לקראת פתיחת ישיבת "שני המושבים" בסין - למה צריך לצפות?
ממשלת סין אמורה להכריז על יעד התמ"ג שלה ועל ראש הממשלה החדש שלה בימים הקרובים כחלק מהפגישה השנתית שלה. הפגישה הפרלמנטרית, המכונה "שני המושבים", אוספת צירים מרחבי סין כדי לדון ולאשר סדרי עדיפויות לאומיים.
מלבד ההכרזה על ראש הממשלה החדש, צפויים להיבחר גם סגני ראש הממשלה וראשי המשרדים השונים. תפקידים אלה מוקצים בדרך כלל למנהיגים בכירים של המפלגה הקומוניסטית הסינית השלטת, שבסתיו מילאה את הנהגתה החדשה בנאמני הנשיא שי ג'ינפינג. שי אמור לזכות בישיבת הפרלמנט בקדנציה שלישית חסרת תקדים כנשיא. לי צ'יאנג צפוי להיות ראש הממשלה החדש.
הפגישה הקרובה אמורה גם לסקור "תוכנית רפורמה" עבור המפלגה הקומוניסטית הסינית השלטת ומוסדות המדינה, כך נמסר בתקשורת הממלכתית. במקביל נאמר כי השינויים מכסים את תחום הפיננסים והטכנולוגיה, וכוללים הגדלה של נוכחות המפלגה בעסקים שאינם בבעלות המדינה. לעת עתה לא ברור איזו השפעה תהיה לשינויים כאלה על הכלכלה בטווח הקצר.
ההשפעה היא יותר על הממשל, אמר ברוס פאנג, כלכלן ראשי וראש מחלקת המחקר של סין הגדולה ב-JLL. הוא ציין כי המדיניות הכלכלית הגדולה לשנה נקבעה בסוף 2022, ובחודשיים הראשונים של השנה הנוכחית כבר שלחו חלקים שונים בממשלה אותות לגבי התוכניות שלהם.
- סין נגד ארה"ב: לא מוכנים לקבל מאנבידיה שבבים נחותים
- טראמפ מאשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין תמורת 25% מההכנסות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פגישת "שני המושבים" אמורה להתחיל מחר עם פתיחת "הועידה הפוליטית הפוליטית של העם הסיני" (גוף מייעץ). אז בית המחוקקים של הקונגרס העממי הלאומי אמור לפתוח את הכינוס השנתי שלו ביום ראשון, כאשר יעדי התמ"ג ואינדיקטורים כלכליים אחרים אמורים להתפרסם. הכרזות אחרות, כמו מי יהיה ראש הממשלה החדש, אמורות להגיע בשבוע-שבועיים שלאחר מכן. בייג'ינג עדיין לא הכריזה על לוח זמנים מלא, או תאריך סיום, אבל אנליסטים של JPMorgan צופים שהפגישה תסתיים ב-17 במרץ, בהתבסס על שנים קודמות.
"השינוי של הצוות הכלכלי השנה יהיה חסר תקדים", אמרו האנליסטים של JPMorgan. הם ציינו כי צפויים ראשים חדשים למתכנן הכלכלי של סין (הוועדה הלאומית לפיתוח ורפורמה) - משרד האוצר, הבנק המרכזי, הרגולטור הבנקאי ורגולטור ניירות הערך.
יעדים כלכליים
אנליסטים צופים שסין תכריז על יעד תוצר של סביב או מעל 5%, מה שמסמן עלייה חדה מהצמיחה של 3% בשנה שעברה. סין גם אמורה לפרסם את יעדיה לאינפלציה, התעסוקה והגירעון הפיסקאלי. בדרך כלל, האינפלציה צפויה להישאר יציבה, בסביבות 3%, בעוד שסין עשויה להרחיב מעט את הגירעון הפיסקאלי שלה.
- ירידה של 4% במניית ברודקום למרות דוח שיא: התחזית מאכזבת
- ריביאן חושפת שבב חדש ומערכת נהיגה אוטונומית בתשלום
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
בתחילת אותה פגישת "שני המושבים", המדינה מפרסמת בדרך כלל תוכניות אחרות לשנה, בהן תקציב הביטחון. בחזית המדיניות, אנליסטים צופים להערות על השפל בנדל"ן, תוכניות ההשקעה והצריכה.
סין לא צפויה לראות זינוק באינפלציה כמו בארה"ב ובאירופה שלאחר המגיפה, מה שמפחית את המגבלות על המדיניות המוניטרית, אמר פאנג מה-JLL. הוא אמר שהוא רוצה לראות מדיניות ממשלתית שתומכת בהגדלת ההכנסה האישית ובאמון העסקים.
- 1.Rami 03/03/2023 16:40הגב לתגובה זומה זה משנה מה הם אומרים ,לא ניתן לוודא או לאמת את הנתונים, אז הכול כלם פאדי
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס
אילון מאסק אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.
כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.
