הטור השבועי מוקדש לאחת מ"מניות היתר" האמריקניות אשר מוגדרות כמניות צמיחה (growth). מדובר בחברות צעירות וקטנות אשר לרוב עוסקות בפיתוח טכנולוגיה או מוצר חדש בסקטור קטן ומתפתח - כזה שאיננו מוכר לציבור הרחב. למניות אלה לרוב נתוני צמיחה מרשימים והרווח למניה בין שנה לשנה יכול לגדול במאות אחוזים. לעיתים מדובר במניות דואליות של חברות הפועלות במדינות אחרות אשר מניותיהן נסחרות בבורסה בארה"ב.

בנוסף כדאי לציין שהניתוח הינו טכנו-פונדמנטלי וכולל ניתוח כלכלי כגון דוחות רווח והפסד בתוספת ניתוח טכני משלים לצורך תזמון נכון.

המניה אותה נסקור הפעם היא COMPANHIA VALE RIO DOCE (סימול RIO). החברה מברזיל נחשבת מובילה בכרייה, יצור ויצוא של מגוון מוצרי מתכת כגון: ניקל, נחושת, מגנזיום, קובלט, חרסית, פלטניום, זהב וכסף.

מבחינת נתונים כלכליים ודוחות כספיים - אין ספק שהחברה בתהליך צמיחה מטורף. החל מ 2001 מציגה החברה קצב גידול קבוע וכמעט מכפילה את הרווח למניה משנה לשנה. אולם השנה נראה שמשהו טוב עובר על החברה ועל פי הדוחות הלא גמורים של 2007 נראה שהפעם תצליח להפיק לא רק מתכות אלה גם הרבה מאוד דולרים. הרווח למניה עומד כעט על 2.03$ ביחס לשנה שעברה שעמד על 1.35$ ויש לציין שהמילה האחרונה עוד לא נאמרה.

ההחזר על ההון העצמי גם הוא גבוה ועומד על 33.7% ב-2007. הדבר רק מעיד על יעילות ניהול החברה ומגדיל את סיכויי הצמיחה גם בעתיד בקצב מואץ.

מבחינה טכנית

בחינה מקרוב של הגרף ומחזורי המסחר תוביל אותנו למסקנה שהמניה עוברת איסוף סחורה מאסיבי בחודשיים האחרונים על ידי סוחרים מקצועיים וגורמים מוסדיים המאמינים בעתיד החברה ובמחיר המניה. בנוסף נראה שמהלך חד בפתח והסוחרים הנבונים יוכלו גם הם להפיק רווח גבוה ומהיר אם ישכילו לבצע את הפעולות הנכונות בזמן הנכון.

טכנית התמונה נראית נוצצת כמו אותן מתכות יקרות שהחברה מייצרת. כיום נסחרת המניה ברמת 37.17$, המגמה הראשית מוגדרת עליה, והמשנית עליה והמינורית גם כן.

המצב קלאסי לסוחר המקצועי והסבלני שכן מאפשר לתכנן אסטרטגיית מסחר ותוכנית פעולה פשוטה,עתירת אחוזים ונטולת פעולות מיותרות הגובות עמלות יקרות.

איתות קניה קיבלנו אתמול בפריצת רמת ה 36$ למניה, ובהנחה והשוק, מחזורי המסחר ומתנדי המומנטום יאשרו את הפריצה, אז יהיה ניתן לרכוש את המניה בתוספת מנגנוני ההגנה ההכרחיים על מנת שלא נפגע מאירועים לא צפויים.

לסיכום

יעד המחיר הראשון על פי חישובי הינו ברמת ה- 69 דולר למניה. חשוב לציין שלא מדובר במהלך שיסתיים תוך מספר ימים אלה יותר בכיוון של מספר שבועות עד חודשים, תלוי בעוצמות השוק. כל תיקון טכני שיגיע סביר ויהיה בר חלוף ואחר כך צפויה המניה להמשיך במסע צפונה לכיוון יעד המחירים.

ועוד דובדבן קטן לסיום. לפני כשבועיים בתאריך ה 16.10 פרסמתי סקירה על מניית FTK המספקת ציוד קידוח לתעשיית הנפט. אז התרעתי שאיתות קניה יתקבל רק בפריצת רמת ה 50$ למניה. כדאי לציין שבשבועיים האחרונים עברה המניה תיקון בריא וביום שישי האחרון פרצה את רמת ה 50$ במומנטום רב ונראה שהמהלך המיוחל בפתח.

גם כאן יעד המחירים שווה את הסבלנות ועומד על 75$ למניה ולכן כדאי לעקוב ולשקול פעולה , כל סוחר על פי הבנתו וניסיונו.

* הערה קטנה לסיום. ניתוח מניות אלה אינו בגדר המלצה לפעולה כלשהי. סוחר ללא ידע או אסטרטגיית מסחר ברורה הכוללת מיקום הוראות לבלימת הפסד, מוטב שיתייעץ עם גורם מוסמך לפני ביצוע פעולה.