לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
וול סטריט תפתח מחר את שנת 2024 בסנטימנט חיובי - 2023 הייתה שנה טובה לשווקים כאשר הנאסד"ק עלה ב-44.5% וה-S&P 500 ב-24.7%. בחודשים האחרונים העליות התחזקו במקביל לשינוי הסנטימנט מצדו של הפד, וההערכה ששמחזור העלאות הריבית הסתיים וצפווים להיכנס לסייקל הורדות ריבית אפילו כבר בחודש מרץ הקרוב.
מאקרו ארה"ב
יונתן כץ וכלכלני לידר מתייחסים לשוק הדיור בארה"ב: "כדאי לציין את המשך העלייה במחירי הבתים בארה"ב (Case-Shiller) בשיעור של 0.6% באוקטובר (לאחר 0.7% בספטמבר) ב-4.9% שנה אחורה", כותב כץ. "כידוע, קיימת קורלציה חזקה בין מחירי הבתים לרכישה ומחירי השכירות (אשר נמדדים במדד המחירים לצרכן) בפיגור של 1.25 שנים. אך כן, בחודשים הקרובים צפויה התמתנות במחירי השכירות במדד המחירים לצרכן (עקב ההתמתנות במחירי הבתים במהלך 2022), אך במבט על אמצע 2024 ואילך: צפויה האצה.
יוני פנינג ממזרחי טפחות מתייחס גם לנתוני המכירות הסיטונאיות בארה"ב: "המכירות הסיטונאיות בארה"ב שמרו על יציבות יחסית באוקטובר, ברמה של 668 מיליארד דולר – ירידה של 1.3% לעומת ספטמבר, וירידה מתונה של 0.4% לעומת אוקטובר אשתקד", כותב פנינג. "להערכתנו, במידה רבה לאור הציפייה להאטה, בהתאם לחששות במדדי אמון הצרכנים במהלך החודש, רמות המלאים הסיטונאיים איבדו 0.4% במהלך החודש, ל-897 מיליארד. זה שם את יחס המלאי למכירות על 1.34 – גבוה מהחודשים הקודמים, אבל נמוך באופן בולט בראייה היסטורית, ולהערכתנו, נתון אשר ימשיך למתן את האינפלציה במוצרים הסחירים, בחודשים הקרובים.
האם הריבית אכן תרד מהר כמו שמעריכים?
בבנק הפועלים יותר סקפטיים לגבי סייקל מהיר של הורדות ריבית: "בתחילת 2023 היו את כל הסיבות להניח שהכלכלה העולמית עומדת בפני מיתון", כותבים בבנק הפועלים. "המלחמה באירופה גבתה מחיר כבד, האינפלציה הייתה גבוהה והמדיניות המוניטרית מרסנת. התחזית לא התממשה, וארה"ב צפויה אפילו לרשום צמיחה גבוהה יחסית0. קונצנזוס ההערכות כעת מניח ששנת 2024 תאופיין בנחיתה רכה של ארה"ב, שיפור קל בגוש האירו, ואפילו התאוששות של סין והימנעות ממשבר פיננסי.
בד בבד האינפלציה צפויה להמשיך להתמתן בעולם. אם תחזית הקונצנזוס תתאמת יהיה זה ניצחון ענק של הבנקים המרכזיים שהצליחו להכניע את האינפלציה ללא יצירת מיתון. ה-OECD עדכן את תחזיות הצמיחה בנובמבר והוא צופה שקצב הצמיחה של הכלכלה הגלובלית יואט מכ-2.9% ב-2023 ל-2.7% ב-2024. כלכלת ארה"ב שהפתיעה השנה לחיוב עם צמיחה מוערכת של כ-2.4% צפויה להאט לקצב צמיחה של כ-1.5% ב-2024. הצמיחה בגוש האירו התמתנה ב-2023 לשיעור נמוך של כ-0.6% וצפויה לעלות רק במעט לכ-0.9% ב-2024. הצמיחה בסין צפויה להסתכם בכ-5.2% השנה ולהתמתן מעט ב-2024 לכ-4.7%".
האם ה-S&P 500 שוב ישבור שיאים?
