UBS צופה: השקעות הבינה המלאכותית יגיעו ל-960 מיליארד דולר עד 2030
המהפכה מתרחבת, איך להשקיע בבינה מלאכותית, איך ה-AI קשור לתחום האנרגיה ומה יהיו ההכנסות בתחום ב-2030?
התוצאות הכלכליות של מהפכת הבינה המלאכותית רק מתחילות להתגלות, וכלכלני UBS מביאים תחזית אופטימית במיוחד: הוצאות ההון העולמיות על בינה מלאכותית יזנקו ב-60% השנה ל-360 מיליארד דולר, יגדלו ב-33% נוספים ב-2026 ל-480 מיליארד דולר, ויגיעו לשיא מרשים של 960 מיליארד דולר עד 2030. כשמדברים על הכנסות הבינה המלאכותית עצמן - UBS מעריך שהן יכולות להגיע ל-2.6 טריליון דולר ב-2030.
מארק האפלה, מנהל ההשקעות הראשי של UBS, מסביר שהמסר המרכזי מהכותרות הטכנולוגיות האחרונות הוא ש"הביקוש הבסיסי לכוח חישוב של בינה מלאכותית חזק", ושחברות הטכנולוגיה הגדולות נותרות "מחויבות להשקיע בחזקה בבינה מלאכותית על רקע שוק מתרחב".
השוק מתרחב: נכנסים חדשים באים בגדול
מה שמעניין במיוחד הוא שלא רק הענקיות הידועות משקיעות. "נכנסים חדשים לשוק הבינה המלאכותית מוציאים כעת בקצב מהיר יותר, כאשר ההשקעות ההוניות צפוי לעלות במעל 80% השנה ועוד 50% ב-2026", מדווח UBS. זה אומר שהמהפכה באמת מתרחבת מעבר לשחקנים המוכרים.
עד כמה רציניות החברות בנושא? התשובה מגיעה בצורת עסקאות אנרגיה מהממות. "חברת מטא, החברה האם של פייסבוק, חתמה על חוזה ל-20 שנה לרכישת יותר מ-1,100 מגה-וואט של חשמל גרעיני החל מאמצע 2027, כאשר דרישות האנרגיה שלה לבינה מלאכותית ממשיכות לעלות".
- סם אלטמן מזהיר: המשקיעים מתלהבים מדי מתחום ה-AI
- מלחמת הכישרונות בבינה המלאכותית משנה את כללי המשחק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם מיקרוסופט לא נשארת מאחור: "מיקרוסופט הסכימה לרכוש אנרגיה מתחנת כוח גרעינית שנסגרה למשך עשרים שנה לאחר שהיא צפויה לחזור לפעילות ב-2028". כשחברות מחתימות על חוזרי אנרגיה לעשרים שנה, זה מעיד על אמונה אמיתית ברווחיות ארוכת הטווח של הטכנולוגיה.
המניות עולות
מה שמעניין הוא שהשווקים מגיבים בחיוב למגמות האלו, למרות אי הוודאות הכלכלית. "המניות העולמיות עלו לשיא כל הזמנים למרות נתונים המראים סימני האטה בפעילות הכלכלית על רקע אי הוודאות מהמכסים", מציין UBS. "מדד MSCI All Country World עבר את השיא הקודם שלו מפברואר".
המגמות הן של המשך צריכה וצמיחה והחדשנות נותרת מניע מרכזי להערכה שהרווחים יעלו ובהתאמה המניות עולות.
למשקיעים שחוששים מהמתיחות הסינית-אמריקאית, UBS מרגיע: "בעוד שבקרות הקשורות לשבבים על רקע התחרות הטכנולוגיה המתגברת בין ארה"ב לסין עלולות להשפיע על סנטימנט המשקיעים בטווח הקצר, השווקים צפויים לחזור ליסודות, שנותרים תומכים".
- IVIX גייסה 60 מיליון דולר למאבק בפשע פיננסי עם AI
- זו ההטבה שבעזרתה סטארטאפים מגייסים בכירים
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- שימוש ב-AI משפר זיהוי גידולים סרטניים, אבל גורם לרופאים לאבד...
איך להשקיע נכון ברכבת הזוכה?
UBS מציע מסלול השקעה ברור למשקיעים שרוצים להצטרף לרכבת. הם ממליצים על "חשיפה מאוזנת לבינה מלאכותית על פני מוליכים למחצה בצמיחה גבוהה וחברות תוכנה ופלטפורמה עמידות".
