TSMC רושמת זינוק של 57% ברווח הנקי; האם חברות השבבים יעלו בעקבותיה?
TSMC רשמה זינוק של 39% בהכנסות ברבעון הרביעי לסך של כ-28.6 מיליארד דולר, מעל תחזיות האנליסטים; החוזים העתידיים בוול סטריט מגיבים בעליות שערים
העלייה הגדולה בביקוש לשבבי בינה מלאכותית הובילה את חברת טיוואן סמי קונדקטור Taiwan Semiconductor . 0.8% לרווחים מרשימים ברבעון הרביעי של 2024. החברה גברה על תחזיות האנליסטים, כאשר הוסיפה יותר מ-39% להכנסות שלה ברבעון הרביעי של השנה, שהגיעו ל-868.46 מיליארד דולר טייוואני (כ-28.6 מיליארד דולר) ברבעון האחרון, האנליסטים צפו הכנסות של 854 מיליארד דולר טיוואני.
TSMC, יצרנית הגדולה בעולם בתחום השבבים, הציגה עלייה של 57% ברווח הנקי לעומת השנה הקודמת, שהסתכם
ב-374.68 מיליארד דולר טייוואני (11.6 מיליארד דולר), מעל תחזיות האנליסטים לרווח של 370.64 מיליארד דולר טיוואני (כ-11.24 מיליארד דולר אמריקאי).
המעבדים המתקדמים כמנוע צמיחה
המעבדים המתקדמים, במיוחד בשיטת ה-3
ננומטר, תרמו באופן משמעותי לצמיחה המרשימה בהכנסות של TSMC. אותם מעבדים, ששולבו בטכנולוגיות מתקדמות, היו אחראים לחלק גדול מהמכירות ברבעון והיו המנוע העיקרי לצמיחה זו. על פי הערכות החברה, הדרישה למעבדים בעלי ביצועים גבוהים תמשיך להוביל את הצמיחה גם בטווח הקצר
והבינוני, כאשר תחום האינטליגנציה המלאכותית צפוי להניע את הצמיחה להמשך בשיעורים גבוהים.
TSMC צופה גידול משמעותי בשנת 2025, החברה מתכננת להוציא בין 38 ל-42 מיליארד דולר על פיתוח טכנולוגיות מעבד חדשות, גידול משמעותי לעומת 29.8 מיליארד
דולר שהושקעו בשנה הקודמת. ההשקעה צפויה להתמקד בעיקר בטכנולוגיות עיבוד מתקדמות, שמייצרות יותר מ-70% מהכנסות החברה. על פי מנכ"ל החברה, דרישת הבינה המלאכותית תמשיך להניע את הצמיחה ולחולל עלייה בהכנסות בשיעור של 20%-25% בשנים הקרובות. אולם, לצד הצמיחה המרשימה,
טיוואן סמי מתמודדת עם אתגרים לא פשוטים. בין השאר, החברה עלולה להיתקל בבעיות עונתיות עם ירידה במכירות של טלפונים חכמים ברבעון הראשון של 2025, דבר שעלול להקשות על המשך הצמיחה שלה. בנוסף לכך, החברה חשופה לסיכונים נוספים בעקבות הגבלות יצוא אמריקאיות על שבבים מתקדמים,
בעיקר ללקוחות סיניים, לאחר דיווחים על כך ששבבים של החברה נמצאו בשימוש של Huawei, דבר שעשוי להוביל למגבלות חמורות יותר בהמשך.
- סין פותחת בחקירות נגד ענף השבבים האמריקאי: עימות סחר חדש מתקרב
- סינופסיס צונחת ב-36% לאחר הפספוס בדוחות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השפעת תעשיית ה-AI על TSMC
החברה נהנית מיתרון משמעותי בזכות מעמדה כשחקנית המובילה
בייצור שבבים מתקדמים. השבבים שהיא מייצרת מהווים את הבסיס למערכות AI ברחבי העולם, בין אם מדובר בשירותי ענן, רובוטיקה או מערכות אוטונומיות. הביקוש לשבבים הללו נובע מהצורך הגובר בכוח מחשוב עוצמתי יותר, מה שהופך את החברה לשותף אסטרטגי עבור חברות טכנולוגיה גדולות.
