השיתוק בסין מתחיל להתגלגל למשבר בשווקים המתעוררים - ברזיל היא הנפגעת הראשונה
נגיף הקורונה ממשיך לשתק את רוב הפעילות בכלכלה הסינית, כאשר קרוב ל-400 מיליון תושבי המדינה נמצאים כעת בהסגר. לנוכח העובדה כי סין מהווה בעשור האחרון את "המנוע" לכלכלה העולמית ובפרט לשווקים המתעוררים, הלחץ שמתחיל להצטבר כעת בחלק מהמדינות לא צריך להפתיע.
המדינה שמושכת כרגע את רוב תשומת הלב היא ברזיל. הריאל הברזילאי מאבד כעת 0.7% מול הדולר האמריקני ונסחר סביב רמה של 4.3 ריאל לדולר – שפל כל הזמנים. נציין כי סין היא יעד הייצוא מספר 1 של ברזיל, עם ייצוא בשווי של 64.2 מיליארד דולר בשנה. הייצוא מתרכז בעיקר בנפט ומינרליים. במקביל, ברזיל מייבאת מסין סחורות בהיקף של 34.7 מיליארד דולר.
הדולר מול הריאל הברזילאי: פורץ תבנית טכנית "שורית" במיוחד
במקביל נציין כי מדיניות הבנק המרכזי במדינה מוסיפה "דלק למדורה". במטרה להתמודד עם ההאטה הכלכלית שנוצרה בשנתיים האחרונות בעקבות מהלכי הפד', הבנק הוריד מספר פעמים את הריבית במדינה. הפעם האחרונה הייתה השבוע עם הורדה של 25 נק' בסיס לרמה של 4.25% בלבד (נכון, הכל יחסי). כאשר האינפלציה במדינה עומדת על 4.2% בשנה, מדובר בפער הנמוך ביותר ההיסטוריה בין הריבית לאינפלציה, נתון שתומך בפיחות חד של המטבע המקומי. הבנק המרכזי במדינה נמצא כעת בדילמה גדולה, ובבעיה דומה למדינות רבות - ריבית שלילית ריאלית.
טורקיה גם נפגעת מהמשבר בסין
מדינה נוספת שעשויה לרכז עניין בתקופה הקרובה היא טורקיה, כאשר הלירה הטורקית מאבדת כעת 0.6% לשפל של 6 חודשים. נזכיר כי ארדואן הצליח ב-2019 לייצב את המטבע המקומי בעזרת הלוואה שקיבל מהממשל הסיני (לכתבה המלאה). כעת, כאשר כלכלת סין נמצאת בקשיים, הדרך לפיחות במטבע המקומי קצרה במיוחד.
- מהפכה בשוק הקנאביס? טראמפ שוקל להוריד את הסיווג הפדרלי - מה המשמעות?
- הפד חותך, טראמפ בוחר - השוק כבר מתמחר את יו"ר הפד הבא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נציין כי לחץ מכירות מורגש היום גם ברובל הרוסי, הראנד הדרום אפריקאי והפזו המקסיקני. הראנד איבד 9% מתחילת השנה.
- 14.שי 09/02/2020 11:07הגב לתגובה זומניות קורונה וירוס.
- 13.אין מסחר מטבעות ביום ראשון אז למה...... (ל"ת)אזרח פשוט 09/02/2020 10:22הגב לתגובה זו
- 12.פאניקה 09/02/2020 09:44הגב לתגובה זוהם לא יתנו לזה להשפיע יותר מידי בניגוד למר כלכלה,שלנו שלא מבין כלום ולא עושה כלום . אפס,בצמרת עם סןחר חלקי חילוף מחיר למסכן שהרים את.נטל הראיה של בוגרת מכללה בנתניה
- זה לא תלוי בהם - אנחנו כפסע מאיבוד שליטה . (ל"ת)דן 09/02/2020 11:52הגב לתגובה זו
- 11.תומר 09/02/2020 09:20הגב לתגובה זובניגוד לכל היגיון כלכלי
- 10.יריב 08/02/2020 17:34הגב לתגובה זובפברואר עדיף לשבת על הגדר.
- הנביא 09/02/2020 09:38הגב לתגובה זושנה? שנתיים? אי אפשר לשבת על הגדר. כמו שעולה, כך יורד. אי אפשר לחזות מתי בורסה מתקנת, כדי לברוח - ייתכנו עליות חזקות בתוך הירידות, ויום למחרת, כאילו דבר לא קרה.
