מניות הבנקים יורדות בחדות בעקבות התבטאות של שר האוצר בצלאל סמוטריץ' בכנס אלי הורביץ לכלכלה. לאומי -0.79% , פועלים -0.49% , מזרחי טפחות 0.13% , דיסקונט -0.66% , בינלאומי -0.7% . סמוטריץ' אומר שהוא שוקל להעלות את המס על רווחי הבנקים. הרווחים של הבנקים גבוהים מאוד אבל האם הדרך הנכונה להתמודד איתם זה מיסוי גבוה יותר? לא בטוח. אתם גם מרוויחים מכך, הרווחים שלהם מתבטאים בקרנות ההשתלמות והפנסיה שלכם. בשוק חופשי כדאי יותר לעודד תחרות, זה לבד יוריד את הרווחים שלהם. אבל מדינת ישראל מאז הקמתה לא מעודדת תחרות בתחום. בכל מקרה, סמוטריץ' אמר: "אי אפשר שלא לדבר במסגרת המאבק בריכוזיות וביוקר המחיה על רווחי העתק של הבנקים כתוצאה מעליית הריבית. רווחים שהם זוכים בהם מן ההפקר ומפערי ריבית גדולים בין אשראי לפיקדונות ולא ניתן לייחס אותם לעבודה קשה והתייעלות. אני מוצא היגיון רב במיסוי רווחי היתר הללו בשיעורים גבוהים, בעיקר כדי למנוע מהבנקים את המוטיבציה להשיג אותם, ובכדי לגרום להם לגלגל אותם בחזרה אל הציבור במגוון הכלים שעומדים לרשותם. זוהי הדרך הטובה ביותר לתקן את העיוות שיוצרים פערי הריבית ולהקל על ציבור נוטלי המשכנתאות, ללא התערבות חקיקתית מזיקה כפי שמשתקף במספר הצעות חוק פרטיות שמונחות על השולחן מעת לעת ותוך שמירה על יציבות הבנקים ועל עצמאות בנק ישראל, שהיא קריטית בכלכלה מערבית מודרנית". ראיון: "אלביט תגיע להכנסות של 6.5 עד 7 מיליארד דולר ורווחיות תפעולית של 10%". בצלאל מכליס, נשיא ומנכ"ל אלביט בראיון על מנועי הצמיחה של החברה, השינוי בשוק העבודה ("לא צריך להפריש השנה עוד 70 מיליון כדי לשמר עובדים"), השפעת הדולר ("הגידור ישפר מאוד את התוצאות ב-2023 ועוד יותר ב-2024"), והמשך ההצטיידות של המדינות בעולם - שיסייע לאלביט מערכות -0.58% ראיון: ישראייר מסבירה זינוק בתוך חודש של 60% במניה: "למרות עליית הריבית והתחזקות הדולר - הביקוש לא נפגע". אורי סירקיס, מנכ"ל ישראייר ישראייר גרופ 0.12%  , בראיון אחרי הדוחות. אפשר היה להרגיש את הזינוק במניה באוויר כבר לפני חודשיים. החברה בדרך לרווח שנתי של 22 מיליון דולר: "צבר ההזמנות גדל ב-40%". דוח חזק לשטראוס שטראוס 0.66% : הרווח הרבעוני זינק ל-346 מיליון שקל - ההכנסות החשבונאיות של החברה עלו ברבעון הראשון ב-13% ל-1.71 מיליארד שקל; החברה רשמה רווח מתואם של 134 מיליון שקל על הכנסות של 2.55 מיליארד שקל; ה-EBITDA קפץ ב-60% והסתכם ב-310 מיליון שקל. פרטנר פרטנר -0.31%  : הרווח צנח ב-28% ל-28 מיליון שקל, גיוס שיא של 26 אלף מנויי סיבים - ההכנסות של פרטנר רשמו עלייה מזערית ברבעון הראשון והסתכמו ב-862 מיליון שקל; הרווח התפעולי ירד ב-21% ל-57 מיליון שקל; ה-EBITDA המתואם ירד ב-4% והסתכם ל-245 מיליון שקל. הנפילה בפרטנר גוררת גם את סלקום 0.74% לירידות חדות. חברת האנרגיה המתחדשת דוראל אנרגיה -0.51%  דוראל חותכת ב-12% את התחזיות ומכפילה את ההפסד ברבעון ל-15.5 מיליון שקל - המניה צוללת. ה-EBITDA המצרפי של תאגידי הפרויקטים גדל ברבעון בכ-32% לכ-20.6 מיליון שקל. הרווח התזרימי המתואם המצרפי - FFO של תאגידי הפרויקטים גדל ברבעון בכ-34% לכ-14.4 מיליון שקל. מדד ת"א 35 מדד ת"א 125 מדד ת"א 90 דולר רציף   דולר ארה"ב   BITCOIN 1.94%

