בדיקה

שווה השקעה? עיר גדולה שבה עליית מחירי הדירות רק מחריפה - צפו בטבלה

אחרי טבריה וחיפה, Bizportal בעזרת 'יד-2' בוחן עיר נוספת - מחירי הדירות והתשואות שניתן להשיג 

ענת דניאלי | (12)
הסתכלות על העיר אשקלון מציגה תמונת מצב בה מחירי הדיור עולים בהתמדה אך מחירי השכירויות לא ממש מדביקים את הקצב - והתשואות בהתאם. מעבר לכך שזוהי עיר דרומית הקרובה לאשדוד, בעוד כ-10 שנים היא תהיה העיר השישית בגודלה בישראל בעקבות הסכם גג שנחתם בנובמבר 2015, ובמסגרתו צפויות להיבנות 7 שכונות חדשות שיאפשרו את בנייתן של 30 אלף יח״ד, ו-3 מחלפים שיקלו את היציאה והכניסה לעיר.  מרחקי נסיעה מאשקלון  נתחיל מהמיקום של העיר והתנועה בכבישים, שיקולים בעלי משקל רב בהחלטה לרכישת דירה - בין אם להשקעה ובין אם למגורים. בדקנו דרך האתר של WAZE כמה זמן ייקח להגיע מרחוב אלי כהן במרכז אשקלון בשעה 08:30 בבוקר לת"א השלום. מדובר בזמן לא קצר של כשעה וחצי. לעומת זאת, בשעות הערב כשהכבישים כבר פנויים, הנסיעה מאותה הנקודה תקח כ-35-49 דקות בלבד לת"א השלום. כמו כן, זמן ממוצע במהלך כל שעות היום מאשקלון לאשדוד נע בין 10-20 דקות ולבאר שבע כ-50 דקות בממוצע.  כתבה הסוקרת את באר שבע       כתבה הסוקרת את טבריה עליית מחירי הדירות  זינוק מחירי הדיור לא פספס את אשקלון. על פי נתוני יד2, מחירי דירות 3-5 חדרים עלו בממוצע כ-19.5% משנת 2013 לשנת 2015. כמו כן, מסוף שנת 2015 ועד סוף הרבעון הראשון של 2016 נרשמה עליית מחירים של כ-5.17%. נציין כי עדיין לא יצאו נתונים רשמיים מצד הלמ"ס או האוצר לגבי השינוי במחירי הדירות מתחילת 2016.  ניתן לראות לפי תרשים הנתונים שמחירי שכ"ד אינם עומדים בקצב עליית מחירי הדיור, ולכן התשואות יורדות בהתאמה. ב-2013 דירת 3 חדרים הניבה תשואה ממוצעת לשנה של כ-3.9%, ובשנת 2015 התשואה השנתית הממוצעת כבר יורדת ל-3.4%. כך גם בתשואה ממוצעת לשנה בדירת 5 חדרים: בשנת 2013 כ-4.7% ואילו בשנת 2015 התשואה עומדת על 4.1% בלבד.  הבדלי מחירים בין הצפון לדרום  במבט על השכונות בעיר נראה שיש הבדל מהותי לפי מיקומן. בצפון העיר המחירים גבוהים משמעותית לעומת אזור הדרום בו המחירים זולים יחסית, פרט לשכונת אגמים החדשה בדרום, שואף צפויה להתרחב יותר תחת הסכם הגג שיוסיף לשכונה עוד כ-5,000 יח״ד.  על פי הנתונים, ההבדלים במחירי השכונות הינם בהפרשים של כ-22%. דירות 3 חדרים בצפון העיר עולות ברבעון הראשון של 2016 כ-820 אלף שקל, בעוד שדירת 3 חדרים באזור הדרום תעלה כ-633 אלף שקל בממוצע. דירות 4 חדרים בצפון יעלו כ-1.15 מיליון שקל, אל מול כ-893 אלף שקל בדרום, ודירות של 5 חדרים יעלו כ-1.4 מיליון שקל בצפון אל מול כ-1.09 שקל בממוצע באזור הדרומי של העיר. רוכשי דירות ומשקיעים - מבט מהשטח  על מנת להבין איך הדברים נראים בשטח, בדקנו עם עפר עמר, זכיין 'אנגלו סכסון' אשקלון, את המתרחש, והוא מסביר כי המשקיעים מחפשים דירות של סביב 800 אלף שקל ועד מיליון שקלים. הביקוש הגבוה הוא במיוחד לדירות יד שנייה, ודירות 4 חדרים בראש טבלת הביקושים. עוד הוסיף כי "דירות במחירים של עד 700-800 אלף שקל נמכרות ברחוב שמשון ובבוא הזמן יהיה שם פינוי בינוי נרחב ותהיה תשואה יפה במיוחד בעתיד. לגביי האזור היוקרתי  כמו למשל בשכונת ברנע, רוב המתעניינים מחפשים דירות במחיר של עד 1.2 מיליון שקל, כאשר תשואות ממוצעות הינן סביב 4.5% לשנה".  על הביקושים בעיר עמר הציג כי כרגע ישנו סוג של סטטוס קוו ואיזון שנשמר: "מספר המתעניינים במגורים בעלייה ואילו המשקיעים בירידה. רוכשי הדירות בעלי יכולת כלכלית פחותה וזו סיבה מרכזית לכך שהם מגיעים לאשקלון, בה המחירים עוד יחסית נוחים. המשקיעים לעומתם לא רצים לעיר ובכלל ישנה ירידה שנובעת מהעלאת מס הרכישה". על כך שמחירי השכירות לא מדביקים את מחירי הדירות אמר כי "מדד השכירות לא מדביק את מחירי הדיור, במיוחד בקרב מי שקונה קרקע לבנייה רוויה ומשלם יותר בשכונות הצפוניות וכך מחיר הדירה עולה והשכירות לא עולה בשיעור זהה".  לסיום ציין עמר כי הוא חושב שהמחירים צפויים להמשיך לעלות ואף יותר: "לא יכול להיות ש-10 דק' נסיעה מפה לאשדוד יהיה כזה פער גדול במחירים. אשקלון מתפתחת במהירות על אף מקורות התעסוקה הנמוכים והמחירים יעלו בהתאמה".  

