לקראת פתיחת ישיבת "שני המושבים" בסין - למה צריך לצפות?
ממשלת סין אמורה להכריז על יעד התמ"ג שלה ועל ראש הממשלה החדש שלה בימים הקרובים כחלק מהפגישה השנתית שלה. הפגישה הפרלמנטרית, המכונה "שני המושבים", אוספת צירים מרחבי סין כדי לדון ולאשר סדרי עדיפויות לאומיים.
מלבד ההכרזה על ראש הממשלה החדש, צפויים להיבחר גם סגני ראש הממשלה וראשי המשרדים השונים. תפקידים אלה מוקצים בדרך כלל למנהיגים בכירים של המפלגה הקומוניסטית הסינית השלטת, שבסתיו מילאה את הנהגתה החדשה בנאמני הנשיא שי ג'ינפינג. שי אמור לזכות בישיבת הפרלמנט בקדנציה שלישית חסרת תקדים כנשיא. לי צ'יאנג צפוי להיות ראש הממשלה החדש.
הפגישה הקרובה אמורה גם לסקור "תוכנית רפורמה" עבור המפלגה הקומוניסטית הסינית השלטת ומוסדות המדינה, כך נמסר בתקשורת הממלכתית. במקביל נאמר כי השינויים מכסים את תחום הפיננסים והטכנולוגיה, וכוללים הגדלה של נוכחות המפלגה בעסקים שאינם בבעלות המדינה. לעת עתה לא ברור איזו השפעה תהיה לשינויים כאלה על הכלכלה בטווח הקצר.
ההשפעה היא יותר על הממשל, אמר ברוס פאנג, כלכלן ראשי וראש מחלקת המחקר של סין הגדולה ב-JLL. הוא ציין כי המדיניות הכלכלית הגדולה לשנה נקבעה בסוף 2022, ובחודשיים הראשונים של השנה הנוכחית כבר שלחו חלקים שונים בממשלה אותות לגבי התוכניות שלהם.
- עלייה של 30% מתחילת השנה - השוק הסיני עקף את וול סטריט
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פגישת "שני המושבים" אמורה להתחיל מחר עם פתיחת "הועידה הפוליטית הפוליטית של העם הסיני" (גוף מייעץ). אז בית המחוקקים של הקונגרס העממי הלאומי אמור לפתוח את הכינוס השנתי שלו ביום ראשון, כאשר יעדי התמ"ג ואינדיקטורים כלכליים אחרים אמורים להתפרסם. הכרזות אחרות, כמו מי יהיה ראש הממשלה החדש, אמורות להגיע בשבוע-שבועיים שלאחר מכן. בייג'ינג עדיין לא הכריזה על לוח זמנים מלא, או תאריך סיום, אבל אנליסטים של JPMorgan צופים שהפגישה תסתיים ב-17 במרץ, בהתבסס על שנים קודמות.
"השינוי של הצוות הכלכלי השנה יהיה חסר תקדים", אמרו האנליסטים של JPMorgan. הם ציינו כי צפויים ראשים חדשים למתכנן הכלכלי של סין (הוועדה הלאומית לפיתוח ורפורמה) - משרד האוצר, הבנק המרכזי, הרגולטור הבנקאי ורגולטור ניירות הערך.
יעדים כלכליים
אנליסטים צופים שסין תכריז על יעד תוצר של סביב או מעל 5%, מה שמסמן עלייה חדה מהצמיחה של 3% בשנה שעברה. סין גם אמורה לפרסם את יעדיה לאינפלציה, התעסוקה והגירעון הפיסקאלי. בדרך כלל, האינפלציה צפויה להישאר יציבה, בסביבות 3%, בעוד שסין עשויה להרחיב מעט את הגירעון הפיסקאלי שלה.
- קורוויב תגייס 2 מיליארד דולר בהנפקת חוב - המניה צונחת ב־6%
- בדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...
בתחילת אותה פגישת "שני המושבים", המדינה מפרסמת בדרך כלל תוכניות אחרות לשנה, בהן תקציב הביטחון. בחזית המדיניות, אנליסטים צופים להערות על השפל בנדל"ן, תוכניות ההשקעה והצריכה.
