לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
וול סטריט תפתח מחר את שנת 2024 בסנטימנט חיובי - 2023 הייתה שנה טובה לשווקים כאשר הנאסד"ק עלה ב-44.5% וה-S&P 500 ב-24.7%. בחודשים האחרונים העליות התחזקו במקביל לשינוי הסנטימנט מצדו של הפד, וההערכה ששמחזור העלאות הריבית הסתיים וצפווים להיכנס לסייקל הורדות ריבית אפילו כבר בחודש מרץ הקרוב.
מאקרו ארה"ב
יונתן כץ וכלכלני לידר מתייחסים לשוק הדיור בארה"ב: "כדאי לציין את המשך העלייה במחירי הבתים בארה"ב (Case-Shiller) בשיעור של 0.6% באוקטובר (לאחר 0.7% בספטמבר) ב-4.9% שנה אחורה", כותב כץ. "כידוע, קיימת קורלציה חזקה בין מחירי הבתים לרכישה ומחירי השכירות (אשר נמדדים במדד המחירים לצרכן) בפיגור של 1.25 שנים. אך כן, בחודשים הקרובים צפויה התמתנות במחירי השכירות במדד המחירים לצרכן (עקב ההתמתנות במחירי הבתים במהלך 2022), אך במבט על אמצע 2024 ואילך: צפויה האצה.
יוני פנינג ממזרחי טפחות מתייחס גם לנתוני המכירות הסיטונאיות בארה"ב: "המכירות הסיטונאיות בארה"ב שמרו על יציבות יחסית באוקטובר, ברמה של 668 מיליארד דולר – ירידה של 1.3% לעומת ספטמבר, וירידה מתונה של 0.4% לעומת אוקטובר אשתקד", כותב פנינג. "להערכתנו, במידה רבה לאור הציפייה להאטה, בהתאם לחששות במדדי אמון הצרכנים במהלך החודש, רמות המלאים הסיטונאיים איבדו 0.4% במהלך החודש, ל-897 מיליארד. זה שם את יחס המלאי למכירות על 1.34 – גבוה מהחודשים הקודמים, אבל נמוך באופן בולט בראייה היסטורית, ולהערכתנו, נתון אשר ימשיך למתן את האינפלציה במוצרים הסחירים, בחודשים הקרובים.
האם הריבית אכן תרד מהר כמו שמעריכים?
בבנק הפועלים יותר סקפטיים לגבי סייקל מהיר של הורדות ריבית: "בתחילת 2023 היו את כל הסיבות להניח שהכלכלה העולמית עומדת בפני מיתון", כותבים בבנק הפועלים. "המלחמה באירופה גבתה מחיר כבד, האינפלציה הייתה גבוהה והמדיניות המוניטרית מרסנת. התחזית לא התממשה, וארה"ב צפויה אפילו לרשום צמיחה גבוהה יחסית0. קונצנזוס ההערכות כעת מניח ששנת 2024 תאופיין בנחיתה רכה של ארה"ב, שיפור קל בגוש האירו, ואפילו התאוששות של סין והימנעות ממשבר פיננסי.
בד בבד האינפלציה צפויה להמשיך להתמתן בעולם. אם תחזית הקונצנזוס תתאמת יהיה זה ניצחון ענק של הבנקים המרכזיים שהצליחו להכניע את האינפלציה ללא יצירת מיתון. ה-OECD עדכן את תחזיות הצמיחה בנובמבר והוא צופה שקצב הצמיחה של הכלכלה הגלובלית יואט מכ-2.9% ב-2023 ל-2.7% ב-2024. כלכלת ארה"ב שהפתיעה השנה לחיוב עם צמיחה מוערכת של כ-2.4% צפויה להאט לקצב צמיחה של כ-1.5% ב-2024. הצמיחה בגוש האירו התמתנה ב-2023 לשיעור נמוך של כ-0.6% וצפויה לעלות רק במעט לכ-0.9% ב-2024. הצמיחה בסין צפויה להסתכם בכ-5.2% השנה ולהתמתן מעט ב-2024 לכ-4.7%".
האם ה-S&P 500 שוב ישבור שיאים?
מדד המניות המוביל בוול סטריט הגיע השנה לשיא חדש כאשר הגיע לרמה של 4,781 נקודות בסיס, לעומת השיא הקודם שעמד על 4,766 נקודות בסיס. אורי ואלד מאופנהיימר סבור שב-2024 המדד שוב ישבור שיא ויגיע עד לרמה של 5,400 נקודות - כלומר עלייה של 13.2%.- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - מה האנליסטים צופים?