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 8.
    נדנליסט 27/04/2016 21:39
    הגב לתגובה זו
    כול פעם שהמדינה משווקת הרבה קרקעות באיזור מסויים שולחים כמה כתבות רקע
  • 7.
    ירון 25/04/2016 13:59
    הגב לתגובה זו
    עיר מתפתחת, תשתיות , חינוך. ים וטיילת, השקעות גדולות וקבלנים רבים שמאמינים בה. בצפון העיר מדובר בבונבוניירה של ממש, שווה לראות (מדהים!!! ). פער מחירים הזוי כ- 35% בממוצע מאשדוד (שכבודה במקומה מונח ), תחזית למחירים באשדוד גם כן למעלה. כך שפער המחירים יצטמצם עם עלייה גבוהה יותר מאשדוד. מסקנה-עיר ששווה לבדוק אותה במפת ההשקעות.
  • 6.
    אשקלוני 24/04/2016 21:01
    הגב לתגובה זו
    כל אלו לא נותנים לעיר להתרומם מסתם סלאמס,מוכת רכיבות על טרקטורונים ואופנועים ללא אגזוז באמצע הלילה. אפילו לישון אי אפשר בשקט וכל זה עוד כשלא יורים מעזה. איזו השקעה ואיזה נעליים.
  • אשקלוני 26/04/2016 07:57
    הגב לתגובה זו
    עיר עם איכות חיים
  • 5.
    דורון 24/04/2016 10:48
    הגב לתגובה זו
    אשקלונה התחילה לתהעורר
  • 4.
    שור יזמות 22/04/2016 23:41
    הגב לתגובה זו
    אנחנו כבר משקיעים בה שלוש שנים.לקח ליד 2 וביזפורטל הרבה זמן למצוא את הפנינה הזאת
  • דורון 24/04/2016 10:49
    הגב לתגובה זו
    בהתחלה זה היה מצחיק אפילו המתווכים ישנונים באשקלון
  • 3.
    אזרח 22/04/2016 19:26
    הגב לתגובה זו
    דירה היא בראש ובראשונה מקום לבני אדם לגור פה. כך היה בשלושים השנה הראשונות של המדינה ולכןגם המדינה דאגה שיהיה דיור נגיש לכולם. היום מפקירים אותנו לחסדי ה"שוק החופשי". גועל של מדינה
  • 2.
    אשקלון ויש בה הכל (ל"ת)
    טומארפורקולו 22/04/2016 11:39
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    אחד 22/04/2016 09:49
    הגב לתגובה זו
    סמן מרכזי שאנו בבועה הוא עניין שכירות שלא מדביקה מחיר דירה. בסופו של דבר מחיר דירה נגזר ממחיר שכירותה. הנסיקה רק במחיר משקפת ציפייה לעלייה נוספת במחיר שלא נשענת על צורך מתואם בשכירתם. הבועה מתחממת לקראת פיצוץ
  • אתה קשקשן גדול 28/04/2016 11:52
    הגב לתגובה זו
    ולפני זה ב-2008. אנשים כמוך כל הזמן אומרים אותו הדבר. לפעמים גם צודקים. לעיתים רחוקות.
  • שים לב שהתשואה של דירה יורדת במקביל לתשואת אג"ח העולמית (ל"ת)
    בועה גלובלית 23/04/2016 09:15
    הגב לתגובה זו
הטבה של חצי מיליון שקל. קרדיט: רשתות חברתיותהטבה של חצי מיליון שקל. קרדיט: רשתות חברתיות