הון של 500 מיליארד דולר
ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.
העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון.
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד.
ברודקום מפרסמת היום תוצאות: צפי לצמיחה חדה בשבבי AI
השוק מצפה להכנסות של 17.5 מיליארד דולר ולגידול של 66% בהכנסות מבינה מלאכותית ועל הקשר בין ברודקום לגוגל
ברודקום ברודקום Broadcom -1.6% תפרסם היום, לאחר נעילת המסחר, תוצאות כספיות לרבעון האחרון. השוק מצפה להכנסות של 17.5 מיליארד דולר, גידול של 24% בהשוואה לשנה קודמת, ולרווח למניה מתואם של 1.87 דולר, עלייה של 32%. תחזיות אלה מבוססות על נתונים ממקורות שונים, כולל הערכות אנליסטים מבנק אוף אמריקה ומיזוהו, שמצביעות על האצה בהכנסות משבבי AI. הרבעון הקודם, שדווח בספטמבר, הראה הכנסות של 15.95 מיליארד דולר, גידול של 22%, עם שולי רווח גולמי של 75.5%.
המניה של ברודקום עלתה ב-76% מתחילת השנה, לעומת 23% במדד נאסד"ק. העלייה משקפת הערכה לשילוב בין צמיחה רווחית לחדשנות, כולל שבבים מותאמים אישית (ASICs) לשוק ה-AI. אנליסטים מ-JP מורגן חזרו על דירוג "משקל יתר" עם יעד של 400 דולר, בעוד UBS העלתה את היעד ל-472 דולר, בהסתמך על ביקוש מתמשך למוצרי AI. מאז הדו"ח הקודם, המניה עלתה ב-15%, לעומת 4% במדד S&P 500, בעקבות השקת Gemini 3 של אלפבית, המסתמכת על שבבי ברודקום.
שבבי AI מובילים את הצמיחה
ברודקום פועלת בשלושה סגמנטים עיקריים: שבבים (62% מההכנסות), תוכנת תשתיות ותקשורת. בשוק השבבים, החברה מתמקדת ברשתות, אחסון ואלחוט, אך הצמיחה מגיעה משבבי AI, שמהווים כ-50% מההכנסות בסגמנט זה. שבבי AI ASICs מיועדים לעיבוד אלגוריתמים מתקדמים במרכזי נתונים, רכבי ענן ויישומי זמן אמת. ברבעון הקודם, הכנסות AI עלו ב-63% ל-5.2 מיליארד דולר, כאשר XPUs - שבבים ייעודיים לאימון מודלי AI - תרמו 65% מהסכום. ברבעון שידווח הלילה, הצפי הוא להכנסות AI של 6.2 מיליארד דולר, גידול של 66%, מה שמעלה את התחזית השנתית ל-19.9 מיליארד דולר, עלייה של 63% משנה קודמת.
התפתחות משמעותית היא הזמנה של 10 מיליארד דולר מלקוח חדש בתחום AI, שהוכרזה בספטמבר. המנכ"ל הוק טאן ציין כי ההזמנה משפרת את תחזית 2026, עם צפי להכנסות AI של 40.4 מיליארד דולר, גידול של 103% לפי האנליסטים. שותפויות עם גוגל (TPUs, 58% ממשלוחי ASICs), מטא ואלפבית מחזקות את מעמדה. TPUs של גוגל, במחיר של 13,000 דולר ליחידה, צפויים לתרום 22.1 מיליארד דולר ב-2026, שהם 78% מההכנסות מ-ASICs. בנוסף, השקת Thor Ultra, שבב רשת חדש, תומכת בדרישות AI ומתחרה בשבבי נטוורקינג של Nvidia ו-AMD.
- ברודקום תייצר שבבים עבור OpenAI - מניית החברה מזנקת ב־10%
- המלחמה על המקום השני: ברודקום מול AMD - מי תנצח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדו"ח של החברה מהווה מדד לביקוש לחומרה מתקדמת, שכן ברודקום מספקת תשתיות ל-70% ממרכזי הנתונים הגדולים. הצפי הוא להכנסות שבבים שיגדלו ב-24% ל-10.7 מיליארד דולר. עם זאת, שולי הרווח הגולמי צפויים לרדת ב-70 נקודות בסיס ל-75%, עקב עלויות HBM גבוהות יותר. הדבר מצביע על אתגרים בשרשרת האספקה, אך לא פוגע בצמיחה הכוללת. בהשוואה למתחרים, Nvidia שולטת בשוק GPUs עם 80% נתח, אך ברודקום צומחת מהר יותר ב-ASICs מותאמים, שמהווים 20% משוק ה-AI הכולל. AMD, עם 10% נתח, מתמקדת ב-GPUs, אך ברודקום מרוויחה משותפות OpenAI לבניית מערכות AI, שמאתגרות את Nvidia בעלויות נמוכות יותר (5,000 דולר לשבב לעומת 30,000-40,000 דולר ל-Nvidia).