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - מה האנליסטים צופים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.בחשתם אמש המשך עליות ועוד שטויות.. (ל"ת)לאתר 02/01/2024 16:27הגב לתגובה זו
- 2.חביב 01/01/2024 21:38הגב לתגובה זומרוב האם והאם זה אומר חד משמעית שיהיו ירידות בבורסה של ארצות הברית אבל מה זה בכלל מעניין העיקר שאצלינו היא עולה ועולה יום יום כי ידוע שאצלינו תמיד חושבים הפוך על הפוך
- 1.מומחה 01/01/2024 20:34הגב לתגובה זואכזרית
ה-SU7 של שיואמי. קרדיט: רשתות חברתיותתוך פחות משנתיים, שיאומי רווחית יותר מטסלה
19 חודשים בלבד אחרי השקת הסדאן החשמלית SU7, חטיבת הרכב וה-AI של שיאומי מייצרת רווח רבעוני של כ-98 מיליון דולר, הרבה לפני טסלה ואחרים בענף; האקוסיסטם, המותג והיעילות הובילו לרווחיות מהירה
שיאומי ממשיכה להפתיע את תעשיית הרכב החשמלי, כאשר חטיבת ה-EV והבינה המלאכותית שלה מסכמת את הרבעון השלישי עם רווח של כ-98 מיליון דולר, פחות משנתיים לאחר שהשיקה את הסדאן החשמלית SU7. החברה הגיע לאיזון משמעותית מהר יותר מהמתחרות, היות וטסלה נזקקה ליותר
מחמש שנים עד שהציגה רווח רבעוני ראשון, ולי-אוטו הגיעה לכך רק אחרי כשנתיים. בעידן שבו רוב הסטארט-אפים בתחום שורפים מזומנים לאורך שנים, שיאומי נכנסת לתמונה עם יתרון מבני יוצא דופן: קהל עצום של משתמשים קיימים, אמון מותג גבוה, ואקו-סיסטם שמחברת את העולם הדיגיטלי
של הלקוחות עם עולם הרכב החדש.
כוחו של הרגל
הכניסה של שיאומי לעולם הרכב מתבססת על נכסים שהחברות המסורתיות פשוט אינן מחזיקות. מאות מיליוני משתמשים שכבר רכשו סמארטפונים, שעונים חכמים ומוצרים ביתיים של החברה הפכו לקהל טבעי לשלב הבא: הרכב
החשמלי. עבורם, עליית המדרגה מרכישת טלפון לרכישת רכב לא מצריכה שינוי תודעתי גדול: הם כבר נמצאים עמוק באקוסיסטם של שיאומי, סומכים על המותג ורגילים לממשקיו. בנוסף, הארכיטקטורה מבוססת התוכנה של רכבי החברה מאפשרת לה לייצר מקורות הכנסה נוספים מתוך מערכות הרכב, בדומה
למודלים שמוכרים מעולם המובייל. כך נוצרת סביבה שבה עלות גיוס הלקוח כמעט אפסית, וזה יתרון אדיר לחברה, בענף שבדרך כלל משלם סכומי עתק על כל לקוח חדש.
האסטרטגיה המנצחת: דגם יחיד והשקה שמתנהלת כמו מוצר אלקטרוני
שיאומי אימצה גישה שונה
לחלוטין מהמקובל בענף הרכב. במקום להשיק מספר רחב של דגמים ולחלק משאבים בין פיתוחים מקבילים, היא התמקדה בדגם אחד ויחיד, ה-SU7, וטיפלה בו כמו מוצר אלקטרוני מהונדס היטב. שרשרת אספקה הדוקה, שליטה גבוהה ברכיבים קריטיים ותכנון השקה המדמה את עולם הסמארטפונים יצרו
ביקוש גדול כבר מהרגע הראשון. וברגע שהחברה עמדה ביעדי הביקוש, היא היתה יכולה להתמקד ברווחיות ולא בהגדלת נפח מכירות, ובכך חסכה שנים של הפסדים שמאפיינות את רוב הכניסות החדשות לענף הרכב.
