התאוששות כלכלית? מדדי מנהלי הרכש בעולם מצביעים על תמונה אחרת
הראלי בחודשים האחרונים בשווקים הפיננסים הצליח להעלים כמעט לחלוטין את החששות מפני מיתון בכלכלות המובילות. עם זאת, נתוני המאקרו שפורסמו הבוקר ממשיכים להצביע על המשך ההאטה כלכלית, כאשר שיפור לא נראה באופק.
בסין, מדד מנהלי הרכש של Caixin במגזר הייצור ירד בחודש דצמבר לרמה של 51.5 נק', נמוך מהצפי המוקדם שעמד על קריאה של 51.8 נק'. באירופה, מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור עמד בחודש דצמבר ברמה של 46.3 נק', לעומת קריאה של 46.9 נק' בחודש נובמבר. בלט במיוחד הנתון מאיטליה, שם ירד המדד לרמה של 46.2 נק' בלבד, לעומת צפי לקריאה של 47.2 נק'. גרמניה ממשיכה להציג את הנתונים החלשים ביותר עם קריאה של 43.7 נק' בלבד. בהולנד ירד המדד בחודש האחרון לרמה של 48.3 נק' – הנתון החלש ביותר ב-80 החודשים האחרונים. במקביל, המדד בבריטניה ירד בחודש האחרון לרמה 47.2 נק' בלבד, שפל מאז 2012.
נזכיר כי כל קריאה מתחת לרף 50 הנק' מאותת על צפי להאטה כלכלית בחודשים הקרובים.
מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור באירופה: התאוששות? הנתונים מראים אחרת
כריס וויליאמסון, הכלכלן עסקי ראשי ב-HIS (החברה האחראית על ביצוע הסקר), טען כי "הפעילות היצרנית בגוש האירו הציגה סוף קשה לשנת 2019, כאשר התפוקה ירדה לרמה של 2012. הסקר מעיד על ירידה של 1.5% בייצור ברבעון האחרון של 2019, דבר שצפוי להעיב על ביצועי הכלכלות. למרות שהחברות מציגות אופטימיות לאחרונה, צפויה עוד דרך ארוכה לפני חזרה לצמיחה וזאת לנוכח העובדה כי נתון ההזמנות החדשות נופל בשיעור החד ביותר ב-7 השנים האחרונים".
נציין כי מאוחר יותר היום צפוי להתפרסם מדד מנהלי הרכש בארה"ב.
קישור לתוצאות מדד מנהלי הרכש האחרון באירופה
- ביחד או לחוד: כך פועל המנגנון של האיחוד האירופי
- בהתאם לציפיות: ה-ECB מוריד את הריבית ב-0.25% ל-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה נוספת: אירופה מציגה קיפאון בצמיחה, המניות סגרו שנה חלומית
- 2.נדי 03/01/2020 10:40הגב לתגובה זובכלכלה המודרנית מדינות וחברות יותר ויתר עוברות לשירותים ולכן החשיבות של מדד הרכש פוחתת ופחות מצביעה על תהליכי מיתון
- 1.ושווקים לחוד (ל"ת)מאקרו לחוד 02/01/2020 15:18הגב לתגובה זו
ביטקוין ירידות; קרדיט: רוי שיינמןפתיחה שלילית לדצמבר: ירידות בשווקים וירידה חדה בביטקוין
המסחר בשווקים נפתח בירידות אחרי נובמבר חיובי, כשהמשקיעים ממתינים לנתוני מאקרו בארה"ב והעלאת ריבית אפשרית ביפן; הביטקוין צונח בחדות, מניות הטכנולוגיה תחת לחץ
חודש דצמבר נפתח באווירה שלילית בשוקי ההון. החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט יורדים בשיעור של עד 0.8%, והביטקוין צונח כמעט ב-6% לרמה של מתחת ל-86 אלף דולר. הירידות בשווקים מגיעות לאחר רצף עליות, כאשר המשקיעים נוקטים בגישה זהירה על רקע נתונים מאקרו כלכליים שצפויים להתפרסם השבוע, ומול חששות ממהלך מוניטרי אפשרי מצד הבנק המרכזי ביפן.
ומה צפוי בבורסה בת"א? היום בבורסה: הכיוון של מניות הביטוח, דוח חלש למיטרוניקס ועל ההנפקות החדשות
השווקים ירדו או יעלו בשנה הקרובה? בואו לשמוע את מומחי ההשקעות מדברים על הכיוון של המניות, ענפים נבחרים, מניות מומלצות בוועידה של ביזפורטל - להרשמה
בארה"ב, המשקיעים ממתינים לגל נתונים שיכלול בין השאר את מכירות סייבר מאנדיי, מדדי תעסוקה פרטיים, ונתונים מהפד' על כיוון התעשייה ופעילות המשק. הפד' יחליט באמצע דצמבר על הרייבת כאשר מרבית ההערכות ממשיכות להניח קיצוץ ריבית נוסף, שלישי ברציפות, נוכח היחלשות מסוימת בשוק העבודה.
- סטרטג'י שוקלת מכירת ביטקוין: האם הלחץ על המניה מוצדק?
- הביטקוין באדום: אחרי חודש קשה, מה הכיוון לדצמבר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עיני השוק נשואות לשאלה מי יחליף את ג'רום פאוול בתפקיד יו"ר הבנק המרכזי. קווין האסט, יועץ כלכלי בכיר בבית הלבן, רומז שההכרזה על המועמד תגיע בקרוב. טראמפ אמר שכבר יש לו מועמד. .
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 1.65% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