מחזור המסחר מסתכם ב-1.65 מיליארד שקל. במסגרת המסחר במטבע חוץ, הדולר ירד ב-0.563% ושערו היציג נקבע על 3.709 שקלים. חברת טראלייט -0.16%  טראלייט בדוח טוב: ההכנסות הוכפלו ל-10 מיליון שקל וההפסד נחתך ל-3 מיליון שקל. סך ההספק המצטבר עבור המתקנים הנמצאים בהפעלה מסחרית והעומדים בתנאי סנכרון של החברה עומד על כ-139 מגה וואט, שצפויים להניב הכנסה שנתית בסך של כ-46.3 מיליון שקל למרות הירידה בשוק, דמרי בקצב מכירות של 141 דירות ברבעון השני - דמרי דמרי -0.41% מכרה ברבעון הראשון של השנה 121 דירות במחיר ממוצע של 2.45 מיליון שקל; הרווח הנקי ירד ב-17% ל-65 מיליון שקל. מדובר בנפילה במכירת הדירות לעומת 441 דירות ברבעון המקביל, אבל מבחינת דמרי - לפחות הנפילה נבלמת בינתיים ביחס לרבעון הקודם. טיב טעם טיב טעם -0.99% : הרווח ירד ב-12% "כתוצאה מהתייקרות חומרי הגלם ואי עדכון המחירונים ללקוחות" - ההכנסות של החברה ברבעון הראשון של השנה עלו ב-7.5% ל-394 מיליון שקל; ה-EBITDA עלה ב-5.6% והסתכם לכ-46.4 מיליון שקל. רב בריח רב בריח -0.71% הרוויחה ברבעון 13 מיליון שקל על הכנסות של 191 מיליון שקל - זאת לעומת הפד של 1.3 מיליון שקל שרשמה החברה ברבעון המקביל אשתקד; ה-EBITDA המתואם צמח ב-26.5% והסתכם ב-20.8 מיליון שקל. מניית מור גמל פנסיה -1.1%  ממשיכה לטפס ומשלימה עליה של 15% בשבוע - לאחר הדוחות הטובים. הנכסים של מור גמל צמחו בעוד 8% ברבעון ל-62 מיליארד, רשמה רווח של 8 מיליון שקל. מדובר על רווח גבוה יותר מכל השנה שעברה, והיא צופה בשנה הקרובה רווח לפני מס של 30-35 מיליון שקל; ההכנסות זינקו ב-80% ל-103 מיליון שקל. ראיון: זמן לאגרות חוב? "חוסר הוודאות בשל ההפיכה המשפטית מייצר יתרון לאגרות החוב, מי שיש לו סבלנות ירוויח כסף טוב" - אלי צחור, מנכ"ל בית ההשקעות ברומטר אומר כי "לא ניתן לבצע עסקים ולהינות מתשואות בשוק ההון כל עוד הלך הרוח בישראל שלילי על רקע החקיקה"; וגם - אילו אג"חים עשויות להיות מעניינות? האם אפשר 'לנעול' תשואה של 7.5%-11% בסיכון לא בהכרח גבוה? 4 אג"ח מומלצות - שוק האג"ח כבר שנים רבות לא היה מעניין כמו היום; ארבע אג"ח מומלצות - וכל הסיבות מדוע הן מעניינות. מיטב מיטב השקעות -1.9% הרוויחה ברבעון 34 מיליון שקל; היקף נכסי קופות הגמל והפנסיה עלה ב-10% - ההכנסות עלו ב-12% ל-319 מיליון שקל; ה-EBITDA המנוטרלת עלתה ב-16% והסתכמה ב-94 מיליון שקל; היקף הנכסים המנוהלים עמד על כ-922 מיליארד שקל. דוח מרשים לישראייר גרופ 0.12% ישראייר: ההכנסות זינקו ב-66% ל-94 מיליון דולר. צבר ההזמנות של הפעילות הסיטונאית של קבוצת התיירות, עמד בסוף הרבעון על 107 מיליון דולר בהשוואה ל-61 מיליון דולר בתום הרבעון המקביל; הרווח התפעולי אחרי הכנסות אחרות הסתכם בכמיליון דולר. קיסטון