- 9.מרווח בקולים 08/02/2020 08:07הגב לתגובה זוימים שני , שלישי , רביעי ואפילו בחמישי המדדים עלו. ממדד 1625 ביום ראשון , עלה ל1740 ביום חמישי. 115 נקודות למרות הקורונה. אני לא זוכר ראלי כזה מאז ההודעה על הברקזית ומאז מלחמת צוק איתן. מגפות , מחלות , מלחמות וכאוס עולמי עושה נהדר לבורסות. אני צופה המשך עליות ביום שני ופקיעה 1800. יאהווווו
- 8.ההאטה החדה בסין תשפיע על כל העולם כולל ארהב . סחורה רבה בכל בכל העולם מגיעה מסין . המשווקים והיבואנים האלו מוכרים את הסחורה בכל מיני מדינות אשר ההכנסות הללו תורמות לגידול של המס המשולם למס ההכנסה באותה המדינה . מדינות רבות כולל ארהב יחושו קיטון במס ההכנסה (ל"ת)אריאל 08/02/2020 01:26הגב לתגובה זו
- יריב 08/02/2020 17:36הגב לתגובה זוכל מיני יצרנים מקומיים במדינות שונות יתפסו גובה זמנית בגלל המשבר בסין. אם וייטנאם לא תפגש לדוגמה, היא עוד יכולה לקחת מהסינים שווקים. תהיה עליית מחירים, קצת אינפלציה והבנקים המרכזיים יכנסו לדילמה האם מדובר באפקט זמני או שצריך לפעול.
- אלון 08/02/2020 17:12הגב לתגובה זוככל שסין תייצר פחות, ארה"ב תייצר ותרוויח יותר. כיוון שמי שקובע את כיוון המסחר בעולם זה ניו יורק וכיוון שסו שנת בחירות באמריקה ובביבת הריבית אפסית- כיוון הבורסות חיובי
- 7.ש 07/02/2020 21:31הגב לתגובה זובשורה התחתונה, מצב הכלכלה בארה"ב ובישראל במצב מצויין. האבטלה בשפל, השכר עולה, הצמיחה ממשיכה, יחס תל"ג-חוב בירידה, היצוא והתיירות בשיא, הגרעון מצטמצם ועוד ועוד נתונים מצויינים. לא סתם דרוג האשראי נמצא בשיא ומאושרר כל פעם מחדש. ההיסטריה סביב הוירוס תסתיים והנתונים הכלכליים יכתיבו את הכיוון! צריך לזכור שגם אם סין תרד בצמיחה, כלכלת ארה"ב תהא זו שתרוויח מזה ומי שקובע את כיוון הבורסות בעולם זו ארה"ב.
- יוסי 09/02/2020 00:05הגב לתגובה זוהגרעון הענק של המדינה יצוץ מיד אחרי הבחירות ויכה בנו באכזריות, דרוג האשראי לוקח בחשבון רק את הנתונים המכובסים אבל את האמת אי אפשר להסתיר לאורך זמן
- מ 09/02/2020 09:02מה דרובע זה יחס תלג-חוב והיחס הזה נמצא בירידה מתמדת. מה שמעלה את דירוג האשראי של ישראל לשיא כל הזמנים ומקטין את הריבית על ההלוואת. הגרעון כבר הצטמצם מטוד ואפשר לסגור אותו בקלות יחסית..מה דחשוב זה שבסיס הכלכלה במצה מצויין!!
- יריב 08/02/2020 17:37הגב לתגובה זולפחות לזמן מה
- זהו כשהכל מצויין שם צריך להתחיל לפחד (ל"ת)שם 08/02/2020 01:27הגב לתגובה זו
- 6.משקיע 07/02/2020 20:32הגב לתגובה זושיעור מספר הנדבקים יורד מיום ליום הרבה יותר מחלימים ממתים ויש תרופה באופק צריך לבדוק עם לא קנה שורטים לפני שהוציא את הכתבה הזו
- אתה עגל לא מצונזר וטיפש. (ל"ת)יאאוואראדי 07/02/2020 21:38הגב לתגובה זו
- למשקיע 07/02/2020 21:29הגב לתגובה זוהוא כנראה לא טארמאח כמוך שהולך להשיל הביצים. כל מה שכתבת למעלה..הכל הפוך במבי..הבנת?
- 5.מה זה אומר? החגיגה נגמרה? אין תחום בכלכלה שלא יפגע (ל"ת)מומי 07/02/2020 20:27הגב לתגובה זו
- 4.אילן 07/02/2020 19:27הגב לתגובה זוזה היה רק עניין של זמן עד שתצוץ ותעשה כהרגלך שעטנז כדי לשדר את הפסימיות הכרונית שדבקה בך..
- רופא לאילן 07/02/2020 21:32הגב לתגובה זואופטימיסט טיפש ומת...בכל מקרה דע טוב.
- 3.איצ 07/02/2020 19:25הגב לתגובה זותחולל שמות בהרבה תחומים בעולם ובעיקר בכלכלות. הקורונה הבלתי ניתנת לשליטה נכון להיום והעתיד הקרוב לפחות תחולל כאוס בארצות המוזכרות בכתבה ובטח במנוע העולמי סין..אך גם בכל מדינות עולם. להערכתי ישראל תיפגע באופן קל יחסית ואסביר בהקדם.
