אגוד יירכש לפי שווי של 1.64 מיליארד שקל - פרמיה של 9%; שליש מהעובדים יופרשו

ממקורות המעורים בחוזה נמסר כי המכירה מתבססת על מכפיל 0.6 על ההון העצמי של אגוד בספטמבר 2019. אגוד יחלק דיבידנבד של 100 מיליון שקלים; מעל לשלוש מאות עובדים צפויים לעזוב, אבל איזה דרג צריך לחשוש במיוחד?
|
(16)
בנק אגוד, צילום: אלכסנדר כץ

החלטת בית המשפט לאשר את מיזוג בנק מזרחי טפחות +2.17% מזרחי טפחות 9,271 +2.17% מזרחי טפחות בסיס:9,074 פתיחה:9,200 גבוה:9,271 נמוך:9,150 תמורה:95,789,921 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ובנק אגוד +4.02% אגוד 2,069 +4.02% אגוד בסיס:1,989 פתיחה:2,037 גבוה:2,076 נמוך:2,032 תמורה:7,717,098 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , העלתה את מצב הרוח בשוק הבנקאי המוכה. העובדה שאגוד קפץ ב-15%, מזרחי בלמעלה מ-4% ומדד ת"א בנקים קפץ ב-2.8%, מראה שהשוק אהב את המיזוג הזה.

המיזוג יגדיל את יכולת התחרות של מזרחי ומאותת על הקלה אפשרית של קו הרגולציה הנוקשה בשנים האחרונות להגדלת התחרות במערכת הבנקאית.

לגבי תנאי העסקה בין שני הבנקים, עכשיו נחשפים הנתונים לראשונה. גורמים שמכירים את פרטי החוזה מקרוב, אומרים שהמחיר נקבע על פי מכפיל 0.6 על ההון העצמי של בנק אגוד מתאריך 30 לספטמבר 2019.

השווי המשתמע: 1.638 מיליארד שקל - פרמיה של כ-9% על שווי השוק של הבנק הבוקר לפני פתיחת המסחר. עם זאת, מזרחי טפחות ישלם רק 1.538 מיליארד שקל, לאור דיבידנד שיחולק לבעלי המניות של בנק אגוד בהיקף של 100 מיליון שקל. 

לגבי היציאה לפועל של המיזוג עצמו, הערכות הן כי הוא יבשיל ברבעון השני של 2020. "אם זה לא יעשה באמצעות רכישת מניות זה יצא בצורה של מיזוג באמצעות החלטת דירקטוריון. זה יצא לפועל בכל מקרה כי שני הצדדים רוצים בזה", אמרו הגורמים והוסיפו כי עם זאת "עדיין צריך להמתין להחלטת הממונה על מכירת תיק היהלומים, שכרגע הוא הדבר שתוקע את המיזוג, יש גם את האפשרות התיאורטית שהממונה יעתור".

האם העובדים צריכים לחשוש?
בגזרת כוח האדם, לפי הדו"ח השנתי של בנק אגוד, בסוף שנת 2018, היו 1,185 עובדים סך הכל. בדוח נכתב כי הגיעו להסכמה עם ועד העובדים כי יופרשו 160 עובדים ב-2019/20. אם ננקה את אלו מהתחשיב, יישארו קצת למעלה מ-1,000 עובדים. מתוכם, שליש צפויים לעזוב. המשמעות, למעלה מ-300 עובדים ילכו הביתה. 

זו המגמה ברוב המערכת הבנקאית והיא לא פסחה על אגוד. 

בנוגע לשביתות העובדים, ההערכה היא שהן צפויות להימשך. "בהסכם עצמו אין התייחסות מפורשת לכמות כוח האדם שתקוצץ, אבל ההערכות הן ששני שליש יישארו בתפקידם, מרביתם דווקא מהדרג הנמוך", אומרים הגורמים. 

"בנק מזרחי מפרסם את עצמו ככזה המעניק יחס אישי ללקוחותיו, וכדי לשמר על הלקוחות של בנק אגוד, הוא ישאיר להם את האנשים שהם מכירים. מנגד, לבנק מזרחי טפחות יש דרג הנהלת ביניים מצוין, כאן תבוא הסינרגיה מבחינתם בהון האנושי", הוסיפו. 

עם זאת, מתוך הנחה שמזרחי טפחות ינסה להנמיך כמה שיותר את הלהבות, הם הכינו מצנח זהב למנכ"לית שבי שמר, שככל הנראה כבר מגויסת על ידי בעלי שני הבנקים כדי להתמודד עם תקופת המעבר והסערות שצפויות מול העובדים. 

מה הצדדים מרוויחים מהמיזוג?
בעידן שבו הבנקים מנושלים כמעט מכל הנכסים הפיננסיים שעליהם שלטו ביד רמה, הם חוזרים להיות מה שהם באמת - אוגרי הון ומלווים, בעיקר. הסביבה הזו כבר לא אידיאלית, אבל בסביבה הזו צריך להתמודד. כך שאם האיחוד לא היה יוצא אל הפועל, שני הבנקים היו בבעיות קשות.

מתברר שהאיחוד הזה טוב לשני הבנקים באותה המידה. בנק מזרחי אמנם קונה לפי שווי של 1.638 מיליארד שקל, אבל הוא חוסך לעצמו הנפקות וגיוסים בעלויות ובחוב הנאמדים בכמיליארד שקל. צריך לזכור שטפחות הוא האחראי למרבית ההכנסות של הבנק, כשהחטיבה של הבנקאות של מזרחי גדולה בהרבה ופחות רווחית בשורה התחתונה. 

