אנבידיה תייצר שבבים אצל אינטל? הואנג: "אנחנו מאוד מעוניינים לבדוק את זה"
לענקית השבבים אנבידיה NVIDIA COR אין מפעלי ייצור משל עצמה והיא מייצרת את השבבים אצל ענקית הייצור מטייוואן TSMC TAIWAN SEMICOND MNFCG CO , ענקית ייצור השבבים שהגיעה בחודשים האחרונים לשווי מדהים של יותר מ-600 מיליארד דולר (פי 3 מהשווי של אינטל) למרות שהיא לא מפתחת כלל שבבים אלא רק מייצרת אותם לחברות כמו אנבידיה.
מי שראתה בעיניים כלות כיצד המתחרות שלה מתחזקות על חשבונה היא אינטל INTEL CORPORATION , ומנכ"ל החברה החדש פט גלסינגר החליט לשנות לאחרונה אסטרטגיה כך שאינטל תייצר לא רק עבור עצמה - אלא גם עבור חברות אחרות. המינוח בתחום נקרא Foundry - ייצור עבור חברות שבבים אחרות שאין להן כושר ייצור. כאשר רכשה אינטל את טאואר 0.46% הישראלית בחודש שעבר הוא בעצם אמר - מעכשיו גם אינטל תמכור ייצור בסגנון של TSMC.
נדמה כי אינטל לא מבזבזת זמן וכבר פועלת כדי לתת שירותים לאחת המתחרות הגדולות ביותר שלה - אנבידיה. מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג אומר היום בשיחה עם עיתונאים כי הוא לא שולל אפשרות לפיה חלק מייצור השבבים שלה יעבור מייצור אצל TSMC אל אינטל. לדבריו, "אינטל מעוניינת שנשתמש בבתי היציקה שלהם ואנחנו מאוד מעוניינים לבחון את זה". עם זאת, אי אפשר לקחת מהדברים של הואנג שזה יתרחש כבר מחר, שכן לדבריו הדיונים בנושא לוקחים מן רב כיוון שמדובר על שילוב של שרשראות אספקה ולא רק על "קניית חלב".
בינתיים, 80% מ-46 האנליסטים הרשומים ב-FactSet שוריים ביחס למניה ומעניקים לה המלצת קניה. מחיר היעד הממוצע הוא קרוב ל-340 דולר - 28% מעל מחיר המניה בשוק.
- מנכ"ל קוואלקום: ״אינטל לא אופציה עבורנו כרגע״
- היום שבו הוקמה ענקית מוצרי הצריכה הבינל' ומה קרה היום לפני 89 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מחשב העל החדש של אנבידיה הוכרז אתמול
אתמול בכנס חשפה אנבידיה את NVIDIA Eos - מחשב העל החזק בעולם לחישובי AI, אשר לדברי החברה הוא מהיר פי ארבעה ממקבילו החזק ביותר כיום וכולל שבבי BlueField-3 DPU שפותחו במרכז הפיתוח בישראל. המחשב החדש צפוי להתחיל לפעול בהמשך השנה.
הוא צפוי לספק ביצועים של עד 18.4 אקסהפלופ (Exaflops) עבור חישובי בינה מלאכותית – פי ארבעה ממחשב העל היפני Fugaku, המוגדר כיום כחזק ביותר. עבור ביצועי מחשוב מדעיים סטנדרטיים, ה-NVIDIA Eos יספק עד ל-275 פטהפלופס (Petaflops).
ה-Eos יבוסס על ארכיטקטורת Hopper החדשה של אנבידיה, ויכיל 576 מערכות חדשות מסוג DGX H100 המבוססות על המעבד הגרפי (GPU) החדש H100. בכל מערכת DGX H100 ישנם שמונה מעבדי H100 - 4,608 מעבדים גרפיים בסך הכל.
- כסף קטן: באפט עשוי להפסיד יותר מ-3 מיליארד דולר השנה
- אמזון מתכננת כיסוי אינטרנט לווייני עולמי עד 2028
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
המחשב גם יכיל 1,152 שבבי NVIDIA BlueField-3 DPU (Data Processing Unit), שתפקידם להפחית עומסי עבודה מהמעבד המרכזי (CPU), להאיץ את העיבוד ולאפשר תקשורת, אחסון ואבטחה מהירים ויעילים. כמו כן, הוא ישלב 500 מתגי Quantum-2 NDR עם קצב העברת נתונים של עד 400 גיגה-ביט לשנייה.
