשופה לסיכונים נוספים בעקבות הגבלות יצוא אמריקאיות על שבבים מתקדמים,
בעיקר ללקוחות סיניים, לאחר דיווחים על כך ששבבים של החברה נמצאו בשימוש של Huawei, דבר שעשוי להוביל למגבלות חמורות יותר בהמשך.
- אינטל חושפת: קיבלה 5.7 מיליארד דולר מהממשל האמריקאי
- חברת השבבים הסינית מזהירה: "המניה שלנו יקרה מדי"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השפעת תעשיית ה-AI על TSMC
החברה נהנית מיתרון משמעותי בזכות מעמדה כשחקנית המובילה
בייצור שבבים מתקדמים. השבבים שהיא מייצרת מהווים את הבסיס למערכות AI ברחבי העולם, בין אם מדובר בשירותי ענן, רובוטיקה או מערכות אוטונומיות. הביקוש לשבבים הללו נובע מהצורך הגובר בכוח מחשוב עוצמתי יותר, מה שהופך את החברה לשותף אסטרטגי עבור חברות טכנולוגיה גדולות.
לדוגמה, אנבידיה הסתמכה על TSMC לייצור שבבי Blackwell, המתקדמים ביותר שלה לתחום ה-AI. בנוסף, TSMC מייצרת את השבבים עבור מכשירי האייפון של אפל, המעבדים של AMD, ושבבי קוואלקום הנמצאים ברוב המכשירים הניידים בעולם.
הדוחות הטובים של החברה, והעליות בוול סטריט אתמול בעקבות דוח האינפלציה, עשויים לתת רוח גבית לעליות במדדים ובחברות השבבים, כבר עכשיו החוזים העתידיים עולים עד 0.6%. המשקיעים מאמינים כי הדוחות הטובים שלה החברה והתחזית שלה להעמקת ההשקעה ב-AI, מסמנים על הביקושים הגוברים בתעשייה, וזה ישתקף בגידול בהכנסות בחברות הטכנולוגיה השונות.
- 1.מה יקרה עם טאואר לא יתכן שההחלטה של ביידן תהרוס את טאואר (ל"ת)טאואר 16/01/2025 11:06הגב לתגובה זו
השוק השורי הבא בסין. קרדיט: AIהציבור הסיני צפוי להזניק שוק שורי בשווי 23 טריליון דולר
משקי הבית בסין מחזיקים פיקדונות בהיקף 23 טריליון דולר; לאור היעדר חלופות השקעה, ג’יי.פי מורגן מעריך כי 350 מיליארד דולר יזרמו למניות עד סוף 2026, מה שעשוי להקפיץ את המדדים הסיניים ביותר מ-20%
שוק המניות הסיני נמצא בעיצומו של ראלי מרשים בעולם, ועלה כ־25% מאז תחילת אפריל 2025. וכעת, המשקיעים פונים למקור ההון הבא: חסכונות הציבור. במהלך חודש יולי ירדו פיקדונות משקי הבית בסין ב-0.7% מרמת שיא ביוני, לרמה של כ-171 טריליון יואן (כ-23 טריליון דולר).
הירידה הזו, ראשונה מזה חודשים, מתפרשת כסימן לכך שהציבור מתחיל להפנות חלק מהכסף מהבנקים אל שוקי ההון. לפי הערכות ג’יי.פי מורגן, כ־350 מיליארד דולר נוספים עשויים לזרום לשוק המניות בין עד סוף 2026, וסכום כזה עשוי להקפיץ את המדדים המובילים ביותר מ-20%.
CSI 300 שוברת שיאים
מדד CSI 300, הכולל את 300 החברות הגדולות הנסחרות בשנגחאי ובשנזן, זינק ב־10% באוגוסט לבדו, והפך לאחד המדדים החזקים בעולם בתקופה זו. הראלי מונע משילוב של נזילות גבוהה בשוק, תמיכה ממשלתית והערכות ציבורית כי הרשויות לא יאפשרו ירידות חדות לפני אירועים פוליטיים חשובים, למשל המצעד הצבאי הצפוי ב-3 בספטמבר לציון 80 שנה לסיום מלחמת העולם השנייה. הציבור הסיני, הידוע ככוח עצום בבורסות המקומיות, נמצא עדיין בתחילת הדרך של כניסה מחודשת לשוק. עד כה, את עיקר העליות הובילו קרנות גידור ומשקיעים מוסדיים, אך ההערכה היא שכעת הכסף הקמעונאי מתחיל לזרום והוא עשוי להפוך את הראלי לאגרסיבי עוד יותר.
בתי ההשקעות הזרים מתיישרים עם המגמה. גולדמן זאקס העלה את מחיר היעד למדד CSI 300 וצופה עלייה של כ-10% נוספים בשנה הקרובה. HSBC הגדיר את עודפי החיסכון כ"זרז חיובי מאוד", ובנק אוף אמריקה ציין כי מדובר בסביבה של TINA (“אין אלטרנטיבה”), כשהאג"ח מניב תשואות נמוכות והנדל"ן עדיין במשבר. תשואת הפיקדון לשנה בבנקים הגדולים בסין עומדת על 0.95% בלבד ועומדת על שפל היסטורי. על רקע זה, הכניסה לשוק המניות נתפסת כמעט כצעד הכרחי. “יש מחסור חמור באפיקי השקעה בסין,” הסבירו בבנק אוף אמריקה. “אם שוק המניות ישדר רווחיות אמיתית, הציבור לא יישאר אדיש”.
