שלל עדכוני המלצות לטבע: "האסטרטגיה - אגרסיבית מהצפוי"
טבע תכנית הקיצוצים הכואבת של טבע עושה בינתיים את העבודה. אחרי שהשוק קיבל בהפתעה את היעד השאפתני של החברה - חיסכון של 3 מיליארד דולר בהוצאות, לצד קיצוצים של 14,000 משרות ברחבי העולם, סגירת מפעלים ואיחוד פעילויות - מספר גופי השקעות העלו המלצה למניית טבע -1.3% , שכבר נסחרת מעל ל-18.6 דולר אחרי זינוק של 7.6% בשישי בהמשך לעליות שנרשמו בחמישי אחרי פרסום אסטרטגיה.
בבנק ההשקעות גולדמן זאקס העלו את ההמלצה למניה מ'ניטרלי' ל'קנייה' במחיר יעד של 20 דולרים למניה - 7.5% מעל למחיר השוק. האנליסטית ג'יימי רבין כתבה: "אנו מאמינים כי יעד הקיצוצים של 3 מיליארד דולר בבסיס ההוצאות הינו אפשרי בהינתן הרקורד של המנכ"ל שולץ". לדבריה, המשקיעים סקפטיים לגבי עסקי הליבה של טבע, אך זו הפעם הראשונה מזה זמן שטבע הציגה את הורדת המינוף בראש האסטרטגיה באופן ברור.
בקרדיט סוויס העלו גם כן את ההמלצה למניית טבע ל'ניטרלי' והעלו את מחיר היעד ל-20 דולרים למניה. מדובר בהעלאה משמעותית לעומת מחיר היעד הקודם של 8 דולרים בלבד למניה. "שולץ עובד במהירות על מנת להפוך את טבע ב-180 מעלות", כתב האנליסט ואמיל דיוואן מבנק ההשקעות. לדבריו, הדבר צפוי לעורר את סנטימנט המשקיעים. "התכנית אגרסיבית מהצפוי", כתב דיוואן, אך סייג כי עדיין צריך לראות פרטים נוספים בתכנית של טבע על מנת שירגיש נוח לספק למשקיעים המלצת קנייה למניה.
במורגן סטנלי העלו בסוף השבוע האחרון את ההמלצה למניה מ-Market underperform ל-Market perform והעלה את מחיר היעד למניה מ-7 דולרים ל-18 דולרים למניה.
בבית ההשקעות אופנהיימר הותירו את ההמלצה למניה על 'ניטרלי'. אופנהיימר: "אנו מעריכים כי קיים סיכון כי טבע תיתקל בקשיים ביישום התוכנית ובנוסף, מעריכים כי העלייה החדה במנייה כבר מתמחרת את המצב. להערכתנו, טבע תתקשה לייצר צמיחה בשנים הקרובות, בשל התחרות הגנרית לקופקסון 40 מ"ג והאתגרים בפעילות החטיבה הגנרית בארה"ב. טבע תמשיך להיות מאופיינת בצמיחה נמוכה ובמינוף גבוה".
סטיבן טפר, אנליסט הפארמה של בית ההשקעות אי.בי.אי, העלה המלצה למניה אחרי חשיפת התכנית ל'תשואת יתר', ולצד זאת העלה את מחיר היעד ל-21 דולר למניה. בשורה התחתונה, כתב טפר, "המנכ"ל החדש קור שולץ, בא לעבוד ולא מבזבז זמן. תוך חודש וחצי הוא יוצא עם תכנית רה-ארגון אגרסיבי תוך קיצוץ חד בהיקף העובדים. בסערה שהחברה נמצאת שולץ עדיין לא יכול לחשוב על אסטרטגיה להצמחת החברה לטווח הארוך. מה שברור שבשלב זה החברה לא נוטשת את פעילות התחום התרופות הייחודיות".
"למרות תוכנית ההתייעלות, התחזיות המעודכנות שלנו מראות שהחברה תוכל לייצר בסביבות 4 מיליארד דולר בתזרים חופשים להקטנת החוב וזה עדיין מאוד גבולי. להערכתנו, למרות הכחשות החברה, לא מן הנמנע שבמורד 2018 כאשר המניה נמצאת מעל 20 דולר, החברה תלך למהלך של גיוס הון משמעותי לצמצום החוב. ללא גיוס מניות משמעותי תזרימי המזומנים החופשיים של החברה עד שנת 2021 יהיו משועבדים להקטנת החוב עם מעט מאוד גמישות לפיתוח עסקי להצמחת החברה. המנכ"ל החדש יוצא עם מהלך הכרחי ומשמעותי של התייעלות בלי לנטוש מנועי צמיחה בתחום התרופות הייחודיות".