דוחות החברות - שתהין הכו את הצפי
בדוחות האחרונים שתי חברות השבבים עקפו את צפי האנליסטים. אנבידיה הרוויחה 1.32 דולר למניה, לעומת צפי של-1.22 ד' למניה. ההכנסות עמדו על 7.64 מיליארד דולר, לעומת צפי ל-7.42 מיליארד ד'. עבור הרבעון הראשון צופה החברה הכנסות של 8.1 מיליארד דולר.
אינטל דיווחה על הכנסות בסך 19.5 מיליארד ד' ברבעון הרביעי של 2021. האנליסטים ציפו לרווח של 0.9 ד' למניה על הכנסות של 18.32 מיליארד ד'. תחזית החברה לרבעון הנוכחי: הכנסות של 18.3 מיליארד ד' ורווח של 0.8 ד' למניה.
אינטל אגב ממשיכה לבצע השקעות גדולות כאשר החליטה לאחרונה להשקיע 33 מיליארד יורו באירופה: שני מתקני יצור בגרמניה והשקעות נוספות באיטליה, פולין, צרפת (שם יוקם אתר מו"פ) ואירלנד. האיחוד האירופי מעוניין לצמצם את התלות במזרח אסיה ויקצה מיליארדי ד' מצדו. בעשור הקרוב בסה"כ אינטל מתכוונת להשקיע 80 מיליארד יורו באירופה.
מקרון צרפתהבנק המרכזי של צרפת מוריד תחזיות
צרפת מתמודדת עם האטה כלכלית וחוסר יציבות פוליטית: הבנק המרכזי מוריד תחזיות צמיחה, פיץ' מפחיתה דירוג אשראי והשווקים דורשים תשואה גבוהה יותר על החוב הממשלתי
הבנק המרכזי של צרפת הודיע על הפחתת תחזיות הצמיחה לשנים 2026 ו-2027 ב־0.1 נקודת אחוז, בעקבות חוסר הוודאות הפוליטי שנוצר לאחר נפילת הממשלה השנייה בתוך פחות משנה. הבנק מזהיר כי צרפת עלולה להישאר מאחור ביחס לשאר מדינות האיחוד האירופי בשנים הקרובות.
המצב הכלכלי בצרפת מסתבך. ראש הממשלה החדש, סבסטיאן לקורנו, מנסה לגבש תקציב ל־2026 תוך ניהול משא ומתן עם מפלגות האופוזיציה. אך מפלגות מהשמאל והימין הקיצוניים דורשות בחירות חדשות במקום לסייע בגיבוש הסכמות, מה שמקשה על תהליך קבלת ההחלטות. המפלגה הסוציאליסטית, שעל תמיכתה תלויה יציבות הממשלה, דורשת להעלות מסים על עסקים ולהאט את תהליך צמצום הגירעון – הגדול ביותר באיחוד האירופי. קו זה מנוגד לרצון השווקים, והדבר מתבטא בעליית תשואות האג"ח הממשלתיות הצרפתיות ביחס למדינות שכנות.
פיץ' הורידה דירוג
חברת הדירוג פיץ' הורידה ביום שישי את דירוג האשראי של צרפת מ-AA- ל-A+, בשל חששות מיכולת הממשלה לעמוד ביעדי התקציב ולהגיב למצבי חירום כלכליים. המהלך משקף הערכה גוברת של המשקיעים כי צרפת נעשית פחות יציבה מבחינה פיסקלית.
הבנק המרכזי הצרפתי מזהיר מפני המשך מדיניות כזו. הכלכלן הראשי אוליביה גארנייה אמר כי אם לא יתקדמו בצמצום הגירעון, "אי הוודאות הפיסקלית תתרחב, והחלטות השקעה ותעסוקה של עסקים ומשקי בית יישארו מהוססות". נגיד הבנק, פרנסואה וילרואה דה גלהאו, הוסיף כי הממשלה הבאה חייבת להישאר מחויבת ליעד של גירעון של 3% מהתמ"ג עד 2029. לדבריו, "אם נכשלים בתחילת הדרך, קשה לשכנע שהיעד יושג בזמן".