הקבלנים בלחץ: אזורים נותנת לרוכשי הדירות הנחה של 500,000 שקל בלי לקרוא לזה הנחה

הלוואה של מיליון שקל ל-10 שנים ללא ריבית והצמדה מגלמת חיסכון שנתי של כ-55-60 אלף שקל, בעשור זה כ-500 אלף שקל. מהלכי מימון יצירתיים של יזמים משנים את שוק המבצעים, מורידים את המחירים בפועל באופן דרמטי. 

צלי אהרון |

הקבלנים מתגלים כיצירתיים מאוד בכל הקשור למכירת דירות. היה 80/20, היה גם 90/10 זה עדיין קיים, אבל בנק ישראל הגביל את העסקאות האלו של שלם 10% עכשיו ו90% במסירה. אבל אל תדאגו - הקבלנים יצירתיים וראה שלאחרונה המבצעים כבר הגיעו לרף חדש - ועדיין, כל זה קורה בלי שאף אחד יקרא לזה בטעות "הנחה". או "ירידת מחיר". לקבלנים חשוב לבלבל את "האויב". הם לא מוכנים לקרוא לזה הנחה, הם רוצים שמחיר המחירון לא יירד - ככה הלמ"ס לא יתמחר את הירידה הזו וככה המחירים לא ירדו. זה עובר בין הקבלים באופן גורף, סוג של יד נעלמה עוברת בינהם ומיישרת אותם לכלל הזה - "אל תורידו מחיר. תתנו מבצע, הנחה, אבל בלי להוריד מחיר מחירון".

זה עובד. המחירים על פי הלמ"ס ירדו ב-2% בלבד, בפועל הם ירדו בין 5% ל-10%. 

בפועל ההטבות שמקבלים רוכשי דירות גדלו משמעותית. מה שנחשב בעבר למבצע נקודתי הפך לכלי תמחור מרכזי במכירות של הקבלנים, שבו הם מעניקים לקונים ערך כספי גבוה - לעיתים מאות אלפי שקלים. התוצאה היא “הנחות” שעומדות נכון לעת עתה בדרישות של הבנקים שהם אלו שאמורים לאשר הנחות לציבור (כשהם מאשרים הלוואה על פי טופס 4 הם מורים לקבלן שלא לעשות הנחות ללא אישורם). חשוב לציין - בפועל ההטבות מצמצמות את עלות הרכישה בצורה מהותית, בחישוב שערכנו ההנחה מגלמת כ-10% מערך הדירה שנכללת בהטבות השונות בממוצע.

