מניה לקראת ראלי? "כשאנחנו אומרים שלתרופה שלנו יש שוק של מיליארד דולר - אומרים לנו שאנחנו שמרנים מידי"

המשקיעים בשוק הביומד המקומי ממתינים לתוצאות הניסוי שעשוי להזניק את אחת החברות המבטיחות ביותר בת"א

הביומד מתחזק, צילום: Getty images Israel
"רדהיל בועטת הרבה מאוד כדורים לשער. זה נעשה מתוך הבנה שבמודל של הביוטכנולוגיה יהיו פספוסים וזה קורה לכולם. החברה נבנתה כך מלכתחילה ואנו דבקים במודל הזה", כך אמר בשבוע שעבר דרור בן אשר, מנכ"ל רדהיל, במסגרת כנס של משרד קשרי המשקיעים גלברט-כהנא שנערך בבורסה לניירות ערך.
רדהיל +3.2% רדהיל 167.8 +3.2% רדהיל בסיס:162.6 פתיחה:165 גבוה:168 נמוך:160.4 תמורה:543,949 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שמניותיה נסחרות בבורסה בתל אביב ובנאסד"ק מדשדשת בשנה האחרונה אבל בהסתכלות של 3 שנים רשמה רשמה תשואה של 190% והיא נחשבת לאחת מחברות הביומד המבטיחות בבורסה. החברה מתמקדת בפיתוח של מחלות דלקתיות - בעיקר בתחום של דרכי העיכול. החברה מנהלת בימים אלו שלושה ניסויים קליניים שלב 3 וממתינה לשלוש בקשות לאישור שיווק של באירופה.
האסטרטגיה של החברה הוא לרכוש מוצרים בשלבים קליניים ראשוניים, לקדם אותם במסגרת ניסויים קליניים ואז למסחר אותם לחברות מובילות. לרדהיל כבר יש עסקת מיסחור אחת אך בן אשר משדר אופטימיות: "הודענו שיש לנו עוד עסקאות מיסחור בדרך ועובדים קשה כדי לסגור עוד עסקאות ולוודא שהתרופות שלנו מגיעות לשוק ושנכנס לנו כסף לקופה שלא מדלל ולאחר מכן אנו מקבלים תמלוגים".
תמלוגים של 30 מיליון דולר בשנה
עסקת המיסחור עליה חתמה החברה לפני מעט יותר משנה מול חברת סליקס החברה המובילה בארה"ב בתחום של מחלות של דרכי העיכול. מדובר במוצר ה-RHB-106 שמיועד לרוקן את המעי לפני פרוצדורות רפואיות. דרור בן אשר ציין בכנס ש "הטבליה שמה סוף לכל התמיסות המגעילות שלוקחים היום לפני קולונסקופיה. אין לתרופה תופעות לוואי. אנחנו מאמינים שיש לתרופה סיכוי טוב לקחת את השוק בסערה". 
רדהיל רכשה את המוצר מחברה אוסטרלית באמצע שנת 2010 בנזיד עדשים - תמורת סכום של 50,000 דולר בלבד. עסקת המיסחור עשויה לייצר לה הכנסות משמעותיות בשנים הקרובות, כאשר רדהיל מצידה לא צריכה להשקיע בפיתוח התרופה אפילו דולר אחד. 
כחלק מן העסקה קיבלה רדהיל כבר סכום של שבעה מיליון דולר והיא עשויה לקבל בשנתיים הקרובות סכום נוסף של חמישה מיליון דולר כתלות בעמידה באבני דרך. סליקס מתכננת בהמשך השנה ניסוי נוסף פשוט שבו יבוצע שימוש בתרופה כהכנה לפרוצדורה של קולונסקופיה. 
הבוננזה של החברה צפוי להגיע דווקא מהתמלוגים אשר עומדים על שיעור דו ספרתי נמוך מההכנסות (רדהיל לא פרסמה את הסכום אך ניתן להעריך אותו בכ-10%-11%). בסליקס צופים כי התרופה תגיע לשוק בשנת 2017. תשיג נתח שוק של 20% וההכנסות יעמדו על 280 מיליון דולר בשנה. החלק של רדהיל במקרה הזה יעמוד על כ-28-30 מיליון דולר בשנה. 
הבוננזה של רדהיל?
למרות הסכם המיסחור הנאה, בשוק ההון ממתינים בדריכות דווקא לתוצאות ניסוי קריטי של החברה - מוצר שנקרא RHB-105 - מוצר שיודע לטפל בזיהום של חיידק ה-H-Pylori. תוצאות הניסוי אמורות להתפרסם במהלך הרבעון השני של השנה ובשוק ההון מעריכים כי מרבית מהשווי של החברה מיוחס למוצר הזה ושאם הניסוי הקריטי ייכשל - מניית החברה עלולה להיחתך אפילו 50%. 
בשוק ההון תולים תקוות רבות במוצר הזה אשר עשוי לשנות את תמונת הטיפול בחיידק אשר נחשב לגורם מספר 1 לאולקוס ולגורם מספר 1 לסרטן הקיבה. בן אשר משדר אופטימיות רבה: "המוצר שלנו זה לא עוד תרופה. אם אנחנו צודקים, התרופה אמורה להיות המובילה בכל התחום של ניקוי הגוף מן החיידק".
