אמזון משקיעה בגדול ב-AWS וזוכה לאמון המשקיעים
מניית אמזון רשמה עלייה לאחר פרסום דוחות הרבעון השלישי שהציגו ביצועים טובים מהצפוי. אף על פי שהחברה דיווחה על הוצאות הון של 22.6 מיליארד דולר, עליה משמעותית לעומת 12.5 מיליארד דולר באותה תקופה אשתקד. אמזון העריכה שהוצאות ההון השנתיות יעמדו על כ-75 מיליארד דולר, לצורך הרחבת תשתיות טכנולוגיות, ובמיוחד עבור שירותי AWS שלה.
הרוב המוחלט של ההשקעות מופנה לתמיכה בדרישות הגוברות לשירותי בינה מלאכותית. המנכ"ל אנדי ג'סי וצוות ההנהלה הבהירו כי החברה ממשיכה לפתח את תשתיות הענן, גם עם ההוצאות הגבוהות, מתוך אמונה שתזרים המזומנים והכנסות התפעול יפצו על כך בטווח הארוך.
המשקיעים מאמינים בשירותי הענן של החברה; קרדיט: טוויטר
בידול מול מתחרות: אמזון חוסכת בעלויות
אמזון מצליחה לשמור על רווחיות גבוהה יחסית, בין היתר בזכות פיתוח עצמי של שבבים, שמשמשים את מרכזי הנתונים של החברה – מה שמסייע לה להקטין עלויות בהשוואה לרכישת רכיבים יקרים מחברות כמו אנבידיה. המהלך הזה הופך את הרחבת תשתיות הבינה המלאכותית שלה לחסכונית יותר ומאפשר לה להשקיע בצורה מאסיבית תוך שמירה על יציבות פיננסית יחסית. בניגוד למיקרוסופט ומטה, שהשקעות הענק שלהן בבינה מלאכותית גררו ירידות במניות, אמזון זכתה להערכת שווי חיובית ולטווח יעד גבוה. כך למשל, האנליסט מארק מאהני מ-Evercore ISI העניק לאמזון דירוג "Outperform" עם מחיר יעד של 260 דולר, בזכות רווחיות גבוהה ב-AWS ושיפור במרווחים בשווקי קמעונאות בינלאומיים ובצפון אמריקה. אמזון, בדומה לענקיות טכנולוגיה נוספות, ממשיכה להשקיע סכומי עתק בפרויקטים של בינה מלאכותית. בשיחת המשקיעים הדגישו ג'סי ואנשי ההנהלה כי ההשקעות צפויות להניב תשואה בטווח הארוך, עם צמיחה במגזרי הקמעונאות והענן ובמוצרים מבוססי בינה מלאכותית, שחוו עלייה בביקוש. בניגוד למיקרוסופט ומטה, שנפגעו כתוצאה מהוצאות על הרחבת תשתיות AI, אמזון מצליחה לשמור על אמון המשקיעים הודות לרווחיות גבוהה באזורים האסטרטגיים שלה.ניהול חכם של השקעות בקמעונאות
אמזון שמה דגש על ניהול הוצאות במגזר הקמעונאות, מה שמפנה תקציב להשקעות חדשות בבינה מלאכותית. בהשוואה למתחרותיה, החברה נתפסת כמי שנוקטת בגישה מדויקת להשקעות בתשתיות ומצליחה לשמור על שולי רווח יציבים. השוק עדיין מאמין כי תחום הבינה המלאכותית ימשיך לגדול, ואמזון נערכת להוביל את התחום בעתיד הקרוב והרחוק. בעוד מיקרוסופט מתמקדת בהרחבת תשתיות הענן שלה, ומטה מתמודדת עם חששות לגבי ניהול הוצאות ה-AI שלה, אמזון שומרת על מעמדה בשוק. החברה מצליחה להרחיב את פעילותה בבינה מלאכותית תוך שמירה על יציבות כלכלית יחסית, מה שמעניק לה יתרון תחרותי ומפחית את הסיכון הפיננסי על פני מתחרותיה.
ליפ בו טאן אינטלהשבוע של אינטל - זינקה ב-20%, ותזנק גם היום; מה דחף אותה למעלה?
הממשל האמריקאי עשוי לרכוש אחזקה באינטל כהבעת תמיכה בפעילות הייצור המתרחבת בארה"ב; והכל התחיל מדרישה של טראמפ לפטר את ליפ בו טאן, בהמשך פגישה ואחריה "חיבוקים ונשיקות"
מניית אינטל INTC זינקה מתחילת השבוע ב-20% והיא צפויה לזנק היום ב-5.5% נוספים. סה"כ כ-26% בשבוע לאחת המניות "המוכות" ביותר בוול סטריט בשנים האחרונות. הסיבה - טראמפ. טראמפ לקח וטראמפ נתן. רק לפני שבועיים טראמפ השתולל מכעס ודרש להעיף את ליפ בו טאן, מנכ"ל אינטל מהתפקיד כי הוא מחזיק במניות טכנולוגיה סיניות שקשורות לממשל. הטענה שטאן בעצם משקיע בחברות שפוגעות בחברות אמריקאיות ובארה"ב.
מאז היתה פגישה ואחרי טראמפ שיבח את טאן ואת אינטל ואמר שבקרוב ישבו שני הצדדים על שיתופי פעולה. מאז המניה כאמור מזנקת והשיא היה אתמול. בצעד חריג ונדיר נודע שממשל טראמפ בוחן רכישת נתח משמעותי באינטלה. ההשקעה הפוטנציאלית, שמטרתה להציל את פרויקט המפעלים העצום באוהיו מסדרה של דחיות ועיכובים, מבטא את חשיבותה של אינטל לארה"ב, אבל במקביל גם סוג של "הלאמה". התערבות ממשלתית ישירה בחברה פרטית זה לא בדיוק קפיטליזם אמריקאי.