הדוגמה הבולטת ביותר מגיעה כאמור מחברת אזורים אזורים 1.17%  , שהשיקה מהלך שבו הרוכש מקבל הלוואה של מיליון שקל ל-10 שנים, ללא ריבית, ללא הצמדה וללא החזר שוטף. המשמעות הכלכלית יחסית פשוטה: אם רוכש רגיל היה נוטל מיליון שקל מהבנק, הוא היה משלם ריבית של אזור ה-55-60 אלף שקל בשנה. על פני עשור. גם לאחר היוון של התזרים לערך נוכחי היום, מדובר בהטבה שמצטברת לכ-500 אלף שקל. מדובר למעשה במבצע שמגלם חצי מיליון שקל הנחה בפועל, רק בלי להשתמש במילים “הנחה” או “ירידת מחיר”. המחיר הרשמי נשאר קבוע, אבל עלות הרכישה האמיתית יורדת דרמטית.

כדי להבין את הסיבה לכך, ואת הגורמים לעובדה שהקבלנים יעשו הכל כדי לא לפגוע במחיר הרשמי, אפשר להכנס לכאן - מחירי הדירות יורדים, אבל לא מספיק; הציבור הוא זה שממשיך לממן את בעלי האינטרסים. באופן כללי - נראה שלא משנה עד כמה המכירות ייפגעו עבור הקבלנים והיזמים, הם פשוט לא יכולים להרשות לעצמם להוריד מחיר באופן רשמי, הסיבה האינטואיטיבית והברורה מכל היא הפחד מכדור שלג, דרך אגב: הם גם עושים את זה בשלל צורות. כך למשל כתבנו על ויסות מחירי הדירות: הקבלנים בונים לאט וההיצע יצטמצם - כאן - מדובר על שיטה נוספת של הקבלנים ליצור שליטה במלאי הקיים כדי לא לגרום להצפה גדולה יותר כבר ממה שקיים כרגע. מלאי אדיר של מעל ל-82 אלף דירות כבר צף, ונראה שבשנתיים- שלוש האחרונים המזל כבר לא מאיר פנים עבור היזמים  - והוא גם לא נראה באופק.

5% תשואה על ההון העצמי

אזורים לא לבד, והמהלך שלה מצטרף לשורה של פתרונות דומים מצד יזמים אחרים, שמזהים קהל קונים שמחפש ודאות ומימון נוח יותר, ולאו דווקא ירידת מחיר רשמית. כך למשל, יובלים סיטי-בוי מציעה לרוכשי דירות בתל אביב תשואה שנתית  של 5% על ההון העצמי מהרגע שבו נחתם חוזה ועד האכלוס. ההטבה הזו הופכת את המקדמה, שבדרך כלל “שוכבת” ללא רווח - לנכס שמניב החזר שנתי קבוע שגדול מפיקדון בנקאי בכ-2%. עבור רוכשים שמחזיקים הון עצמי גבוה, הצבירה יכולה להגיע לעשרות ואף מאות אלפי שקלים בתקופת הבנייה, בהתאם לגובה המקדמה והזמן שנותר עד למסירה.

הטבה של חצי מיליון שקל. קרדיט: רשתות חברתיותהטבה של חצי מיליון שקל. קרדיט: רשתות חברתיות

הקבלנים בלחץ: אזורים נותנת לרוכשי הדירות הנחה של 500,000 שקל בלי לקרוא לזה הנחה

הלוואה של מיליון שקל ל-10 שנים ללא ריבית והצמדה מגלמת חיסכון שנתי של כ-55-60 אלף שקל, בעשור זה כ-500 אלף שקל. מהלכי מימון יצירתיים של יזמים משנים את שוק המבצעים, מורידים את המחירים בפועל באופן דרמטי. 

צלי אהרון |

הקבלנים מתגלים כיצירתיים מאוד בכל הקשור למכירת דירות. היה 80/20, היה גם 90/10 זה עדיין קיים, אבל בנק ישראל הגביל את העסקאות האלו של שלם 10% עכשיו ו90% במסירה. אבל אל תדאגו - הקבלנים יצירתיים וראה שלאחרונה המבצעים כבר הגיעו לרף חדש - ועדיין, כל זה קורה בלי שאף אחד יקרא לזה בטעות "הנחה". או "ירידת מחיר". לקבלנים חשוב לבלבל את "האויב". הם לא מוכנים לקרוא לזה הנחה, הם רוצים שמחיר המחירון לא יירד - ככה הלמ"ס לא יתמחר את הירידה הזו וככה המחירים לא ירדו. זה עובר בין הקבלים באופן גורף, סוג של יד נעלמה עוברת בינהם ומיישרת אותם לכלל הזה - "אל תורידו מחיר. תתנו מבצע, הנחה, אבל בלי להוריד מחיר מחירון".