סין לא צפויה לראות זינוק באינפלציה כמו בארה"ב ובאירופה שלאחר המגיפה, מה שמפחית את המגבלות על המדיניות המוניטרית, אמר פאנג מה-JLL. הוא אמר שהוא רוצה לראות מדיניות ממשלתית שתומכת בהגדלת ההכנסה האישית ובאמון העסקים.
- 1.Rami 03/03/2023 16:40הגב לתגובה זומה זה משנה מה הם אומרים ,לא ניתן לוודא או לאמת את הנתונים, אז הכול כלם פאדי
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
וול סטריט שור (גרוק)פרמאונט מזנקת ב-9%, נטפליקס נופלת ב-4%; הירידות במדדים מתחזקות
חוזים עתידיים הראלי בשוקי המניות בארה"ב נבלם בפתיחת השבוע, כאשר המשקיעים ממתינים לאיתותים ברורים יותר בנוגע למסלול הריביות בשנת 2026. למרות שהפחתת ריבית בהחלטת הפד הקרובה כמעט מובטחת, חוסר הוודאות לגבי קצב ההקלות בהמשך מעיב על הסנטימנט. מדד S&P 500 נסוג מעט לאחר שהתקרב לשיא היסטורי, ומיזוגים בולטים שעלו לכותרות, בהם ניסיון השתלטות של פאראמונט־סקיידאנס על וורנר ברוס דיסקברי, לא הצליחו לייצר מומנטום חיובי בשוק.
המשקיעים עוקבים מקרוב אחר התנודתיות שנובעת מהתמתנות בגל העליות שהובל על ידי מניות ה־AI ומהמתיחות סביב מידת הנכונות של הפד להמשיך להפחית ריבית בקצב מהיר. קווין האסט, אחד המועמדים המובילים ליו"ר הפד הבא, אמר כי הצבת מסלול ריבית לחצי השנה הקרובה תהיה צעד לא אחראי, והדגיש את הצורך להישען על נתונים כלכליים בזמן אמת, עמדה שמגבירה את אי־הוודאות בשווקי ההון.
בתוך כך, נרשמת התפצלות בעמדות בכירי הפד סביב מצב האינפלציה והמשך המדיניות המוניטרית, במיוחד על רקע מחסור בנתוני מאקרו עדכניים. שווקי הכסף תימחרו בעבר שלוש הפחתות ריבית עד סוף 2026, אך כעת ההערכה הצטמצמה לשתיים בלבד. האנליסט ג'וליאן עמנואל מאוורקור ISI מזהיר כי חודש דצמבר עשוי להיות תנודתי במיוחד עבור המשקיעים, וכי חילוקי הדעות בוועדת השוק הפתוח מחלישים את אמינות ההצהרות העתידיות של הפד.
אג"ח הממשל האמריקאי המשיכו את המגמה השלילית שנרשמה בשבוע שעבר, הגרוע ביותר זה שמונה חודשים, כאשר תשואת האג"ח ל־10 שנים עלתה לכ־4.18%. נתוני הכלכלה האחרונים וסימנים להיחלשות מסוימת בשוק העבודה עשויים לדחוף את יו"ר הפד ג'רום פאוול לטון מתון יותר, אך גם במקרה זה קיים חשש שהחלטת הריבית הקרובה תהיה מפוצלת בין נצים ליונים, מה שמוסיף עוד נדבך של חוסר ודאות לשווקים.
- ה-S&P 500 צפוי לשבור היום שיא; ומה קורה באירופה?
- אנבידיה וטסלה יורדות עד 1.5% - מה עושים החוזים העתידיים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לא רק הריבית תתפוס כותרות יש גם כמה וכמה חברות בולטות שיפרסמו תוצאות שיכולות לשנות את הטון בשוק ובכללן: אורקל, ברודקום, קוסטקו, אדובי ולולולמון צפויות לפרסם תוצאות ולתת הצצה לאן ממשיכה ריצת הבינה המלאכותית ומה מצב הצרכן האמריקאי.