הדיווחים התפרסמו בבלומברג ולאחר מכן במקומות נוספים בתקשורת האמריקאית ומקורות בבית הלבן ובאינטל אשרו כי הדיונים ביניהם כוללים מודלים של השקעות תמורת מניות וכן מתן הלוואות בתנאים נוחים לחברה. בדיונים גם עלה שהחברה תיתן למדינה "מניית זהב" שתיתן לממשל זכויות וטו על החלטות אסטרטגיות.
הזינוק במניה נובע מכך שאינטל נשענת על הממשל האמריקאי. היא טיפחה את פעילות הייצור בגלל הסובסידיות הגדולות שהממשל העניק והרצון שלו להחזיר את הייצור שבבים הביתה. היא לא מצליחה לעשות זאת, אין לה לקוחות גדולים משמעותיים, וההפסדים בתחום הזה אסטרונומיים. על רקע זה, היא חייבת את תמיכת הממשל שמהווה בעצם גושפנקא ליכולתה לשרוד. כשטראמפ דרש את פיטורי טאן, החשש היה שזה שלב לפני פירוק היחסים החמים בין הממשל לאינטל. עכשיו מתברר שהיחסים מצוייים ואלו חדשות טובות לאינטל.
- אינטל קופצת בעקבות הזיגזג של טראמפ ומה מראים החוזים?
- מניית אינטל עולה; טראמפ הפך מאויב לאוהב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל יש כאן שני צדדים - מצד אחד, זה עשוי לבטא תמיכה. אינטל כאמור לא תקרוס. אבל מנגד, מה הפוטנציאל של חברה שנתמכת ומושקעת על ידי הממשל. האם הממשל יכול להביא לקוחות? וגם אם כן - האם אלו לקוחות אמיתיים, או לקוחות שמגיעים אליה מאילוצים - דחיפה של הממשל? האם זה באמת אומר לנו שהייצור של אינטל יהיה טוב וחזק וכלכלי לחברות?
סולאראדג' זינקה 17% בעקבות פירסט סולאר שעלתה ב-11%, אפלייד מטיריאלס צנחה 14% ואיתה ירדו נובה 6% וקמטק 3.5%
המסחר התנהל במגמה מעורבת, לאחר יום תנודתי שהושפע מנתוני אינפלציה מפתיעים; העליות שנרשמו במניית פירסט סולאר השפיעו גם על סולאראדג', שזינקה 17%, יונייטד הלת' זינקה 12% בעקבות חשיפת השקעת באפט, אפלייד מטריאלס נפלה 14% אחרי הדוחות, והמשך ההתלהבות סביב אינטל דחף את המניה 3%
מגמה מעורבת נרשמה בוול סטריט, כאשר מדד הדאו ג'ונס עלה בכ-0.1%, מדד ה-S&P 500 ירד 0.3% ומדד הנאסדק נסחר בירידה של כ-0.4%. התשואה ל-10 שנים עלתה קלות והיא עומדת על כ-4.3%.
היתה פקיעת אופציות גדולה לחודש אוגוסט, בהיקף נומינלי של כ-2.9 טריליון דולר, כולל 1.1 טריליון באופציות על S&P 500 וכ-715 מיליארד באופציות על מניות בודדות. על פי גולדמן זאקס, רמת החשיפה
הזו הובילה למסחר סביב מחירי מימוש מרכזיים, והשוק היה רווי באופציות קול על רקע שיאים במדדים. האנליסטים מעריכים כי לאחר הפקיעה עשויה לבוא תיקון קל בתחילת השבוע הבא, אך לא מכירה משמעותית, עם תמיכות סביב 6,400 נק' עד כנס ג'קסון הול.
הטור של גרינברג האם הפעם יצליח הממשל האמריקאי להפריט את ענקיות המשכנתאות? כבר שנים מנסים קברניטי וושינגטון הבירה להוציא לפועל את ההיפרדות מפאני מיי ופרדי מק, מהלך שיכניס לקופת הממשל עשרות מיליארדי דולרים חיוניים, אך ללא הצלחה. מאז ניצחונו של טראמפ בבחירות, קפצו שתי המניות במאות אחוזים מתוך הנחה שהפעם זה יקרה, ודיווחים על פגישות עם בנקי השקעות תרמו עוד למומנטום, אבל יש גם סיכונים במהלך כך שמוקדם לדעת אם יבשיל
אמש, שלושת המדדים העיקריים סיימו סביב ה-0, לאחר יום תנודתי בעקבות עלייה מפתיעה במדד המחירים ליצרן (PPI) שגררה עלייה בתשואות האג"ח ובדולר. מדד S&P 500, שעלה בכ-30% מאז אפריל, סיים את יום המסחר כמעט ללא שינוי, כאשר מניות הטכנולוגיה הגדולות קיזזו ירידות בכ-400 מניות אחרות במדד. למרות המדד החם, ההסתברות להורדת ריבית בעוד כחודש עדיין גבוהה והחוזים מתמחרים סבירות של כ-92%.
- מחשבים נגד בני אדם: הפער הגדול בין הסוחרים בוול סטריט
- לקראת פתיחת המסחר בוול-סטריט - מה צפוי לנו השבוע?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באותו נושא - מה למדנו השבוע: המבט הראשון יכול להטעות; תבחנו את הנתונים לעומק מדד המחירים ליצרן עלה ב-0.9%, לעומת צפי ל-0.2% - התגובה הראשונית היתה חשש גדול מעלייה צפויה באינפלציה וירידה בסיכויים להפחתת ריבית; אלא שמאחורי המספר היו "אירועים חד פעמיים" והשד לא היה נורא כל כך