זה עובד. המחירים על פי הלמ"ס ירדו ב-2% בלבד, בפועל הם ירדו בין 5% ל-10%. 

בפועל ההטבות שמקבלים רוכשי דירות גדלו משמעותית. מה שנחשב בעבר למבצע נקודתי הפך לכלי תמחור מרכזי במכירות של הקבלנים, שבו הם מעניקים לקונים ערך כספי גבוה - לעיתים מאות אלפי שקלים. התוצאה היא “הנחות” שעומדות נכון לעת עתה בדרישות של הבנקים שהם אלו שאמורים לאשר הנחות לציבור (כשהם מאשרים הלוואה על פי טופס 4 הם מורים לקבלן שלא לעשות הנחות ללא אישורם). חשוב לציין - בפועל ההטבות מצמצמות את עלות הרכישה בצורה מהותית, בחישוב שערכנו ההנחה מגלמת כ-10% מערך הדירה שנכללת בהטבות השונות בממוצע.

הדוגמה הבולטת ביותר מגיעה כאמור מחברת אזורים אזורים 1.17%  , שהשיקה מהלך שבו הרוכש מקבל הלוואה של מיליון שקל ל-10 שנים, ללא ריבית, ללא הצמדה וללא החזר שוטף. המשמעות הכלכלית יחסית פשוטה: אם רוכש רגיל היה נוטל מיליון שקל מהבנק, הוא היה משלם ריבית של אזור ה-55-60 אלף שקל בשנה. על פני עשור. גם לאחר היוון של התזרים לערך נוכחי היום, מדובר בהטבה שמצטברת לכ-500 אלף שקל. מדובר למעשה במבצע שמגלם חצי מיליון שקל הנחה בפועל, רק בלי להשתמש במילים “הנחה” או “ירידת מחיר”. המחיר הרשמי נשאר קבוע, אבל עלות הרכישה האמיתית יורדת דרמטית.

כדי להבין את הסיבה לכך, ואת הגורמים לעובדה שהקבלנים יעשו הכל כדי לא לפגוע במחיר הרשמי, אפשר להכנס לכאן - מחירי הדירות יורדים, אבל לא מספיק; הציבור הוא זה שממשיך לממן את בעלי האינטרסים. באופן כללי - נראה שלא משנה עד כמה המכירות ייפגעו עבור הקבלנים והיזמים, הם פשוט לא יכולים להרשות לעצמם להוריד מחיר באופן רשמי, הסיבה האינטואיטיבית והברורה מכל היא הפחד מכדור שלג, דרך אגב: הם גם עושים את זה בשלל צורות. כך למשל כתבנו על ויסות מחירי הדירות: הקבלנים בונים לאט וההיצע יצטמצם - כאן - מדובר על שיטה נוספת של הקבלנים ליצור שליטה במלאי הקיים כדי לא לגרום להצפה גדולה יותר כבר ממה שקיים כרגע. מלאי אדיר של מעל ל-82 אלף דירות כבר צף, ונראה שבשנתיים- שלוש האחרונים המזל כבר לא מאיר פנים עבור היזמים  - והוא גם לא נראה באופק.

5% תשואה על ההון העצמי

אזורים לא לבד, והמהלך שלה מצטרף לשורה של פתרונות דומים מצד יזמים אחרים, שמזהים קהל קונים שמחפש ודאות ומימון נוח יותר, ולאו דווקא ירידת מחיר רשמית. כך למשל, יובלים סיטי-בוי מציעה לרוכשי דירות בתל אביב תשואה שנתית  של 5% על ההון העצמי מהרגע שבו נחתם חוזה ועד האכלוס. ההטבה הזו הופכת את המקדמה, שבדרך כלל “שוכבת” ללא רווח - לנכס שמניב החזר שנתי קבוע שגדול מפיקדון בנקאי בכ-2%. עבור רוכשים שמחזיקים הון עצמי גבוה, הצבירה יכולה להגיע לעשרות ואף מאות אלפי שקלים בתקופת הבנייה, בהתאם לגובה המקדמה והזמן שנותר עד למסירה.