לדוגמה, אנבידיה הסתמכה על TSMC לייצור שבבי Blackwell, המתקדמים ביותר שלה לתחום ה-AI. בנוסף, TSMC מייצרת את השבבים עבור מכשירי האייפון של אפל, המעבדים של AMD, ושבבי קוואלקום הנמצאים ברוב המכשירים הניידים בעולם.
הדוחות הטובים של החברה, והעליות בוול סטריט אתמול בעקבות דוח האינפלציה, עשויים לתת רוח גבית לעליות במדדים ובחברות השבבים, כבר עכשיו החוזים העתידיים עולים עד 0.6%. המשקיעים מאמינים כי הדוחות הטובים שלה החברה והתחזית שלה להעמקת ההשקעה ב-AI, מסמנים על הביקושים הגוברים בתעשייה, וזה ישתקף בגידול בהכנסות בחברות הטכנולוגיה השונות.
- 1.מה יקרה עם טאואר לא יתכן שההחלטה של ביידן תהרוס את טאואר (ל"ת)טאואר 16/01/2025 11:06הגב לתגובה זו
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
וול סטריט השוק האמריקאיעסקת אנבידיה-אינטל מרימה את וול סטריט - הנאסד"ק עולה 1%
ההססנות שליוותה את הורדת הריבית מתחלפת לתקווה מצד העיצוב המחודש של שוק השבבים ושילוב הידיים בין הענקיות - אינטל מזנקת ואחריה אנבידיה - גם ברודקום פלנטיר וטסלה מצטרפות לחגיגה עם סיבות חיוביות משלהן
שחר של יום חדש מפציע בוול סטריט. החלטת הריבית מאחורינו וכצפוי - הפד' שחרר את החגורה, בכפתור אחד - 25 נקודות בסיס. השווקים אתמול הגיבו לזה בצורה אדישה אם משווים להחלטות אחרות בהם הריבית ירדה. המדדים סגרו אתמול בצורה מעורבת - מדד ה-S&P 500 סיים אתמול בירידה קלה של 0.1%, הנאסד״ק איבד 0.3% והדאו עלה ב-0.6%. במקביל נרשמו ירידות קלות באגרות החוב הממשלתיות, והדולר התחזק במעט מול סל המטבעות אחרי שהפד' הודיע על הפחתת ריבית של 0.25% והשאיר תחזית לשתי הפחתות נוספות בהמשך השנה.
אבל היום הגיעה נקודת מפנה. ה-S&P 500 עולה 0.7%, הנאסד"ק קופץ ב-1%, הדאו עולה 0.4%. מאחורי העליות האלה מגיעה רוח גבית טכנולוגית: אינטל טסה ב-25% אחרי שאנבידיה הודיעה על השקעה של 5 מיליארד דולר לשיתוף פעולה בפיתוח שבבים למרכזי נתונים ומחשבים אישיים. גם מניית אנבידיה עצמה עולה כ-3%.
הירידות שנרשמו אתמול במדדי הטכנולוגיה והצמיחה הגיעו למרות שהמשקיעים קיבלו את מה שהם רצו כל כך הרבה זמן - הורדת ריבית אבל מה שבפועל קבע את הטון בשוק היה הנאום של יו"ר הבנק המרכזי ג'רום פאוול במסיבת העיתונאים שהגיעה חצי שעה אחרי פרסום ההחלטה ובה הוא אמר שהקיצוץ הנוכחי הוא בעיקר "ניהול סיכונים" ולא תחילתו של מהלך רחב זו אמריה שציננה מאוד את ההתלהבות ואת הציפיות למדיניות מקלה יותר בהמשך. בעוד חברי הפד' צופים עוד שני קיצוצים עד סוף השנה, התחזית לשנת 2026 הצטמצמה עכשיו להפחתה אחת בלבד לעומת תמחור מוקדם של שתיים-שלוש הורדות ריבית.
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- אנבידיה יורדת ורקדיי מזנקת - על המניות הבולטות בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה. מניית אינטל מזנקת עד 30% אחרי הודעה על השקעת ענק של אנבידיה שרוכשת נתח באינטל ותקים יחד איתה תשתיות לשבבים לתעשיית ה-AI; המהלך מגיע בדחיפת הממשל האמריקאי שכבר השקיע 9 מיליארד באינטל. אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה ענקית השבבים הוותיקה מקבלת חבל הצלה מהמתחרה לשעבר - האם זה יספיק להחזיר אותה לגדולה?