קיסטון ריט עברה לרווח רבעוני של 111 מיליון שקל - ההכנסות מדיבידנדים, תקבולים ע"ח השקעות, הלוואות וריבית עלו ב-60% ל-60 מיליון שקל; השקעותיה של קיסטון ליום 31.3.23 מסתכמות לכ-2.7 מיליארד שקל וההון העצמי הסתכם לכ-1.6 מיליארד שקל. הפיצול מדורסל דורסל החז 0.04% שיחק לטובתה - סינאל סינאל 0% זינקה אתמול ב-16% לאחר פרסום הדוחות. החברה שבהחזקת משפחת בוגנים (כ-65%) פרסמה תוצאות חזקות לרבעון הראשון של השנה; גם שיעור הרווח התפעולי וגם שיעור הרווח הנקי עלו לעומת הרבעון המקביל - הרווח הנקי עלה ב-76%. אורביט אורביט -1.06% נפלה אתמול ב-10% אחרי תוצאות סבירות. מה קרה? ההכנסות והרווח גדלו, אבל הצבר קטן וגם הרווחיות הגולמית נשחקה. ובכל זאת, זה לא מסביר נפילה של 10% במניה. ייתכן שהסיפור הוא הנפילה במכירות באמריקה וישראל או פשוט 'קנה בשמועה ומכור בידיעה' - מתחילת השנה המניה השלימה זינוק של 31% ומשקיעים החליטו שזה הזמן לממש, כשהמניה במחירי שיא. יוקר המחיה זה כאן: דלק רכב -0.54% דלק רכב הרוויחה ברבעון 269 מיליון שקל על הכנסות של 2.04 מיליארד שקל. ההכנסות ברבעון עלו ב-27% והרווחים עלו ב-14%. עונת הדוחות של לרבעון הראשון של 2023 תסתיים מחר והבורסה בתל אביב חווה "מתקפה" של ממש עם עשרות דוחות שיוצאים בימים האחרונים, מה שמגביר את היקפי המסחר. אתמול פרסמה הראל השקעות דוחות חלשים יחסית, אבל הם לא מסבירים נפילה של 8% במניה. מה שגרם לנפילה זו ההפנמה שהרפורמה בתחום ביטוחי הבריאות תיפגע במחולל הרווחים הגדול של הראל - מה שהיה הוא לא מה שיהיה, והאנליסטים והמשקיעים הפנימו זאת אתמול כשקיבלו רמזים והדגשות בדוחות הכספיים ובשיחות עם הנהלת החברה. הרגולטור מתעקש ליישם (ובצדק) את הרפורמה בביטוחי בריאות ולהטיל עלויות נוספות על חברות הביטוח. זה ייפגע מאוד בתוצאות העתידיות שלהן. סיפור מעניין מתרחש בימים האחרונים בבורסה - אינפיניה שנמכרה על ידי קרן פימי לורידיס פרסמה דוחות חלשים. לא סתם דוחות חלשים, אפילו איומים וזה בדיוק בעת העברת השליטה. הפעילים בשוק אומרים לעצמם - "לא יפה, ככה השחיל ישי דוידי מפימי את גיל אגמון...". אבל האם מישהו באמת חושב לעצמו שהדוח הזה לא היה ידוע והפתיע את ורידיס וקבוצת אגמון? ממש לא. למעשה, סיכוי טוב שהם אחראים על הדוח עצמו. אנחנו רוצים להזכיר לכם שדלק רכב של גיל אגמון (השולטת בורידיס) רכשה לפני יותר מעשור את קמור רכב ובדוח המעבר (בדיוק כמו עכשיו) היו תוצאות חלשות. איומות. כולם חשבו שבקמור "עבדו" על דלק רכב, אבל זה הפוך - הדוח החלש הזה גרם לחברה להציג חשבונאות טובה יותר בהמשך (מוחקים יותר מדי כדי שיהיו עודפים להמשך; מייצרים הפסדים כדי להגדיל את המוניטין בעת הרכישה). לא נתפלא אם זה גם הפעם. קרנות נאמנות: קרנות 80\20: למה המשקיעים נוטשים את הקטגוריה? הקרנות הגדולות בקטגוריה מדממות עשרות מיליוני שקלים בחודש, והקטגוריה מאבדת גובה במהירות - האם הסיבה לכך נמצאת בתשואות, והאם כדאי לתת צ'אנס נוסף? וגם - השוואה בין אפיקי האג"ח השונים בשנה האחרונה.