מדד המניות המוביל בוול סטריט הגיע השנה לשיא חדש כאשר הגיע לרמה של 4,781 נקודות בסיס, לעומת השיא הקודם שעמד על 4,766 נקודות בסיס. אורי ואלד מאופנהיימר סבור שב-2024 המדד שוב ישבור שיא ויגיע עד לרמה של 5,400 נקודות - כלומר עלייה של 13.2%.- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - מה האנליסטים צופים?
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - מה האנליסטים צופים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.בחשתם אמש המשך עליות ועוד שטויות.. (ל"ת)לאתר 02/01/2024 16:27הגב לתגובה זו
- 2.חביב 01/01/2024 21:38הגב לתגובה זומרוב האם והאם זה אומר חד משמעית שיהיו ירידות בבורסה של ארצות הברית אבל מה זה בכלל מעניין העיקר שאצלינו היא עולה ועולה יום יום כי ידוע שאצלינו תמיד חושבים הפוך על הפוך
- 1.מומחה 01/01/2024 20:34הגב לתגובה זואכזרית
שורט (דאי אי)השורטיסטים מחכים לשוק בסיבוב
אם אפילו אנבידיה לא הצליחה לאושש את השוק, ייתכן שהוא בשל לתיקון. אם זה אכן קורה, מי שיובילו אותו יהיו כנראה מקצועני המכירות בחסר, שבניגוד למה שרבים חושבים, פעילותם חשובה כי היא מחזירה לשוק את השפיות. הבעיה היא שלצד אלה, פועלים גם אין סוף סחרני יום שעושים גם הם שורטים אבל ללא כל אסטרטגיה מאחוריהם, והם כן פוגעים בשוק. וגם: ההזדמנות שנמצאת בריסקיפייד
עד לפרסום דוחות אנבידיה בסוף המסחר של יום ד' השבוע, וול סטריט עברה שבוע שנראה כאילו היא מתקרבת לצוק ואליבא דתקשורת נראה שהיא די בטוחה שיש משבר אמיתי. המניות ירדו בכל מקום, בארה"ב, ביפן, בדרום קוריאה וגם באירופה. מדדי ה-S&P, הדאו ג'ונס והנאסד"ק אותתו על מה שעשוי להיות רצף ההפסדים הארוך ביותר מאז אוגוסט.
בגיי'.פי מורגן אמרו כי "השוק סובל מצרבת קולקטיבית שמקורה באנבידיה שהפכה למבחן הלחץ הלא רשמי לכלל המסחר בבינה מלאכותית, ומגזר הטכנולוגיה מתחיל לפתע למצמץ בחוזקה. הסחר שבעבר הרגיש בלתי ניתן לעצירה מרגיש עכשיו בפאניקה".
הפד לא הרגיע אף אחד, מבול של נתונים כלכליים מאוחרים, כולל דוח התעסוקה של ספטמבר שעדיין חסר, צפוי סוף סוף להתפרסם, וכל רמז לבעיות עלול להחליש את הטיעון להורדת ריבית שצפו המומחים בדצמבר. היו"ר ג'רום פאוול כבר הטיל ספק בהורדת הריבית באומרו שהורדה רחוקה מלהיות מובטחת, ונשיאת הפד של בוסטון, סוזן קולינס, חזרה על אזהרה זו. שוב גבר החשש שמניות בינה מלאכותית, כמו אנבידיה, מוערכות יתר על המידה וכי נוצרה בועת השקעות. ואומנם, גם אחרי פרסום הדוחות שהיו כידוע טובים מהתחזיות, השוק שפתח בעליות, נסגר בירידות חדות.
את הכתבה של יום שישי הקודם התחלתי במשפט, "האם צריך תיקון? בהחלט" וניסיתי להסביר את הסיבות לכך שהוא מאחר להגיע. ציינתי שכדי שתיקון יפרוץ צריך להופיע "זרז" שיגרום לו לפרוץ, משהו שיזכיר למשקיעים שהם פועלים בשיגעון. שכחתי, לצערי, לציין את השורטיסטים כאחד מהם ונראה שבסוף הם שיובילו את התיקון הנוכחי.
