השווקים האמריקאיים יפתחו מחר שבוע החדש כשהם מתמודדים עם חששות מחודשים בנוגע לעתיד הכלכלה, בעקבות דוח התעסוקה החלש ביותר שפורסם מאז תחילת השנה. למרות זאת, עונת הדו"חות ממשיכה להציג תוצאות חיוביות במיוחד, כאשר חברות טכנולוגיה מובילות מציגות את העוצמה של השקעות הבינה המלאכותית.

השבוע האחרון הסתיים בתמונה מעורבת בוול סטריט. מצד אחד, עונת הדו"חות ממשיכה להפתיע לטובה: למעלה ממחצית מהחברות במדד S&P 500 כבר דיווחו, כאשר צמיחת הרווחים לרבעון השני מוערכת כעת ב-9.8% – עלייה חדה לעומת התחזית של 5.8% מתחילת יולי. כ-81% מהחברות עקפו את תחזיות האנליסטים, שיעור גבוה באופן משמעותי מהממוצע ההיסטורי של 76%.

עם זאת, המסחר ננעל בירידות חדות ביום שישי, לאחר פרסום דוח תעסוקה מאכזב במיוחד. הדוח הצביע על תוספת של 114,000 משרות בלבד במהלך חודש יולי – הרבה מתחת לציפיות – בעוד ששיעור האבטלה עלה ל-4.3%.

השבוע צפוי להיות רגוע יותר מבחינת היקף הדו"חות, אך כולל כמה חברות מעניינות במיוחד:

יום שני (4 באוגוסט):

• לפני פתיחת המסחר: ON סמיקונדקטור ON Semiconductor Corp  - יצרנית שבבים, טייסון פודס Tyson Foods Inc.  - ענקית הבשר

• לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
• לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

• אחרי סגירת המסחר: פלנטיר טכנולוגיותPalantir -4.55%   - חברת הנתונים הצבאית

יום שלישי (5 באוגוסט):

• לפני פתיחת המסחר:
• איטון Eaton Corporation plc 0.01%   - חברה שהתחזקה לאחרונה בזכות ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית ומרכזי נתונים. הציפיות: הכנסות של 6.9 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.92 דולר
• קטרפילר Caterpillar Inc 1.6%  
• פייזר Pfizer Inc 1.31%  

• אחרי סגירת המסחר: AMD Advanced Micro Devices 8.67%  - יצרנית השבבים המתחרה באנבידיה, סנאפ Snap Inc. 2.57%  , ריביאן Rivian Automotive -7.47%  , אמג'ן Amgen Inc 0.32%  

• המתחרה השווייצרית של נייקי ואדידס מפתיעה עם תוצאות מרשימות
• בשורה רפואית - תרופת הכולסטרול של מרק עם תוצאות מרשימות; המניה זינקה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• לא מי שחשבתם: 10 המדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם

יום רביעי (6 באוגוסט):

• לפני פתיחת המסחר:
• וולט דיסניThe Walt Disney Co 0.95%   - המיקוד יהיה על ביצועי חטיבת החוויות (פארקי שעשועים ושייט) ועל הזרמת תוכן. הציפיות: הכנסות של 23.73 מיליארד דולר ורווח למניה של 1.48 דולר
• מקדונלד'סMcDonald's Corp 0.35%  
• שופיפיי Shopify -0.57%  
• אובר טכנולוגיות Uber -0.07%  

• אחרי סגירת המסחר: איירבאנבי Airbnb -1.32%  , דראפטקינגס DraftKings 2.13%  , פורטינט Fortinet -1.17%  

יום חמישי (7 באוגוסט):

• לפני פתיחת המסחר:
• אלי לילי Eli Lilly and Co 1.72%  - המיקוד יהיה על שוק תרופות הירידה במשקל GLP-1 לאחר הדיווח המאכזב של נובו נורדיסק. הציפיות: הכנסות של 14.71 מיליארד דולר ורווח למניה של 5.57 דולר
• קונוקופיליפס ConocoPhillips -0.47%  
• וורנר ברוס דיסקברי Warner Bros. Discovery -1.45%  
• פלטון Peloton Interactive -2.01%  

• אחרי סגירת המסחר:
  • בלוק Block -1.24%   - חברת התשלומים של ג'ק דורסי
  • פינטרסט Pinterest 0.04%  
  • טייק-טו אינטראקטיב Take-Two Interactive Software Inc -0.91%  

מה אומרים האנליסטים

לדברי ארט הוגן, אסטרטג ראשי ב-B. Riley Wealth: "עונת הדו"חות הנוכחית הייתה טובה מהצפוי באופן גורף. אין ספק שחברות הטכנולוגיה, ובמיוחד אלו הפועלות בתחום הבינה המלאכותית, הן מקור התמיכה המרכזי בשוק".

למרות הנתונים החיוביים, האנליסטים מזהירים מתנודתיות אפשרית, במיוחד בחודשים אוגוסט וספטמבר הידועים כתנודתיים היסטורית. ירידות בשוק עשויות להיחשב כהזדמנות קנייה, במיוחד בקרב מניות הטכנולוגיה המובילות.

המכסים חוזרים

מדיניות הסחר של טראמפ חוזרת להטריד את השוק. מכסים חדשים על קנדה נכנסו לתוקף ביום שישי האחרון, וביום חמישי הקרוב צפויים להיכנס לתוקף מכסים נוספים על מדינות כמו הודו ושווייץ – מהלך שעלול להשפיע על הסחר הבינלאומי ועל שווקי המניות.

למרות החששות הגוברים מהאטה כלכלית, עונת הדו"חות הנוכחית ממשיכה להעניק תמיכה חזקה לשווקים. במיוחד בולטות חברות הטכנולוגיה הגדולות, שמהוות עוגן משמעותי ליציבות המדדים. הדו"חות המרשימים של מיקרוסופט ומטא פלטפורמס הרגיעו את המשקיעים, לאחר החששות שצצו בתחילת השנה עם הופעתה של DeepSeek – סטארט-אפ בינה מלאכותית סיני שהעלה סימני שאלה באשר לדומיננטיות של ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות.

עם זאת, החששות הללו נראים בשלב זה מופרזים. לדברי וירש קנבר, אנליסט מאקרו בחברת הייב: "החששות לגבי הביקוש לבינה מלאכותית נראים מוגזמים – ההשקעות האדירות בתחום כבר מניבות תוצאות מוחשיות.״ חמש החברות הגדולות – אלפאבית, מיקרוסופט, אנבידיה, מטא פלטפורמס ואמזון – מהוות יחד כרבע ממשקל מדד S&P 500, ולכן ביצועים חזקים שלהן משפיעים באופן משמעותי על כיוון השוק כולו. כפי שמסכם קנבר: "אנחנו לא טוענים שאין חולשה במגזרים אחרים של הכלכלה. אבל ברמת המדד, החברות הגדולות כל כך דומיננטיות, שזה פשוט פחות משנה כרגע."