"היום כאשר מזהים את החיידק הרופאים רושמים אנטיביוטיקה. עשרות אחוזים מן החולים לא מגיבים לחיידק. הוא נשאר בגוף כי הוא פיתח עמידות ואי אפשר לחסל אותו לגמרי. מהוצר שלנו הוא כדור עם שלושה מרכיבים פעילים שלחיידק אין עמידות אליו. אנחנו מאמינים שהתרופה שלנו תהיה יותר יעילה".
"שלב 2 שנערך במוצר (בקרב 130 חולים באוסטרליה ת"ק) הראה יעילות של יותר מ-90% מן החולים שמטופלים לפחות פעם שנייה ויותר. במינון מסוים שיעור היעילות היה גבוה מ-96%. כל מה שאנחנו צריכים בניסוי שלנו זה לשחזר את התוצאות של הניסוי ואם זה יקרה אנחנו ניקח את השוק. כשאנחנו מדברים על שוק של מיליארד דולר - אנחנו חוטפים מכל הכיוונים ואומרים לנו שאנחנו יותר מדי שמרנים". 
החלום הרטוב: מוצר לקרוהן ולטרשת נפוצה
ניסוי קליני נוסף שלב 3 אשר מתנהל בימים אלו מתבצע במוצר ה-RHB-104 לטיפול במחלת הקרוהן. מדובר במחלה אשר אין לה טיפול היום - ולכן בשוק ההון לא נותנים סיכוי גבוה להצלחת הטיפול. רדהיל לא ציינה מתי יפורסמו התוצאות של הניסוי אך בן אשר ציין כי הגיוס של החולים מתנהל בצורה מהירה ושברבעון הבא תעדכן החברה מתי יפורסמו התוצאות של הניסוי.
בראייה קדימה בן אשר מפנה את הזרקור לניסוי נוסף אשר נערך בישראל אשר עשוי להציף ערך רב למשקיעים. באותו מוצר לטיפול במחלת הקרוהן מתנהל ניסוי גם לטיפול בחולי טרשת נפוצה. מדובר בניסוי קליני שלב 2 שבוחן גם יעילות. תוצאות הניסוי יפורסמו במחצית השנייה של השנה. "אם אנחנו צודקים והתרופה תצליח לטפל בטרשת נפוצה אז מדובר במהפכה גדולה".
תגובות לכתבה(10):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 10.
    בלי רדהיל
    שני 30/03/2015 15:47
    הגב לתגובה זו
    0 0
    קחו שמן אורגנו ואין יותר חיידק הליקובקטר פילורי.
    סגור
  • 9.
    מניות ביומד מסוג של רדהיל זה כמו רוליטה רוסית (ל"ת)
    sss 30/03/2015 10:56
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • 8.
    די מדיקל
    דני 30/03/2015 08:53
    הגב לתגובה זו
    1 1
    ולמה גם די מדיקל טסה 130%?
    סגור
  • 7.
    תפסיקו כבר לנפח בועות!!!
    כריש לבן 30/03/2015 07:30
    הגב לתגובה זו
    3 1
    לא למדתם כלום מבועת הדוט.קום של שנת 2000? או שהזיכרון קצר? מאיפה אתם יודעים אם הניסוי יצליח או לא? החברה נסחרת לפי שווי 555 מיליון ש"ח. מכירות שלה בחמש שנים אחרונות מסתכמות ב-27 מיליון ש"ח!!! באותם שנים החברה שרפה קרוב ל-200 מיליון ש"ח. אם הניסוי לא יצליח החברה הזאת נמחכת. ראו הוזהרתם.
    סגור
  • 6.
    טיסה נעימה
    יוסף 29/03/2015 20:18
    הגב לתגובה זו
    3 1
    מחר רדהיל על הבוקר בום בום הצלחה למחזיקים
    סגור
  • 5.
    רדהיל
    מנחם 29/03/2015 18:17
    הגב לתגובה זו
    2 0
    מניה עם פוטנציאל אדיר , הנהלה מצויינת ומובילה , עיסקאות מיסחור בקנה. לגזור ולישמור - שוק של מיליארד דולר כפי שנכתב. בהצלחה.
    סגור
  • 4.
    רדהיל
    רוני 29/03/2015 17:15
    הגב לתגובה זו
    2 0
    מניית השנה ניסחרת בשערים מצחיקים שכבר בזמן הקרוב יהיו היסטוריה בהצלחה למחזיקים...
    סגור
  • 3.
    מניה מצויינת
    יוסף 29/03/2015 17:05
    הגב לתגובה זו
    2 2
    ניסחרת במחיר מצחיק כדאי מאוד לאסוף המניה בקרוב תעוף לשמיים.......
    סגור
  • 2.
    כשהנהלה מעולה חוברת למוצרים מעולים
    מכיר אותם 29/03/2015 17:02
    הגב לתגובה זו
    2 0
    דברים מעולים קוראים. מניית בסיס בכל תיק ביומד ישראלי! מעולם לא גייסו במחיר נמוך מהגיוס הקודם עלו והצליחו
    סגור
  • 1.
    על מזור ואבוג'ן וקמעדע והכל ירד 50% ויותר (ל"ת)
    ככב אמרו 29/03/2015 16:48
    הגב לתגובה זו
    6 0
    סגור