- 2.דן 07/02/2020 18:59הגב לתגובה זוסין משקרת בענק לגבי הקורונה . איך אני יודע ? פשוט . אם ניקח את האוניה היפנית שכרגע בהסגר , אתמול נבדקו כ 30 דגימות ומתוכם 10 נגועים בקורונה , הלילה נבדקו עוד כ 70 דגימות ונמצאו עוד 10 נגועים והבוקר הספיקו לבדוק עוד 170 בדיקות ומתוכם נמצאו 41 נגועים ....כלומר מתוך 273 בדיקות סה"כ שבוצעו עד כה , 61 נגועים בוודאות ....עכשיו , באוניה יש 3700 איש כולל אנשי צוות , זה אומר שבמידה והיחסיות הזו תישמר , יש באוניה 800 איש נגועים בפוטנציה לפחות .....ולמה אנחנו יודעים את האמת שם ? כי זו יפן שמדווחת , האוניה נמצאת בשטחה .......עכשיו תבינו לבד מה יקרה כשהבלוף הסיני יחשף בקרוב .....וזה לא תלוי בהם , זה יצא משליטה .
- בא 07/02/2020 21:58הגב לתגובה זוהגופות ,וככה העולם לא ידע כלום.
- א 07/02/2020 21:36הגב לתגובה זואתה באמת חושב שאם תפמפם את השטויות האלה באתרים , זה ישפיע על בורסות העולם? חוץ מזה, איך אתה רוצה ללמוד מהנעשה על ספינה, מקום סגור וצפוף ביחס לעולם הפתוח, כאשר בדוגמא שהבאת פעם נמצאו עשרה חולים משלושים נבדקים ופעם נמצאו עשרה חולים משבעים נבדקים. בתוך האוניה עצמה אין יחסיות קבועה, אז איך אתה מסיק מזה את המסקנות שלך? או שמכרת את התיק ואתה מחכה לקטסטרופה כדי שתהיינה ירידות (זו טעות של הרבה משקיעי לונג- לא מנסים לתזמן את השוק!) או שאתה יושב על פוטים. קח בחשבון שכל זמן שהכל נשאר בתוך סין, כמו המצב כרגע, כלכלת ארה"ב תשגשג ותפרח על חשבון סין ומי שקובע את המגמה בעולמית בבורסות- זו ארה"ב!!.
- 1.דן 07/02/2020 18:58הגב לתגובה זוסין: גוואנז'ו - עיר של 14 מליון תושבים נכנסה לסגר מהיום לפי פקודת הממשלה - עיר הנמל גוואנז'ו ידועה כעיר מסחר גדולה שמרבית אזרחיה סוחרים זרים, ושל קבוצת הכדורגל בה משחק הישראלי ערן זהבי השוהה בארץ.
מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?
כמה עשירים יש בעולם? על פערי עושר לא נתפסים בין המאיון לבין היתר בארץ ובעולם וגם - מיהו עשיר באמת?
עושר היקף העושר העולמי מגיע ל-600 טריליון דולר, עלייה של 4.6% משנה קודמת, אך הריכוז בידי מיעוט קטן הגיע לרמות גבוהות. לפי דוח World Inequality Report , בשיתוף UNDP, העשירון העליון מחזיק ב-75% מהעושר הפרטי העולמי, בעוד מחצית התחתונה מחזיק ב-2% בלבד. המאיון העליון, כ-55,000 איש, שולט ב-6.1% מהעושר – סכום השווה פי 3.05 לעושר של 3.8 מיליארד איש במחצית התחתונה. העושר הממוצע במאיון זה עומד על 1.1 מיליון דולר, לעומת 7,000 דולר במחצית התחתונה.
על פי הדוח יש בעולם כ-60 מיליון מיליונרים שמחזיקים ב-48.1% מהעושר, כשהשנה התווספו כ-700 אלף מיליונרים חדשים, רובם בצפון אמריקה. העושר הגלובלי צמח פי 6 ביחס להכנסה מאז שנות ה-90, בעיקר מנכסים פיננסיים באסיה ובאמריקה. עם זאת, שוויון העושר ירד ב-0.4% מאז 2000, עם מקדם ג'יני ממוצע של 0.70 במדינות כמו ברזיל ורוסיה, לעומת 0.40 בסלובקיה ובבלגיה. ארגון אוקספם דיווח כי עושר 3,000 המיליארדרים גדל ב-2 טריליון דולר ב-2024, פי 3 מהשנה הקודמת, בעיקר מירושות ומונופולים.