אם האיחוד לא היה יוצא לפועל, זה מה שהיה נדרש ממזרחי טפחות לעשות כדי לשדרג את יכולותיו ולהיות תחרותי בתחום הקמעונאי מול דיסקונט, הפועלים ולאומי. 

מנגד, מעבר לכסף שהרוויחו בעלי השליטה באגוד, מתברר שכדי להמשיך ולתפקד, היו צריכים להחליף את כל מערכת המחשוב הישנה של הבנק, המבוססת על המערכת הישנה של בנק לאומי.

המשמעות הפיננסית של הוצאה שכזו היא 2 מיליארד שקל. מחיר שהיום, לאחר הקפיצה ביום חמישי, עדיין גבוה ב-25% משוויו של הבנק העומד על 1.5 מיליארד שקל. או בקיצור, בלתי ישים. במיוחד לבנק שאינו מהווה יותר מ-2.7% מהיקף הבנקאות בישראל.

תגובות לכתבה(16):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 11.
    אלה תגובות של עובדים מתוסכלים
    די להודעות המתבכינות 01/12/2019 17:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כלקוח איגוד המיזוג ייטיב עימי, יתבטא למשל במערכות מיחשוב מתקדמות שישפרו משמעותית את פעולותיי המקוונות.
    סגור
  • חחח ממש ייטיב איתך
    ריקו 06/12/2019 07:04
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אתה חי בסרט עצוב.
    סגור
  • 10.
    המדינה קרי הממשלה והכנסת
    510 01/12/2019 12:34
    הגב לתגובה זו
    0 1
    חייבים לעצור את האבסורד המרחיק לכת הזה בנק איגוד חייב להיות מונפק בבורסה .אם המדינה לא תמצא לא קונה ראוי למרות שהבנק לא שייך למדינה השופט ומנכ''ל בנק מזרחי מתנהגים ועושים מה שמשתלם להם
    סגור
  • 9.
    הבנקים המתחרים בטח יציעו תנאים מיוחדים למי שיעז את אגוד
    אלי 01/12/2019 12:19
    הגב לתגובה זו
    1 0
    הבנקים המתחרים בטח יציעו תנאים מיוחדים למי שיעזוב את אגוד ויפתח אצלהם חשבון
    סגור
  • 8.
    אסגור חשבון באיגוד. לא אהיה לקוח של בנק מזרחי, בנק גרוע (ל"ת)
    שישו 01/12/2019 11:45
    הגב לתגובה זו
    3 3
    סגור
  • טען עוד
  • 7.
    פקידה ריקי מסניף בת ים
    אורה 01/12/2019 11:43
    הגב לתגובה זו
    3 0
    אם םקידה שמלוואה אותי ואת כל הלקוחות של בנק אגוד סניף בת ים - ריקי עוזבת. חד משמעית נסגור את כל החשבונות
    סגור
  • היי ריקי (ל"ת)
    אורן 01/12/2019 15:25
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 6.
    שחיתות
    זוזו 01/12/2019 11:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מקטינים עוד את התחרות של קרטל הבנקים, הציבור קורס תחת יוקר המחייה והמושחתים ממשיכים להעלות את. יוקר המחייה, באין תחרות, יוקר המחייה מזנק. נמאס מהשחיתות הממוסדת הזו, פשוט נמאס
    סגור
  • 5.
    מקורות?
    אנונימי 01/12/2019 10:44
    הגב לתגובה זו
    0 1
    חישוב מוזר וחסר
    סגור
  • 4.
    מה זה יופרשו ? הכוונה שמתייחסים אליהם כמו להפרשות ? (ל"ת)
    לא יפה אפילו שנכון 01/12/2019 10:24
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 3.
    פצצה מתקתקת
    סטגר 01/12/2019 10:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אלדן היא ההגדרה המדוייקת לחברת זומבי מתי שמחיר המימון יעלה ואו יצחק לוי יכנס למגננה כי יבין שהוא הולך על חבל דק הסיפור של אלדן וחברותיה וכל משחקי הדרוג של איזה מעריך שווי תורכי והחלפת חברת דירוג ..הכל יתפוצץ ..ואז יבואו למוסדיים שיש להם עוד חלב על השפתיים ולא ראו משבר 11 שנה וישאלו למה ומדוע ולא ידעו מה לענות..ככה זה יראה השאלה מתי....
    סגור
  • 2.
    אבל מה עם העמלות, הסיבה שהצטרפתי לאיגוד. (ל"ת)
    Ran 01/12/2019 10:06
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • תעבור למסלול בסיסי או ל"יהב". (ל"ת)
    דן חסכן 01/12/2019 10:51
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • לעבור ליהב, זה בדיוק מה שאני מתכוון לעשות.
    רן 01/12/2019 11:19
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לא ברור לי איך מזרחי חושבים שהן ירוויחו מהאיחוד כשכול לקוחות איגוד יעברו ליהב.אחרי הכל, מי באיגוד, רק מי שלא אוהב עמלות בכלל.
    סגור
  • 1.
    אגוד שווה קנייה (ל"ת)
    דוד 01/12/2019 09:41
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • מזרחי-טפחות שווה קניה. מתבסס כבנק שלישי חזק.... (ל"ת)
    יוסף 01/12/2019 10:20
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
חיפוש ני"ע חיפוש כתבות