פסגות אופק: כור נסחרת בחסר - ללא סיבה ראויה

האנליסט שחר ברנר מפסגות אופק בדק ומצא, כי כור נסחרת כיום לפי שווי הנמוך מאחזקותיה (מכתשים אגן, אי.סי.איי ואלביט מערכות).

לדבריו של האנליסט, מדובר בתמחור חסר ניכר, הן אבסולוטית והן בהשוואה למקובל כיום בחברות אחזקה אחרות במדד המעו"ף (רמת דיקאונט כלכלי ממוצעת של כ-20% בעוד הדיסקאונט של כור מגיע אל מעל ל-30%) ואין לכך, לדעתו, כל סיבה ראויה.

למשנתו של ברנר, גם משקעי העבר לגבי איכות הניהול, אינם מצדיקים פער כה גבוה ונוכח כך, הוא מוצא את החברה כהשקעה מועדפת ומותיר לה המלצת "קניה" עם מחיר יעד כלכלי של 324 שקל - גבוה בכ-31% ממחירה הבוקר בבורסה לני"ע בתל אביב.

באשר למיזוג הבטחוני הענק - עסקת אלביט מערכות-כור-תדיראן קשר-אלישרא, אומר האנליסט של פסגות אופק, כי המהלך יביא את כור לאחזקה מהותית באחד משני הגופים שיובילו את התעשיה הבטחונית בישראל. עוד הוא מעריך, כי כל מהלך למימון מחדש דרך הבנקים או דרך גיוס בשוק ההון, יתבצע בתנאים טובים יותר מתנאי רוב החוב הנוכחי (צמוד + 6.5%-7%).