- 11.דני 19/12/2017 08:05הגב לתגובה זוגיוס של 3-4 מליארד דולר בשערים של 30 פלוס לדעתי זה היעד המועדף עיי שולץ ועד אז הוא צריך דו"ח של עצירת הירידה ברווחים.
- 10.אילנית 18/12/2017 16:49הגב לתגובה זוזאת מניה בטוחה עם אחד שעושה סדר ימים יגידו
- 9.ההנחה שלנו - ירד ל תחום 11-15 $ - אנו ניזהרים (ל"ת)FU,C 18/12/2017 15:47הגב לתגובה זו
- 8.תומר ציון 18/12/2017 09:51הגב לתגובה זוגילוי נאות מחזיק במניות החברה ומופסד 70 אחוז סולידריות חברתית ישראלית כולנו אבל כולנו עם עובדי טבע היקרים אנחנו המשקיעים איתכם המשקיעים הקטנים קוראים לכל עם ישראל לקנות מוצרי טבע וחברות הבנות שלה כגון אביק אם הולכים לבית המרקחת לא להיתבייש לבקש מהרוקח מוצרים של טבע אוונגליסטים אוהבי ישראל עושים זאת אחלה חברה שנותנת פרנסה לכל כך הרבה ספקים (וצדקות ותרומות של תרופות בגלוי ובסתר) ביחד תעשו חייל ברכה והצלחה בריאות שמחה מזל וברכה לכל עובדי טבע והספקים היקרים ובני ביתם פרנסה בשפע אמן נעבור את המשבר הזה אמן חג אורים שמח אל תשבתו חבל מאוד חיזרו לעבודה בבקשה זה הכי טוב חודש טוב ומבורך כל ההפגנות יוצרות אנטגוניזם לעניות דעתי ולכל מי שעשה שם שחיתות או רמאות הן עובדים הן ספקים הן דריקטוריון אין ברכה בכסף הזה וחבל ויבואו איתו חשבון הן בעולם הזה והן בעולם הבא תודה רבה לכל מי שישתף בפייס ובווצאפ ויעשה לייק וגם לאלה שיקללו אותי ויענו בציניות חאלס להפחיד את המשקיעים חלאס עם הרעש השלילי והאנרגיות השליליות
- 7.עכשיו מוכרים בידיעה - תיקון ל 14$ ואז ניכנס שוב (ל"ת)בן 18/12/2017 07:40הגב לתגובה זו
- 6.יוני 17/12/2017 23:45הגב לתגובה זוסוף 2019 המניה 35דולר
- תומר ציון 18/12/2017 09:51הגב לתגובה זואמן כן יהיה רצון
- קודם 14$ או 12$ - אלגרן צריכה למכור 10% מהמניות (ל"ת)בן 18/12/2017 08:48הגב לתגובה זו
- העבירה 19/12/2017 07:44לגי פי מורגן בגין הלוואה שלקחה המניות היו משועבדות לטובת גי פיימורגן צייס
- 5.אורי 17/12/2017 23:26הגב לתגובה זו14000 מפוטרים שווים כמיליארד וחצי כחול זאת בחשבון
- 4.אין דילול למשקיעים או רק השיער של המשקיעים הדלדל מצער (ל"ת)דילול 17/12/2017 21:58הגב לתגובה זו
- 3.נדב 17/12/2017 19:46הגב לתגובה זושהם אמרו 8 אני קניתי ב 11.22 שהם אומרים 20 אני בחוץ
- גם אני עובד בדיוק הפוך מהעצות וזההולך לא רע (ל"ת)פשוט לא להאמין 18/12/2017 08:17הגב לתגובה זו
- 2.טבע 17/12/2017 19:46הגב לתגובה זוהעיקר שכחלון וביבי לא יזכו לקבל דו"ח מחזור ממני אף פעם. הם רק יפסידו
- רמי 17/12/2017 23:46הגב לתגובה זוהמניה על דרך המלך
- 1.מוטי 17/12/2017 19:44הגב לתגובה זואין להם מושג מה יקרה מחר .תמיד נותנים המלצות אחרי שהסוס ברח מהאורווה .
- במיוחד טפר (ל"ת)ר 18/12/2017 07:56הגב לתגובה זו