אבל זה לא נגמר בסיליקון ותוכנה. הבנק רואה הזדמנויות גדולות בתחום הכוח והמשאבים, ואוהב "את שרשרת הערך של החשמול בשל החשיפה שלה לביקוש הגובר לחשמל, השקעה במרכזי נתונים ושדרוגי רשת החשמל". זה הגיוני - מישהו צריך לספק את כל האנרגיה שמרכזי הנתונים הענקיים האלו יצרכו.
התפתחויות בתחום הבריאות גם מבטיחות. UBS מעריך שתהיה "הזדמנות שוק בריאות משמעותית, עם הכנסות שמגיעות ל-2.2 טריליון דולר ברחבי העולם עד 2030, הנתמכות על ידי ביקוש גובר לטיפולים המתמקדים בהשמנה, אונקולוגיה, אלצהיימר ומחלות לב וכלי דם כאשר תוחלת החיים עולה והאוכלוסיות מזדקנות".
האם ההשקעות הענקיות האלו יהיו רווחיות? UBS נשמע בטוח: "למשקיעים המחפשים לנצל מגמות חילוניות לרווחים ארוכי טווח, אנו מצפים שנושאי ה-TRIO שלנו יציעו צמיחה עמידה שאמורה להימשך מעבר לתנודתיות שוק קצרת טווח".
כשמסתכלים על המספרים - 360 מיליארד דולר השנה שמגיעים ל-960 מיליארד עד 2030, עם הכנסות פוטנציאליות של 2.6 טריליון דולר - נראה שמדובר במגמה שעשויה לעצב מחדש את כל הכלכלה העולמית. החברות שיצליחו לרכוב על הגל הזה נכון עשויות לראות רווחים מרשימים בשנים הקרובות.

זו ההטבה שבעזרתה סטארטאפים מגייסים בכירים
על פי סקר שערכה קרן ההון סיכון TLV פרטנרס, מנהלים ומפתחים בכירים בסטארטאפים בשלבי סיד מקבלים אופציות בשיעור גבוה בהרבה מאשר בחברות בוגרות - עד 2.5% מהחברה. אחרי הגיוסים הבכירים הראשונים, לא נמצאו פערים גדולים בתגמול
אופציות לעובדים בדרגי כניסה וביניים, בין מפתחים לבין תפקידי מעטפת בחברה
סקר אופציות שערכה קרן ההון סיכון TLV פרטנרסבקרב 30 חברות פורטפוליו בשלבי סיד ו-A, מגלה שמנהלים בכירים בסטארטאפים בשלבי סיד מקבלים לרוב יותר מאשר ממלאי תפקידים דומים בחברות בוגרות. התגמול באופציות למנהלים ומהנדסים בכירים בחברות בשלב ההתחלתי מגיע עד לשיעור של 2.5% מהחברה, שנהפכים למאות אלפי ואף מיליוני דולרים אם החברה מצליחה.
הסקר מגלה שחמשת עובדי המפתח הראשונים בסטארטאפים מקבלים בממוצע את התגמול הגבוה ביותר. לדברי ראש מחלקת טאלנטים ותפעול ב-TLV Partners, טובי שטיין, מדובר באנשים מנוסים ואיכותיים מאוד, שהחברה מעוניינת בהם כדי לעבור את השלב הקריטי של פיתוח המוצר הראשון. היזמים צריכים לשכנע אותם להצטרף לחברת סיד, עם הסיכון הכרוך בכך, ולרוב אין להם בקופה מזומנים לתשלום שכר מאוד גבוה. לכן התגמול באופציות הוא בדרך כלל פי כמה לעומת עובדים מקבילים להם שמצטרפים לחברות אחרי סבב A.
על פי שטיין: "ערכנו את הסקר על מנת להעניק לחברות סטארטאפ ולמועמדים נקודות ייחוס כדי להבין אם מנהלים ומפתחים בכירים מבקשים סל אופציות ריאלי או חריג. בשנים האחרונות השוק נמצא ברכבת הרים. מתקופה של בועה בתחילת העשור לשנים של משבר ולאחר מכן התייצבות. בניגוד לתחום השכר שבו יש נתונים וטבלאות, בעולם האופציות אין בנצ'מרק ברור ולכן חשנו צורך לבדוק את המצב. גילינו שלמרות שליזמים ולעובדים חסרה נקודת ייחוס, תמונת המצב ברוב החברות בשלבי צמיחה מוקדמת היא די דומה. בחברות הסיד, לעומת זאת, התגלתה שונות גבוהה בהתאם לסיכומים הפרטניים עם כל עובד וההבדלים בכישורי המו"מ".
