הנפקת שמן יוצאת לדרך: תנסה לגייס לפי שווי של 700 מיליון שקלים לפני הכסף

החברה מבקשת לגייס מהציבור 120 מיליון שקלים, כאשר 40 מיליון שקלים כבר מובטחים בחיתום
אריאל אטיאס | (7)

חברת חיפוש הנפט, שמן משאבי נפט וגז, הגישה היום (א') תשקיף סופי להנפקה. החברה, המוחזקת על ידי חברת מנופים, חיים לייבוביץ', אברהם נניקשווילי וג'קי בן זקן תנסה לגייס לפי שווי של 700 מיליון שקלים לפני הכסף.

החברה מציעה למשקיעים 199,170 יחידות כאשר כל יחידה כוללת 2,276 מניות רגילות, 569 כתבי אופציה סדרה 1 ו-569 כתבי אופציה סדרה 2. המחיר המינימלי ליחידה נקבע על 602.5 שקלים ומתבסס על מחיר מינימלי למניה של 26.472 אגורות. השווי האפקטיבי של החברה עומד על 630 מיליון שקלים.

רישיון שמן, בניהולו של מנכ"ל ישראמקו לשעבר יוסי לוי, הינו רישיון חיפושי נפט ימי ובעבר נמצא בו נפט. כיום, לאחר אישור מועצת הנפט בחודש יולי האחרון, מחזיקים ברשיון ACC Group של חיים לייבוביץ' (42.5%) בן זקן (11.5%), נניקשווילי (11.5%) וחברת מנופים (23%). כמו כן מחזיקים בחברה חיים שיף האמור להתמנות לסגן יו"ר הדירקטוריון ועבוד בצמוד ליו"ר הרמטכ"ל לשעבר גבי אשכנזי, וחברת Fortis Business Holdings של לואיס קסטנבאום ובנו ג'ואל קסטנבאום. האחרונים הינם חלק מקבוצת ACC.

שמן גייסה בהנפקה בפברואר כ-126 מיליון שקל ממשקיעים פרטים שביניהם אלי ברקת, רעיה שטראוס בן-דרור (אחותו של מיכאל שטראוס), הקבלנים י.ח דמרי ואבו יחיאל. החברה מחויבת למשקיעים שהשקיעו בה בהנפקה פרטית להנפיק עצמה בבורסה עד סוף נובמבר ואם לא היו זוכים המשקיעים הפרטיים ב-50% מהחברה.

***הרחבה מיד***

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    אבי 29/11/2011 18:54
    הגב לתגובה זו
    לא כדאי להיכנס להנפקה זו מכיוון שבהנפקה הפרטית שהייתה בפברואר 11' ניתנו למשקיעים הפרטיים מניות בהנחה של 25 אחוזים על המחיר האפקטיבי בהנפקה זו, כלומר במחיר של 17.6 אגורות. אופציות ההתאמה שניתנו להם במחיר מימוש 0.025 אגורות יגדיל את כמות המניות בשוק כך שיהיו מעל 3 מיליארד מניות שישקפו שווי שק של כ-700 מיליון שח. בנוסף, קיבלו המשקיעים הפרטיים כמות לא קטנה של אופציה 2 שתגדיל מאוד את כמות המניות בשוק במקרה של המרה. על כל שתי מניות הם קיבלו אופציה אחת כלומר עוד 0.5 אגורה הנחה על המחיר ששולם (17.6) בהנחה שאופציה 2 תהיה בתוך הכסף ותממומש. 17.1 אגורות זה למעשה המחיר ששילמו המשקיעים הפרטיים. תיזהרו לשלם יותר ממחיר זה עבור מניה של שמן. מי שיקנה בהנפקה בטוח מפסיד בטווח הקצר 25 אחוז מכספו.
  • 6.
    מי שלא מצטייד בשותפי תמר/ליוויתן פריאר (ל"ת)
    יעל 29/11/2011 18:45
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    קובי 29/11/2011 16:05
    הגב לתגובה זו
    לא ירוויחו שקל בהנפקה ,יש פה מלא ידיים חלשות....ראו הוזהרתם
  • 4.
    רציו המלכה 29/11/2011 15:31
    הגב לתגובה זו
    בקרוב מאוד יגיעו החדשות הטובות להם ציפנו זמן רב ואז כל מניות הלוויתן יטוסו בגדול ........
  • 3.
    אלי י 29/11/2011 15:28
    הגב לתגובה זו
    למה נובל לא מדווחת למה כל הזמן מושכים זמן האם מישהו יכול לתת תשובה אמינה
  • 2.
    שרי 29/11/2011 15:26
    הגב לתגובה זו
    בקרוב המשקיעים יקבלו תספורת חינם
  • 1.
    ניקל 29/11/2011 15:16
    הגב לתגובה זו
    התאבדות פיננסית !! כסף לא תראו יותר... הולך ולא שב !! חחחח
אמיר ירון נגיד בנק ישראל
צילום: ליאת מנדל

ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל

בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?