- אנבידיה מושכת את השוק למעלה: הנאסד"ק בעלייה של 1.4%; גל עליות במניות ה־AI
- מנסיכות נפט למעצמת AI: החזון הטכנולוגי והצבאי החדש של סעודיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תיקון - כן, משבר אמיתי - לא
התיקון הנוכחי, שאני ורבים אחרים ממתינים לו מזה זמן, הכרחי, לבטח בתחום הטכנולוגי ויותר מזה בכל הקשור לתחומי הבינה המלאכותית, הקוונטים וכדומה. אבל ההשוואה למשברים נוסח 2000, 2008 ואפילו 1929 פשוט אינה במקומה.
וול סטריט השוק האמריקאיהמסחר ננעל בעליות של עד 1.1%; אנבידיה ירדה 1.1%, גוגל עלתה 3.3%
המדדים המרכזיים בוול סטריט ננעלו בעליות עד 1.1%; גוגל זינקה ואנבידיה שינתה כיוון לירוק, אך ננעלה בירידה של כ-1%; האם ניתן לומר שהתיקון הסתיים? נשיא הפד של ניו יורק, ג’ון ויליאמס, אמר כי הוא רואה מקום להפחתת ריבית “בטווח הקרוב”; אלי לילי חצתה שווי שוק של טריליון דולר, נתון חריג לחברת תרופות, ואילו אלוט עלתה בעקבות דוח רבעוני חזק; ומי חברת הביגוד שזינקה לאור דוח רבעוני מרשים?
וול סטריט לאחר פתיחה במגמה מעורבת, המסחר בוול סטריט ננעל בירוק, כאשר הנאסד"ק עלה 0.9%, ה-S&P500 גם הוא עלה 1% ואילו הדאו נעל בעלייה של 1.1%.
תשואת האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים ירדה ב-2 נקודות בסיס ל-4.07%, ותשואת האג"ח לשנתיים ירדה גם היא ב-2 נקודות בסיס ל-3.52%.
אתמול נמשכו הירידות. האם התיקון הקטן הזה נגמר? כדי שזה ייחשב תיקון אמיתי יש עוד דרך
לירידות, ה-S&P 500 ירד ב-5%, יש לו עוד 5% כדי שייכנס לתואר הרשמי של תיקון בשוק. הירידות אתמול היו למרות דוחות ותחזית טובים והן מביעות חשש גדול מכך שהיתה ריצת אמוק מוגזמת למניות בעיקר מניות הטכנולוגיה ובמיוחד מניות ה-AI.
הדעות
חלוקות, אבל אחרי ריצה גדולה היה שבוע של ירידות, ואולי זה לטובה - שחרור קיטור, שחרור של ידיי חלשות. השחקנים צריכים להפנים שהשוק לא רק עולה. יש גם תקופות של ירידות. התנודתיות גדולה, האווירה מתוחה. רק אל תשכחו - אנחנו במחירי שיא, גם אם השוק יירד בעוד 5%, אנחנו
רק 10% מהשיא. זה טבעי ואפילו הכרחי שיהיו גיחות של ירידות, הן משחררות לחץ ואולי דוחות מפולת. זה עדיף על המשך זינוקים ואז הפנמה מהירה שהמחירים לא ריאליים ומפולת.
- וול-סטריט ננעלה באדום: הנאסד״ק נפל ב-2.2%, אנבידיה איבדה 3%
- נעילה חיובית בוול-סטריט; אנבידיה עלתה ב-3% לקראת הדוחות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אף אחד לא יודע מה לפנינו - חזרה לשגרת עליות שאולי תתחזק עם ראלי סוף שנה, דשדוש, המשך תיקון או מפולת, אבל דבר אחד בהחלט ברור: לראשונה זה הרבה מאוד זמן השוק "מחפש" לרדת. אתמול היו את כל הסיבות הטובות לעליות וזה לא קרה. זה התחיל בעליות מרשימות וקיבל מהר מאוד סיבוב פרסה. אז צריך להיות מאוד זהירים. וכדאי גם לקרוא את נקודת המבט של פרשן וול סטריט שלמה גרינברג, אחרי 50 פלוס שנים של ניסיון, יש לו תובנות - השורטיסטים מחכים לשוק בסיבוב