ה-YU7: הדגם השני שהפך להצלחה מסחררת בתוך שעות
כמעט
בלי להתאמץ, דגם ה-SUV השני של החברה, YU7, הפך במחצית 2025 לאחד הסיפורים החמים בשוק הרכב הסיני. בתוך שעות ספורות מקבלת ההזמנות כבר נרשמו כ-289 אלף הזמנות, נתון שממחיש כיצד מותג טכנולוגיה מצליח לייצר באזז שהמתחרות מתקשות לשחזר. ההתרחבות הזו הפכה את פעילות הרכב
של שיאומי לאחת המרכזיות בחברה, כאשר יותר מרבע מהכנסות הקבוצה כבר מגיעות ממנה, הרבה מעבר לזרוע ה-IoT ההיסטורית.
לצד האופטימיות, הענף הסיני כולו נכנס לתקופה מאתגרת. הממשלה מתכוונת לצמצם את הטבת המס על רכבים חשמליים והיברידיים, והמשך סבסוד הטרייד-אין
עדיין לא מובטח. כבר באוקטובר הורגשו ירידות במכירות הרכב, ושיאומי נאלצה לפעול כדי למזער פגיעה בביקוש. החברה מציעה ללקוחות הנחת גישור של עד כ-2,100 דולר למי שיזמין רכב עד סוף נובמבר ויקבל אותו במהלך 2026, צעד שמעודד הזמנות אך בהכרח יפגע במרווחי הרווח.
וול סטריט השוק האמריקאיוול-סטריט ננעלה באדום: הנאסד״ק נפל ב-2.2%, אנבידיה איבדה 3%
וול סטריט שווקי המניות בארה"ב ממשיכים לאבד גובה, כשההתאוששות שנרשמה לאחר דוחות אנבידיה התפוגהה במהירות. מדד S&P 500, שטיפס בתחילת היום כמעט 2%, מחק את העליות ועבר לירידה של כ־1.5%. הנאסד״ק 100 נפל בכ־2.2%, ואנבידיה עצמה ירדה 3% לאחר שהמשקיעים חזרו לחשוש מהסיכונים בבינה מלאכותית ומהשאלה האם ההשקעות העצומות בתחום באמת יצדיקו את עצמן.
התמחור הגבוה של שוק המניות הוא אחד הגורמים המרכזיים ללחץ. ה־S&P 500 נסחר בשווי של 22 פעמים הרווח החזוי, גבוה משמעותית מהממוצע בעשור האחרון ורבים בוול סטריט חוששים שמדובר בחזרה לתקופות של אופטימיות מוגזמת. גם מדד הפחד, VIX, עלה מעל רמת 20 שנחשבת סימן אזהרה למסחר תנודתי. מניות השבבים הובילו את הירידות, עם ירידה של 1.7% במדד הסמיקונדקטור.
במקביל למסחר התנודתי, המשקיעים קיבלו גם נתוני תעסוקה בעייתיים. הדוח הרשמי לחודש אוקטובר בוטל בשל השבתת הממשלה, כך שהנתונים היחידים שמתפרסמים הם חלקיים ומבוססים על חודש ספטמבר. הם הצביעו על עלייה במשרות לצד עלייה באבטלה, שילוב שמשאיר את התמונה מעורפלת. ירידה במספר מבקשי דמי אבטלה מלמדת שהמעסיקים עדיין שומרים על עובדים, אך אי־הוודאות סביב החלטת הריבית הבאה של הפדרל ריזרב מתגברת.
אורקל הופכת למדד החדש לסיכוני ה-AI: שוק האשראי שולח אותות אזהרה - היקף גיוסי החוב, קפיצה חריגה במחירי ה-CDS ונפילה של כשליש במניה מציבים את אורקל
במרכז הוויכוח על היציבות הפיננסית של מהפכת הבינה המלאכותית ומהווים אינדיקציה לסיכונים שמסתתרים מאחורי מרוץ ההשקעות בתשתיות AI
- נעילה חיובית בוול-סטריט; אנבידיה עלתה ב-3% לקראת הדוחות
- נעילה שלילית בוול-סטריט; סיוה צנחה ב-15%, נייס נפלה ב-12%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאקרו
הטור של זיו סגל: בתוך
הסייקל הכללי של וול סטריט ישנם סייקלים משניים ולכן אנחנו צריכים לעבוד במספר מימדים: המימד הכללי של מידת החשיפה שלנו למניות, מדינות ומטבעות ובתוכו מימד הסקטורים, הענפים והמניות שמרכיבות אותן. עין אחת רואה סיכונים. עין שניה רואה הזדמנויות אלו הם החיים של מנהל
ההשקעות - מורכבים אבל מעניינים - לחזור למניות הקוואנטום?
