התוצאות הכלכליות של מהפכת הבינה המלאכותית רק מתחילות להתגלות, וכלכלני UBS מביאים תחזית אופטימית במיוחד: הוצאות ההון העולמיות על בינה מלאכותית יזנקו ב-60% השנה ל-360 מיליארד דולר, יגדלו ב-33% נוספים ב-2026 ל-480 מיליארד דולר, ויגיעו לשיא מרשים של 960 מיליארד דולר עד 2030. כשמדברים על הכנסות הבינה המלאכותית עצמן - UBS מעריך שהן יכולות להגיע ל-2.6 טריליון דולר ב-2030.

מארק האפלה, מנהל ההשקעות הראשי של UBS, מסביר שהמסר המרכזי מהכותרות הטכנולוגיות האחרונות הוא ש"הביקוש הבסיסי לכוח חישוב של בינה מלאכותית חזק", ושחברות הטכנולוגיה הגדולות נותרות "מחויבות להשקיע בחזקה בבינה מלאכותית על רקע שוק מתרחב".

השוק מתרחב: נכנסים חדשים באים בגדול

מה שמעניין במיוחד הוא שלא רק הענקיות הידועות משקיעות. "נכנסים חדשים לשוק הבינה המלאכותית מוציאים כעת בקצב מהיר יותר, כאשר ההשקעות ההוניות צפוי לעלות במעל 80% השנה ועוד 50% ב-2026", מדווח UBS. זה אומר שהמהפכה באמת מתרחבת מעבר לשחקנים המוכרים.

עד כמה רציניות החברות בנושא? התשובה מגיעה בצורת עסקאות אנרגיה מהממות. "חברת מטא, החברה האם של פייסבוק, חתמה על חוזה ל-20 שנה לרכישת יותר מ-1,100 מגה-וואט של חשמל גרעיני החל מאמצע 2027, כאשר דרישות האנרגיה שלה לבינה מלאכותית ממשיכות לעלות".

• הביקוש בשיא: מיקרוסופט השקיעה כבר 60 מיליארד דולר בתשתיות AI
• מיקרוסופט תשקיע 8 מיליארד דולר באיחוד האמירויות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

גם מיקרוסופט לא נשארת מאחור: "מיקרוסופט הסכימה לרכוש אנרגיה מתחנת כוח גרעינית שנסגרה למשך עשרים שנה לאחר שהיא צפויה לחזור לפעילות ב-2028". כשחברות מחתימות על חוזרי אנרגיה לעשרים שנה, זה מעיד על אמונה אמיתית ברווחיות ארוכת הטווח של הטכנולוגיה.

המניות עולות

מה שמעניין הוא שהשווקים מגיבים בחיוב למגמות האלו, למרות אי הוודאות הכלכלית. "המניות העולמיות עלו לשיא כל הזמנים למרות נתונים המראים סימני האטה בפעילות הכלכלית על רקע אי הוודאות מהמכסים", מציין UBS. "מדד MSCI All Country World עבר את השיא הקודם שלו מפברואר".

המגמות הן של המשך צריכה וצמיחה והחדשנות נותרת מניע מרכזי להערכה שהרווחים יעלו ובהתאמה המניות עולות. 

למשקיעים שחוששים מהמתיחות הסינית-אמריקאית, UBS מרגיע: "בעוד שבקרות הקשורות לשבבים על רקע התחרות הטכנולוגיה המתגברת בין ארה"ב לסין עלולות להשפיע על סנטימנט המשקיעים בטווח הקצר, השווקים צפויים לחזור ליסודות, שנותרים תומכים".

• מחברת את השבבים לסייבר: Cadence השלימה את רכישת Secure-IC
• הסטארט-אפ הישראלי DualBird גייס 25 מיליון דולר למנוע ענן מהיר יותר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

איך להשקיע נכון ברכבת הזוכה?

UBS מציע מסלול השקעה ברור למשקיעים שרוצים להצטרף לרכבת. הם ממליצים על "חשיפה מאוזנת לבינה מלאכותית על פני מוליכים למחצה בצמיחה גבוהה וחברות תוכנה ופלטפורמה עמידות".

אבל זה לא נגמר בסיליקון ותוכנה. הבנק רואה הזדמנויות גדולות בתחום הכוח והמשאבים, ואוהב "את שרשרת הערך של החשמול בשל החשיפה שלה לביקוש הגובר לחשמל, השקעה במרכזי נתונים ושדרוגי רשת החשמל". זה הגיוני - מישהו צריך לספק את כל האנרגיה שמרכזי הנתונים הענקיים האלו יצרכו.

התפתחויות בתחום הבריאות גם מבטיחות. UBS מעריך שתהיה "הזדמנות שוק בריאות משמעותית, עם הכנסות שמגיעות ל-2.2 טריליון דולר ברחבי העולם עד 2030, הנתמכות על ידי ביקוש גובר לטיפולים המתמקדים בהשמנה, אונקולוגיה, אלצהיימר ומחלות לב וכלי דם כאשר תוחלת החיים עולה והאוכלוסיות מזדקנות".

האם ההשקעות הענקיות האלו יהיו רווחיות? UBS נשמע בטוח: "למשקיעים המחפשים לנצל מגמות חילוניות לרווחים ארוכי טווח, אנו מצפים שנושאי ה-TRIO שלנו יציעו צמיחה עמידה שאמורה להימשך מעבר לתנודתיות שוק קצרת טווח".

כשמסתכלים על המספרים - 360 מיליארד דולר השנה שמגיעים ל-960 מיליארד עד 2030, עם הכנסות פוטנציאליות של 2.6 טריליון דולר - נראה שמדובר במגמה שעשויה לעצב מחדש את כל הכלכלה העולמית. החברות שיצליחו לרכוב על הגל הזה נכון עשויות לראות רווחים מרשימים בשנים הקרובות.