הטלויזיה שעכשיו? בגאון צופים שחיקה בהכנסות מת"ב

גם הרבעון הנוכחי (השני) של מת"ב לא צפוי לשקף מגמה שונה מזו שראינו ברבעונים האחרונים, סבור האנליסט מיקו מור מגאון בית השקעות ומסביר, כי המשמעות של הדברים היא המשך ירידה במספר מנויי החברה ושחיקה בהכנסות. מור מזכיר, כי ברבעון הקודם העריכה הנהלת החברה שהמעבר לאסטרטגיית הטריפל פליי יסייע להקטין את שיעור הנטישה, אך להערכתו של האנליסט, בהתבסס על גיוס המנויים של YES ברבעון השני (13 אלף), נטישת המנויים במתב נותרה על רמתה מהרבעון הקודם, כלומר כ-3,000 מנויים. מור מפנה את תשומת הלב גם לכך, שרווח ההון ממכירת מניות פרטנר ירשם ברבעון הנוכחי ויהיה בסך של כ-170 מיליון שקל לאחר מס (כ-16% משווי החברה). הוא מציין שמאחר והמכירה נעשתה בדיסקאונט של כ-20%, החוב נטו של החברה גדל. לאחר המכירה נותרה מתב עם 1.25% מהון המניות של חברת פרטנר ונתח זה נתון למגבלות רגולטוריות. לכן מעריך מור שזה היה המימוש האחרון של מתב במניות פרטנר. באשר ל-Hot Telecom, בה מת"ב מחזיקה ב-26.5%, צופה האנליסט של גאון, כי זו תדווח ברבעון השני על כ-18 אלף מנויים בתחום הטלפוניה. מנוע הצמיחה העיקרי של מתב אמור להיות לדעתו הטלפוניה הפנים ארצית, אולם, הוא מסייג, תהליך החדירה של הוט טלקום הינו תהליך מורכב מאוד מאחר והוט טלקום תצטרך לשכנע את הצרכנים לוותר על קו הבזק, מאחר והיא מעונינת שהשיחות הנכנסות יהיו לרשת שלה וכך היא תוכל בעתיד לגבות דמי קישורית. כמו כן, מוסיף האנליסט, לאור רפורמת ה-VOB שמשרד התקשורת מעונין להחיל, הוט טלקום עשויה להתחרות עם עוד 5-6 חברות. הוא מזכיר, כי ה-VOB הינו אספקת טלפוניה פנים ארצית באמצעות התשתית של בזק או הוט טלקום. ובשורה התחתונה. מיקו מור מותיר למת"ב המלצת "החזק" עם מחיר יעד של 34.9 שקל - נמוך בכ-1.4% ממחיר השוק של המניה.