- פיץ' מורידה את דירוג האשראי של צרפת: אי יציבות פוליטית וחוב ציבורי גבוה מעיבים על התחזית הכלכלית
- בפעם החמישית: מקרון מינה ראש ממשלה חדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התחזיות החדשות
התחזית המעודכנת מצביעה על האטה בצמיחה לעומת שאר מדינות האיחוד האירופי בשנים הקרובות. הבנק צופה צמיחה מתונה ב-2026 וב-2027, ומדגיש כי עסקים ומשקי בית נוטים לעכב השקעות עד שתהיה בהירות בנוגע למדיניות התקציב.
דונלד טראמפ; קרדיט: טוויטרטראמפ רוצה לבטל דיווחים רבעוניים - איך זה יכול לפגוע במשקיעים
נשיא ארה״ב דוחף לביטול חובת הדיווח הרבעוני של חברות ציבוריות, מהלך שעשוי לגרום לפגיעה בשקיפות, להעמקת פערי מידע בין משקיעים ולתנודתיות גבוהה יותר בשווקים
דונלד טראמפ נשיא ארה״ב דונלד טראמפ חוזר לרעיון ישן שלו: ביטול החובה על חברות ציבוריות לפרסם דוחות כספיים מדי רבעון והסתפקות בדיווח חצי־שנתי. השבוע טראמפ חזר והעלה את ההצעה ברשתות החברתיות, והפעם ייתכן שיש לו יותר כוח לקדם שינוי רגולטורי. למרות זאת, נראה שהמשקיעים לא מתלהבים. אין לחץ מצד השוק על הרשות לניירות ערך האמריקנית לשנות את דרישות הדיווח, כשהמשמעות של מהלך כזה היא פחות מידע למשקיעים ויותר חוסר־וודאות.
הרבה סיבות למה זה רעיון גרוע
דיווח כספי סדיר ושקוף מפחית לחברות את עלויות הגיוס. ככל שהמידע אמין ונגיש יותר, כך קל וזול לחברה לגייס הון או ליטול אשראי. איש לא רוצה להמתין שלושה חודשים נוספים כדי לגלות התפתחויות שליליות, כמו מעבר של חברה מרווח להפסד. באותה מידה, איש אינו מעוניין להחמיץ שינוי פתאומי לטובה, כפי שקרה באנבידיה. זו גם אחת הסיבות לכך שעלות ההון של חברות אמריקניות נחשבת לאורך שנים לנמוכה יחסית לעולם.
פחות דוחות כספיים עלולים להוביל לתנודתיות גבוהה יותר במניות. מרווחי זמן ארוכים בין פרסומים יוצרים "קפיצות" חדות כאשר סוף־סוף מתפרסם המידע. יתרה מכך, העובדה שמידע אינו מדווח לציבור אינה אומרת שאינו קיים. מנהלים ובעלי תפקידים עדיין מחזיקים בו ועלולים להשתמש בו לפני כולם.
הפחתת תדירות הדיווח תחזק במיוחד את היתרון של משקיעים מוסדיים עם תקציבי מחקר גדולים וגישה ישירה להנהלות, ותפגע במשקיעים פרטיים. דיווח קבוע מסייע לאזן את תנאי השוק. גם מנקודת מבט עסקית רחבה הצעד אינו מתיישב עם המציאות. מחזורי העסקים מתקצרים, לא מתארכים.
- טראמפ נגד הניו יורק טיימס: תביעה של 15 מיליארד דולר בגין לשון הרע; מניית העיתון יורדת
- טראמפ מדבר – והמניות עפות: זינוק במניות יצרניות הרכב המעופף ג'ובי וארצ'ר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הבינה המלאכותית ממחיש את זה היטב, כאשר לפני שלוש שנים כמעט שלא הוזכר, וכיום הוא משנה ענפים שלמים. המתנה של חצי שנה בין דוחות כספיים עלולה להיחשב נצח בתעשיות דינמיות כאלה.
