את הסקירה הנוכחית אתחיל ביישור קו, ניהול הפוזיציות והמעקב אחר המניות אותן סקרנו בשבועות האחרונים. להזכיר שבכתבות האחרונות החלפנו כיוון והמלצנו על אסטרטגיות מכירה בחסר בכדי להרוויח מהירידות הצפויות.

אציין שמכירה בחסר (המכונה גם "שורט", מאנגלית: Selling Short) הינה שיטה לעשיית רווחים כשהמניה נמצאת בירידה. בשיטה זו נמכרות מניות שאינם בבעלות המוכר במטרה לגרוף רווחים בעתיד, אם ערכן אכן ירד.

Home depot (סימול HD)

"טכנית התמונה נראית מבטיחה לבצוע מכירות בחסר. כיום נסחרת המניה ברמת 29.80 דולר. המגמה הראשית מוגדרת ירידה, וכמו כן המשנית והמינורית." 06.11.07.

אתמול ירדה המניה 5.04% וכעת נסחרת ברמת ה 27.49 דולר למניה. להזכיר שיעד המחירים על פי ניתוחי עומד על רמת ה 20 דולר כך שהמהלך סביר ורק בתחילתו.

הוראה לבלימת הפסד צריכה להיות ממוקמת קרוב מאוד לשוק ברמת ה 28.90 דולר. זאת לצורך שמירה על כספנו במידה וטעינו בשיקול הדעת והמניה תשנה כיוון באופן בלתי צפוי.

WAL-MART STORES INC (סימול WMT)

"איתות מכירה בסיסי וראשון יתקבל אך ורק בפריצת רמת ה-42 דולר למניה אשר משמשת רמת תמיכה ראשית משמעותית." 13.11.07.

כיום נסחרת ברמת ה 45 דולר ועדין לא אותתה מכירה. המניה תישאר בינתיים במעקב ועד שרמת 42 הדולר לא תיפרץ לא כדאי לבצע שום פעולה. אנו נתריע במידה ויהיו התפתחויות.

WALT DISNEY CO (סימול: DIS)

"איתות מכירה בסיסי וראשון יתקבל אך ורק בפריצת רמת ה 31 דולר למניה." 20.11.07.

בשבוע שעבר ירדה לשפל של 31.02 דולר וכמעט פרצה את רמת ה 31 דולר. מאז קפצה בחזרה לרמת 32 הדולר ואז חטפה מהלומה נוספת.לכן המניה חייבת להיות במעקב חם.

במידה והרמה אכן תיפרץ פריצה אמינה שתגובה באישורים נוספים ניתן לבצע מכירה בחסר עם סטופ לוס ברמת ה 32.45 דולר. שוב גם כאן במידה והשוק ישנה כיוון ואיתו המניה עדיף לספוג הפסד קטן בכיס ובאגו מאשר משבר "סאב פריים" בחשבוננו הפרטי.

את החלק הנוכחי של הסקירה אקדיש לאסטרטגיית מכירה בחסר של עוד אחת ממניות מדד הדאו גונס אשר עשויה להיפגע באופן ישיר מהמשבר המתפתח בצורה קשה ולהגיב בירידות חדות.

המניה אותה נסקור הפעם היא JP MORGAN CHASE CO, סימול: JPM.

את הבנק הגדול בארה"ב אין צורך להציג. מדובר ב "מפלצת" פיננסית הפרוסה בכל רחבי המעצמה הגדולה בעולם, מעסיקה קרוב ל 180,000 עובדים במשרה מלאה ומספקת שרותי בנקאות, יעוץ השקעות ועוד.

אולם במקרה הנוכחי הגודל עשוי לשמש עקב אכילס. הקרבה המדאיגה לשוק המשכנתאות אשר עובר משבר גורם לבנקים הגדולים הפסדים עצומים וקשה לראות התאוששות בתקופה הקרובה.

ניתוח טכני

טכנית התמונה נראית מבטיחה לבצוע מכירות בחסר. כיום נסחרת המניה ברמת 40.46 דולר ונשענת על רמת תמיכה משמעותית שבמידה ותיפרץ סביר ותוביל להמשך הירידות.

איתות מכירה בסיסי וראשון יתקבל אך ורק בפריצת רמת ה 40דולר למניה,לא לפני.

אולם הדבר אינו מהווה אישור מידי לפעולה ואין לפרשו בצורה שגויה. איתות כשמו כן הוא ומצריך אישורים נוספים לצורך נקיטת פעולה אופרטיבית. במידה והרמה אכן תיפרץ והשוק, מחזורי המסחר ומתנדי המומנטום יאשרו את הפריצה, ניתן יהיה לבצע עסקה ( הדבר נכון גם לאיתותי קניה).

את הסטופ יש למקם ברמת ה 42.10 דולר מהסיבות שהזכרתי בעבר -"לקטוע הפסדים בעודם קטנים ולתת לרווחים לרוץ."

יעד המחיר על פי חישובי הינו ברמת ה- 33 דולר למניה. חשוב לציין שמדובר במהלך שבמידה ויצא לדרך סביר ויהיה מהיר מאוד וחד, טווח זמן של מספר שבועות.