בנק אגוד: ממליצים בתשואת יתר על מכתשים אגן אך מורידים מחיר היעד ל-25 שקלים למנייה
"אנו מעריכים מחדש את מכתשים אגן ומורידים את מחיר היעד ל-25 שקלים על רקע גידול באי הוודאות, יסוף בשער הדולר והחרפת המיתון העולמי. אנו מניחים כי הרבעון 4הרביעי יסתיים בצמיחה מתונה של 4% ומניחים צמיחה שלילית בשיעור 1% ב- 2009", מציינים האנליסטים דורון דגול ואורלי אברהם מבנק אגוד.
להערכתם, הביקוש למוצרי החברה (בכמויות), גם אם יאט, לא צפוי לקטון בשנה הבאה ואפילו לגדול, בשל הצורך בתוצרת חקלאית גם בזמן מיתון. מחירי הסחורות ירדו אמנם לרמה של 2006, אך זה לא אומר כי החקלאים יפסיקו לגדל או שהם לא מרוויחים. מצב המלאים אמנם משתפר אך מלאי הגרעינים עדיין נמוך ברמה של תחילת שנות השמונים. גידול באוכלוסיית העולם, וסין והודו בפרט, מוסיף להוות תמריץ לביקושים גם בעת מיתון", מציינים באגוד.
עוד מציינים באגוד, כי למרות הירידה בתזרים המזומנים הם לא רואים בכך סיכון גדול לפי שעה אך פוקחים עין, ומוסיפים: "הרבעון השלישי סיפק תוצאות חיוביות שעולות בקנה אחד עם ההערכות שלנו. עם זאת, החרפתו של המשבר העולמי יחד עם עליית שער הדולר מגדילה את אי הוודאות ונראה כי הסייקל השלילי עלול להשפיע גם על הביקושים הקשיחים יחסית למוצרי חקלאות"
"אנו עדיין סבורים כי החברה יכולה להגדיל את הכמות הנמכרת בשנה הבאה, אולם אחרי מכירות שיא ב-2008, מיתון עולמי וזינוק בשער הדולר, יהיה קשה לבטא את הצמיחה הזאת על הנייר. כל אלה גורמים לנו להוריד בחדות את מחיר היעד ל-25 שקלים הרבה מתחת ל-36 שקלים, מחיר היעד הקודם, הרבה מעל למחיר בו נסחרת המנייה בשוק", מציינים באגוד.