מבחינה אזורית, צפון אמריקה ואירופה מובילות בעושר ממוצע של 595,000 דולר לאדם, לעומת 35,000 דולר באמריקה הלטינית. באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, העשירון העליון אוחז ב-73% מהעושר, ומחצית התחתונה ב-1%. כ-83% ממדינות העולם, המייצגות 90% מהאוכלוסייה, סובלות מאי-שוויון גבוה, עם תחזית להעברת 70 טריליון דולר בירושות עד 2035, מגמה שצפויה להרחיב את הפערים.
לריכוז העושר השלכות סביבתיות משמעותיות: העשירון העליון אחראי ל-77% מהפליטות הפרטיות, בעוד מחצית התחתונה תורמת 3% אך צפויה לספוג 74% מההפסדים עד 2050.
- מה ההון של הישראלי הממוצע? לא מה שחשבתם
- לראשונה מזה עשור: יותר מיליארדרים אמריקאיים מסיניים; מי נמצא בראש הרשימה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחום המגדרי, נשים מרוויחות 20% פחות מגברים בממוצע, עם 32% מההכנסה מעבודה כולל עבודה ביתית לא-מתוגמלת (53 שעות שבועיות לעומת 43 לגברים). באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, נשים אחראיות ל-16% מההכנסה מעבודה, השיעור הנמוך בעולם.
וול סטריט נגזרים (X)תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
אינטגרציה כלכלית או התנהגות עדר - מהן באמת הסיבות לכך שמשק כנפי פרפר בוול סטריט יוצר סופת הוריקן כלכלית בשווקים הגלובליים, מתל אביב ועד טוקיו?
בכל פעם ששוק המניות האמריקאי יורד בחדות, משקיעים בתל אביב, פרנקפורט וטוקיו בוחנים את הסיבות. לעיתים, אין שינויים מהותיים בכלכלה הגלובלית, אך המדדים בכל זאת צונחים והפחד מתפשט. הנושא המרכזי הוא ההדבקה הפיננסית מוול סטריט לשווקים גלובליים: האם מדובר באינטגרציה כלכלית אמיתית או בהעברת פאניקה והתנהגות עדרית שמגבירה תנודתיות מעבר לנתונים המקומיים? מהן באמת הסיבות לכך שמשק כנפי פרפר בוול סטריט, בדמות תנודה בבורסה או החלטת ריבית של הפד, יוצר סופת הוריקן כלכלית בשווקים הגלובליים, מתל אביב ועד טוקיו?
מחקרים אקדמיים מהעשורים האחרונים מציגים תמונה מורכבת. וול סטריט אינה רק השוק הגדול בעולם עם שווי שוק של כ-50 טריליון דולר ב-2025, אלא מרכז כובד פסיכולוגי שמייצר נרטיבים, ציפיות ופאניקה שמתפשטים לשאר העולם. לדוגמה, במהלך משבר הקורונה ב-2020, קורלציית התשואות בין S&P 500 לבין מדדים אירופים כמו FTSE 100 עלתה מ-0.71 בשנים 2019-2015 ל-0.85 בשיא המשבר, מה שמעיד על התחזקות הקשרים בזמני לחץ.
המחקר המכונן: אינטגרציה מול הדבקה
המחקר "Market Integration and Contagion" של גירט בקארט, קמפבל הארווי ואנג'לה נג, שפורסם ב-2005 ועודכן לאחר משבר 2008, בוחן האם תנועות משותפות בשווקים נובעות מגורמים כלכליים משותפים או מפחד. החוקרים מגדירים הדבקה כ"קורלציה בין שווקים מעבר למה שמצופה מגורמים כלכליים בסיסיים". הם משתמשים במודל דו-פקטורי עם גורמי בטא משתנים בזמן, הכולל פקטור אמריקאי (תשואת S&P 500) ופקטור אזורי, כדי לבודד שאריות (שוקים אידיוסינקרטיים) ולמדוד קורלציות עודפות.
בניתוח נתונים מ-1980 עד 1998 על 22 מדינות באירופה, אסיה ואמריקה הלטינית, נמצאו קורלציות ממוצעות: 0.587 בין אירופה לארצות הברית, 0.432 בין אמריקה הלטינית לארצות הברית, ו-0.146 בין אסיה לארצות הברית. הפקטור האמריקאי הסביר כ-30% מהשונות באירופה, אך פחות באמריקה הלטינית (מתחת ל-20% בחלק מהמדינות).
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- עלייה של 30% מתחילת השנה - השוק הסיני עקף את וול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במשבר מקסיקו 1994-1995 לא נמצאה הדבקה: שינוי בקורלציית השאריות היה 0.004 - לא משמעותי. לעומת זאת, במשבר אסיה בשנים 1998-1997, קורלציות השאריות זינקו פי שניים באסיה, מה שמעיד על הדבקה מעבר לגורמים כלכליים.