ה-FOMO מלווה בחששות מבועה
בנתיים, ברחוב ישנה תחושה חזקה של FOMO, ואנשים חוששים להחמיץ את הראלי הבא, אחרי שהחמיצו את הזינוק של ספטמבר שעבר, אז זינק CSI 300 ב-25% בשבוע אחד בעקבות תוכנית תמריצים של הבנק המרכזי. עם זאת, עולים גם סימני אזהרה. מניות Cambricon Technologies, יצרנית שבבי AI, הוכפלו בערכן בתוך חודש, עד כדי כך שהחברה עצמה הזהירה שהמחיר לא משקף את הפעילות. המניה התרסקה מיד לאחר מכן. המצב מזכיר לרבים את בועת 2015, אז זינקו המדדים במהירות, כשמשקיעים רבים לקחו הלוואות ממונפות כדי להיכנס לשוק, ותוך חודשים ספורים התפוצצה הבועה ונמחקו יותר מ־2 טריליון דולר משווי השוק.
- חברת השבבים הסינית מזהירה: "המניה שלנו יקרה מדי"
- אנבידיה הסינית? קמבריקון דיווחה על קפיצה של 4,348% במכירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כיום, בתי השקעות סיניים מקשים על המשקיעים שמעוניינים לקחת הלוואות לטובת רכישת מניות ומי שרוצה להמר בגדול עם כסף שאינו שלו יצטרך לשים יותר בטחונות או לקבל פחות אשראי. במקביל, חלק מקרנות הנאמנות מגבילות את כמות הכסף החדש שהן מוכנות לקבל מהציבור. הן אינן מעוניינות בתזרים אדיר שיאלץ אותן להשקיע מיד בשוק, מה שעלול להעצים את התנודתיות. מאחורי הקלעים ייתכן שהרגולטורים בסין רומזים לגופים האלה לפעול בזהירות, כדי שלא נראה שוב מצב של "בועה" כמו ב-2015, כששוק המניות עלה מהר מדי ואז התרסק ומחק טריליונים.
מאסק (X)המשוגע שמשנה את העולם -כל המיזמים של אילון מאסק
״לכל מי שנפגע ממני, אני רק רוצה לומר: המצאתי מחדש את המכוניות החשמליות, ואני שולח אנשים למאדים בספינת חלל. מה חשבתם? שאני אהיה בחור רגוע ונורמלי?״ כך אמר מאסק בתוכנית סאטרדיי נייט לייב במאי 2021.
מאסק מיזג בשנת 2000 את חברת X.com עם חברה נוספת לחברה אחת ופיתח את שירות התשלומים המקוון לחברה הידועה בשמה פייפאל ובהמשך נרכשה על ידי Ebay תמורת 1.5 מיליארד דולר. מאסק כבעל המניות הגדול בחברה שילשל לכיסו סכום של מעל 100 מיליון דולר, כסף שהיה קריטי עבורו להקמת שתי חברותיו הבאות והמצליחות Spacex וטסלה בשנים 2002-2003.
מאסק שמסתבר כי גם ניחן ברגשות סנטימנטלים רכש בחזרה את הדומיין X.com מפייפל ומיזג לתוכו את פלטפורמת המדיה טוויטר לאחר שרכש אותה ושינה את שמה ל-X.
Michaël Valentin מנהל חבר של חברת הייעוץ לאסטרטגיה Opeo מאמין כי מאסק מוביל כרגע את המהפכה התעשייתית הרביעית. לאחר ה-Fordism בשנים המוקדמות של המאה ועשרים ואחר כך ה-Toyotism אנו במהפכה התעשייתית של הTeslism.
- טסלה מאבדת גובה בעוד מאסק עזב את וושינגטון לטובת אוסטין, טקסס
- ניסוי עשירי מוצלח של סטארשיפ: ספייס אקס מתקדמת לשלב המסחרי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אילון מאסק ניחן ביכולת למשוך כישרונות צעירים בעמק הסיליקון שם התחרות קשה בציד עובדים מוכשרים ומלאי התלהבות. מאסק יכול ליצור אנרגיה סביב מטרה בה הוא מאמין, הן בחברות שלו והן בחברה בכלל. אילון מאסק לא רק מספר סיפור שובה לב, הוא גם חלק מהפעולה. החזון של מאסק לשנות את העולם הינו חלק מפרויקט הרבה יותר כולל ומעורר השראה מאשר יעדים עסקיים טהורים.. טסלה לא מהססת להשתמש במדיה החברתית כדי למשוך כישרון עליון דרך משחקים ותחרויות חיצוניות.
