בדויטשה בנק אגרסיבים מכולם: מעלים את מחיר היעד למניית דיסקונט ל-8.5 שקלים
בנק דיסקונט, הבנק השלישי בגודלו בישראל, דיווח אתמול (ב') על תוצאותיו הכספיות לרבעון השני של 2009 בו הציג בשורה התחתונה רווח נקי של 223 מיליון שקלים ותשואה להון של 10.2% ועקף את תחזיות האנליסטים בבחינת מרבית הפרמטרים.
אנליסטים מדויטשה הגיבו היום לתוצאות בנק דיסקונט: "התוצאות ברביע השני היו חזקות ומעידות כי אסטרטגית הצמיחה שלו, בשילוב הגישה הבנקאית השמרנית שלו והשליטה בצד ההוצאות אפשרו לבנק לבלוט בכל הנוגע לשיעור התשואה על ההון, שעמד על 10% בנטרול רכיבים חד פעמיים".
בדויטשה בנק מציבים תחזית שיעור תשואה להון שבין 9% ל-11% בשנים 2010 ו-2011 ומציינים כי מדובר ביעד ריאליסטי לחלוטין ובדומה לשאר ביצועי הבנקים המקומיים.
על כן, האנליסטים מהבנק הגדול בגרמניה מעדכנים את מחיר היעד למניה מ-6.5 שקלים למחיר של 8.5 שקלים למניה, אפסייד של 30.8%. בנוסף, מעדכנים את המלצתם למניית הבנק השלישי בגודלו בישראל מ'החזק' ל'קנייה'. ברקע לעדכון ההמלצה, מניית הבנק מזנקת היום כ-5% במסחר בת"א.
בסקירה על מניית דיסקונט נכתב כי במכפיל הון של 0.7, הנייר צפוי להניב תשואת יתר על פני מניות הסקטור, כאשר המהלך עשוי להיות מורגש כאשר הביטחון בקרב ציבור המשקיעים ישוב בנוגע ליחס הלימות ההון של הבנק שעלה ברבעון ל-11.5%.
נזכיר כי בנק דיסקונט לא הצליח להגיע ליעד הלימות ההון של בנק ישראל שכן הלימות ההון עמדה בסוף הרבעון השני כאמור על 11.5%. גיורא עופר, מנכ"ל הבנק, מסר בהודעה המצורפת לדו"ח שפורסם אתמול כי "המשך הפעולות שנעשו לאחר תאריך המאזן הביאו את הלימות ההון ל-12.08% במונחי סוף יוני 2009".
בתוך כך, נציין כי מחיר היעד של דויטשה בנק הינו האגרסיבי ביותר מבין אלו שהתקבלו מאז הדו"ח הרבעוני של דיסקונט. יובל בן זאב, מכלל פיננסים ברוקראז' העלה את מחיר היעד למניית הבנק מ-6.7 שקלים למחיר של 7.5 שקלים ובפסגות פרסמו מחיר יעד של 7.4 שקלים לנייר.