ד"ר אדם רויטר |

קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.

ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.

צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.

לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.

תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח

בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.

שמואל קצביאן
צילום: עזרא לוי

"השוק המקומי כבר מתומחר גבוה; השקל יגיע ל-3-3.12 בסוף 2026"

דיסקונט ברוקראז' עם סקירה סלקטיבית ל-2026: רוב הסקטורים מקבלים "תשואת שוק" - אפסייד של 26% בנייס, אלביט עם מחיר יעד של 1850 שקל 

מנדי הניג |
נושאים בכתבה דיסקונט

אחרי שנת 2025 חריגה בכל קנה מידה, עם זינוק של כ-50% בת"א 125 וזרימה של כספי משקיעים זרים לבורסה המקומית, דיסקונט ברוקראז' מנסים לשרטט את השוק של 2026. מצד אחד, הכלכלה הריאלית בישראל הולכת להנות משנה של התאוששות משמעותית, אבל מצד שני, שוק המניות כבר לא זול, וקשה יהיה לשחזר (ועל זה יסכימו רבים) את מה שראינו בשנה האחרונה.

נקודת המוצא זה שלא נכנס להחמרה ביטחונית משמעותית. אם נניח ככה, בדיסקונט מעריכים ש-2026 תהיה שנה שבה הכלכלה הישראלית תצמח בקצב גבוה מהעולם ואפילו מרוב מדינות המערב. תחזית הצמיחה של הכלכלה המקומית עומדת על 4.5% עד 5.5%, לעומת כ-3% בלבד בעולם (לפי קונצנזוס בלומברג). המנועים המרכזיים יהיו השקעות, בעיקר למגורים, חזרה של הצריכה הפרטית, וחלק מענפי היצוא.

במקביל, בדיסקונט מצביעים על המשך התמתנות באינפלציה. אחרי שהאינפלציה השנתית כבר ירדה לתוך היעד, הצפי של מחלקת המחקר הוא לירידה נוספת עד כ-1.6% בסוף 2026. לכך תורמים, בין היתר, חוזק השקל, התמתנות באינפלציה הגלובלית, שחרור מגבלות היצע, והעובדה שבשונה מ-2025, לא צפויה העלאת מע"מ.

הסביבה הזאת תאפשר לבנק ישראל להמשיך ולהפחית ריבית. בדיסקונט מעריכים לפחות שלוש הפחתות ריבית במהלך 2026, לרמה של 3% עד 3.5% בסוף השנה. הריבית הריאלית בישראל עדיין גבוהה יחסית, גם היסטורית וגם בהשוואה לעולם, והפער הזה, יחד עם האטה באינפלציה ורגיעה בפרמיית הסיכון, יתמוך בהמשך מהלך ההפחתות שכבר התחיל.


אג"ח ומט"ח: השקל ימשיך להתחזק, ירידת תשואות בטווח הקצר


בשוק האג"ח, בדיסקונט ברוקראז' מעריכים כי התנאים המאקרו-כלכליים תומכים בירידת תשואות, בעיקר בחלק הקצר של עקום התשואות, לפחות בחודשים הראשונים של 2026. המשך התמתנות האינפלציה, לצד צפי להפחתות ריבית והנחה ליציבות יחסית בפרמיית הסיכון, יוצרים סביבה נוחה יותר לאג"ח הממשלתי. עם זאת, הם מדגישים כי במבט של שנה קדימה חוסר הוודאות גובר, בעיקר בשל השאלה כיצד יתפתחו התשואות בארה"ב, ובתרחיש הבסיס הם מצפים לתשואת החזקה חיובית באג"ח הממשלתי בישראל לאורך העקום, אך ללא אחידות בין הטווחים.