לא כולם הפסידו בהנפקות האחרונות: רווח של כ-9% למששתפים בהנפקה של אספן גרופ
למרות המהמורות והתנודות החריפות הפוקדות בימים אלה את שוק האג"חים, מתברר כי ישנן גם הנפקות שהניבו תשואה נאה למשקיעים שהשתתפו בהן.
אחת מההנפקות האלה היא הנפקתה של חברת הנדל"ן אספן גרופ. החברה גייסה בתחילת נובמבר סכום של כ-50 מיליון שקל בהנפקה של איגרות חוב שקליות בריבית משתנה (סדרה ד'), ומאז גרפו המשקיעים רווח בשיעור של כ-9% תוך תקופה של חודש ימים. איגרת החוב שהונפקה באותה הנפקה לפי מחיר של 100 אגורות, נסחרת היום לפי מחיר של כ-109 אגורות.
ייתכן שהאג"ח נהנית מהמגמה של מעבר לאג"ח בריבית משתנה, על רקע הציפיות להעלאות ריבית במהלך 2010.
נזכיר, כי איגרות החוב שהונפקו הן שקליות, ונושאות ריבית משתנה, הנקבעת על פי השינויים בגובה הריבית שמבטיח המק"מ "ממשלתי 817" בתוספת מרווח קבוע של 5.5%. אגרות החוב מדורגות בדירוג A3/Stable על-ידי מידרוג. אגרות החוב המונפקות יפרעו ב-5 תשלומים שנתיים בין השנים 2012-2016, והינן בעלות מח"מ של כ-4.2 שנים.
אספן גרופ סיימה את תשעת החודשים הראשונים של שנת 2009 עם עליה חדה ברווח הנקי לכ-24 מיליון שקל, בהשוואה לכ-4.5 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים אשתקד. הכנסות החברה בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו בכ-83 מיליון שקל, בהשוואה להכנסות של כ-64.3 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2008.
אספן גרופ עוסקת בעיקר בנדל"ן מניב בארץ, בגרמניה ובשוויץ, בייזום ובהקמת מבנים לתעשייה, מלאכה ומסחר המיועדים להשכרה ולמכירה, בארץ ובחו"ל. החל משנת 2007 החלה החברה בהעברת מנוע הצמיחה שלה לחו"ל ועוסקת באמצעות חברות בנות זרות, בעיקר ברכישת נכסים מניבים, מרכזים מסחריים ומבנים המשמשים למטרות לוגיסטיקה, קליניקות רפואיות, משרדים, מלונאות, נופש ומסחר, המיועדים להשכרה בגרמניה ובשווייץ.