אחרי הגיוסים הבכירים הראשונים, לא נמצאו פערים גדולים בתגמול אופציות לעובדים בדרגי כניסה וביניים, בין מפתחים לבין תפקידי מעטפת בחברה, כמו למשל שיווק. בעלי תפקידים עם אותה רמת ניסיון וותק קיבלו תגמול די דומה באופציות, וזאת בשונה מהפרשי השכר המקובלים בהייטק בין מפתחים לבעלי תפקידים אחרים.
- רווח מרשים לעובדי אלביט מהאופציות - 780 מיליון דולר; כמה הרוויח כל עובד?
- מנהל בהייטק העלים רווחים בסך 4.3 מיליון שקל מאופציות - המדינה רוצה לשלוח אותו לכלא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד עולה מההסקר כי בחברות בשלבי סיד מקבלים מהנדסים בכירים אופציות בשיעור של יותר מ-0.5%, למהנדסים בדרג ביניים ניתנות לרוב אופציות בגובה של 0.15%-0.25%. בדרגים הנמוכים הפערים מצטמצמים, כשמהנדסים ג’וניורים מקבלים 0.08%, ועובדים לא טכניים ג’וניורים 0.06%. תפקידי דירקטור טכנולוגיים מתוגמלים לרוב ב-0.45%-0.5%, בדומה ל-VP לא טכנולוגיים, כמו סמנכ"לי שיווק ומכירות. לעומתם, דירקטורים לא טכנולוגיים מקבלים כ-0.2% בלבד.

IVIX גייסה 60 מיליון דולר למאבק בפשע פיננסי עם AI
הסבב מביא את סך הגיוסים של החברה מאז הקמתה ל-85 מיליון דולר. הגיוס הובל על ידי קרן O.G. Venture Partners,
בהשתתפות Insight Partners, Citi Ventures, Team8, Disruptive AI, Cardumen Capital ו-Cerca. החברה מתכננת להשתמש בכספי ההשקעה לצורך האצת פיתוח הטכנולוגיה
IVIX, המספקת פלטפורמת AI שמסייעת לממשלות ברחבי העולם להילחם בפשיעה פיננסית בהיקפים גדולים, השלימה סבב גיוס הון בהיקף של 60 מיליון דולר מסדרה B. הסבב מביא את סך הגיוסים של החברה מאז הקמתה ל-85 מיליון דולר. סבב הגיוס מגיע לאחר חמש שנות צמיחה מואצת ועלייה במספר הלקוחות, שבמהלכן סייעה IVIX לרשויות החוק ברחבי העולם לזהות נכסים ופשעים פיננסיים בהיקפים של מיליארדי דולרים, על פי החברה.
הגיוס הובל על ידי קרן O.G. Venture Partners, בהשתתפות Insight Partners, Citi Ventures, Team8, Disruptive AI, Cardumen Capital ו-Cerca. החברה מתכננת להשתמש בכספי ההשקעה לצורך האצת פיתוח הטכנולוגיה. "לאורך עשרות שנים מידע גלוי רב לא נוצל כראוי לצורך מאבק בפשיעה פיננסית מורכבת, בשל פיזור הדאטה במקומות רבים, עמימות הנתונים והקושי להפיק מהם תובנות מעשיות. ב-IVIX בחרנו להתמודד באופן חזיתי עם האתגר", אמר מייסד-שותף ומנכ"ל החברה, מתן פטאל. "סבב הגיוס יאפשר לנו להרחיב את יכולותינו ולסייע לעוד רשויות בעולם להתמודד עם פשיעה פיננסית המתפתחת במהירות. יחד עם המשקיעים והשותפים אנחנו מחויבים להמשיך ולספק פתרונות חדשניים שיובילו להשפעה משמעותית ועמוקה בעולם הפיננסי״.
רשויות אכיפת החוק נאבקות לאורך השנים בשיטות מגוונות להסתרת הון, כולל חברות קש, חשבונות זרים ושרשראות הלבנת הון. האתגרים האלה מחריפים כיום בשל טכנולוגיות מתקדמות המשמשות את העבריינים, בהן רשתות קריפטו מורכבות, מיקרו-עסקות מהירות המייצרות תנועה מהירה ומפוצלת של כספים שקשה לאתר אותה, האנונימיות בעולם הבלוקצ'יין והתפשטות המסחר האלקטרוני הגלובלי. כל אלה יוצרים אתגרים רבים לרשויות אכיפת החוק. כתוצאה מכך, הכלכלה השחורה העולמית מוערכת כיום בכ-20 טריליון דולר שפועלים מחוץ להישג היד של שיטות החקירה המסורתיות.