סכין נופלת - מדד שנחאי התרסק הבוקר עוד 2.9%
אסיה המדדים המובילים בבורסות מזרח אסיה תפסו כיוון שלילי לקראת הסגירה בהובלת הבורסות בסין. מדד שנחאי שאתמול "הצליח" לסגור בירידות של 0.5% בלבד, צלל היום 2.9% והשלים נפילה שבועית של 8% ונפילה של כבר 25% מתחילת החודש. מדד הניקיי היפני סגר בירידה של 0.7%. נציין כי מחיר הנפט נסחר כעת בירידה של 1% לרמה של 32 דולר לחבית. מעניין היה לראות אתמול כי מדדי המניות בוול סטריט נפלו דווקא בשעה שמחיר הנפט זינק.
שנחאי -0.07%
ניקיי 225 0.43%
- 1.סין בצרות (ל"ת)דן 28/01/2016 09:38הגב לתגובה זו
אורקל חזרה למחיר טרם הזינוק: האם זו הזדמנות?
החברה שחתמה על עסקת ענק עם OpenAI ונחשבת לאחת המובילות של מרוץ הבינה המלאכותית מגלה שהמשקיעים פחות סלחניים: אחרי התחזיות האופטימיות וההשקעות במיליארדים, המניה חזרה לנקודת ההתחלה
מניית אורקל Oracle Corp -4.14% מאבדת היום עוד כ־3% ונסחרת סביב 234 דולר, רמה שמחזירה אותה למחיר שלפני השיא אליו הגיעה בעקבות הזינוק הגדול לפני מספר חודשים, לאחר שהחברה חשפה תחזית שאפתנית לשנים הקרובות, חתמה על עסקה של מאות מיליארדים עם OpenAI והבטיחה להיות כוח מוביל בעידן הבינה המלאכותית. משהו לא מסתדר. הדוחות היו טובים, התחזיות היו חזקות, ובכל זאת המניה איבדה את המומנטום והחזירה את כל העליות.
בספטמבר דיווחה אורקל על רווח של 1.47 דולר למניה על הכנסות של 14.9 מיליארד דולר, צמיחה של 12% בשנה. לא דרמה, אבל אז הגיעה ההפתעה: החברה חשפה צבר חוזים של 455 מיליארד דולר, פי שלושה מהנתון ברבעון הקודם. זה מספר שהדהים את וול סטריט. המניה טסה 36% ביום אחד, וסיימה בשיא של 328 דולר, על רקע ההתרגשות מהעסקה הענקית עם OpenAI - עסקה של 300 מיליארד דולר להשכרת כוח מחשוב בענן לחמש שנים. אבל מהר מאוד התברר שהעסקה הזאת היא גם החוזקה וגם החולשה של הסיפור.
במקביל, נחשף שהרווחיות בעסק החדש הזה נמוכה משמעותית מהצפוי. לפי הדיווחים, שיעור הרווח הגולמי בעסקי השכרת השרתים ל־AI עומד על כ־14% בלבד. ההנהלה ניסתה להרגיע, וטענה במצגת למשקיעים שהרווחיות המלאה לאורך חיי החוזים תגיע ל־35%. זה הרגיע ליום אחד, ואז שוב התחיל המימוש. מאז השיא בספטמבר איבדה המניה כמעט שליש מערכה, מתחת למחיר שבו הייתה ערב הזינוק.
- האם הצמיחה המטאורית של אורקל מגיעה על חשבון הרווחיות?
- וורנר ברוס מסרבת להצעת רכישה של פראמאונט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ממכונת מזומנים לחברה עתירת הון עם גירעון תזרימי
כדי לספק את החוזים עם OpenAI ויתר השותפות, אורקל נמצאת במהלך בנייה של דאטה סנטרים בהיקף היסטורי. ההשקעות האלה שוחקות את תזרים המזומנים: אחרי שנים שבהן החברה נחשבה ל"מכונת מזומנים" עם רווחיות גבוהה ופעילות רזה, היא הפכה בשנים האחרונות לחברה עתירת הון, עם גירעון תזרימי ברבעונים האחרונים.
אורקל נופלת ב-4% - אבל האנליסטים צופים אפסייד של 70%
מניית אורקל Oracle Corp -4.14% ממשיכה לרדת היום (רביעי), עם ירידה נוספת של 4%, לאחר שכבר איבדה כמעט 30% מאז עלתה ב־36% בספטמבר, בעקבות דיווח על גידול משמעותי בהזמנות עתידיות בתחום השרתים לענן.רק אתמול שאלנו אם הירידות הללו מהוות הזדמנות, ונראה כי האנליסטים ממשיכים לשמור על אופטימיות ומצפים שהביקוש המתמשך לבינה מלאכותית יספק לאורקל את הדחיפה הדרושה לשוב לצמיחה. עם תחזיות חיוביות ותחום הבינה המלאכותית שנמצא בצמיחה מואצת, אורקל עשויה להתאושש מהירידה ולנצל את הביקוש לבינה מלאכותית כדי להמיר אותו לצמיחה ורווחים משמעותיים.
לפי סיטי פניגריה, אנליסטית במיזוהו סיקיוריטיז, המגמה השלילית באורקל היא זמן מצוין לרכוש מניות. פניגריה צופה כי אורקל תוכל לעמוד בציפיות בשורת הרווח ברבעון הבא, שיתפרסם בדצמבר. "אורקל ממוקמת היטב כדי להכות את התחזיות", אמרה פניגריה בדו"ח שפרסמה. הסיבה לכך היא שלמרות הירידה במניה, הצמיחה בביקוש לשרתים בענן נמשכת. גם דיווחי המתחרה קורוויב, שהורידה את תחזית הצמיחה שלה בעקבות עיכובים במרכזי נתונים, מצביעים על דרישה גבוהה לבינה מלאכותית, דבר שמחזק את הערכות לגבי המשך ההצלחה של אורקל בתחום.
אורקל לא מתרגשת מההפסדים של המתחרים ומדווחת שהיא ממשיכה בתוכניות ההתרחבות שלה, כולל פיתוח מרכזי נתונים חדשים ב־Abilene, טקסס, שהקמתם מתקדמת כמתוכנן. בנוסף, החששות סביב גמישות המערכות של קורוויב תרמו גם כן לחיזוק המעמד של אורקל בשוק. חברת קורוויב טענה כי מערכות ה-GPU שלה אינן גמישות מספיק כדי לשרת את כל הצרכים של הלקוחות. אורקל, לעומת זאת, טוענת שמערכות ה-GPU שלה ניתנות להתאמה בהתאם לדרישות הלקוחות, דבר שמפחית את הסיכון לריכוזיות מיותרת ומונע את החשש ממערכות שייעשו מיותרות.
מיזוהו לא רק ששמרה על תחזית אופטימית למניה, אלא גם עדכנה את מחיר היעד שלה, שעלה ב־70% ביחס למחיר הנוכחי, ל־400 דולר למניה. תחזית זו נתמכת על ידי הצמיחה המתמשכת בענן ובבינה המלאכותית, שמציבים את אורקל בעמדה מצוינת לשגשג בשוק זה. באופן כללי, האנליסטים בשוק חלוקים לגבי הכיוון העתידי של המניה. 46 חברות ניתוח פיננסי ממליצות ברובן על קניית המניה, כאשר 32 מתוכן ממליצות על "קנייה" ורק 2 דירגו אותה כ"מכירה".
- אורקל תפרוס 50 אלף שבבי AI של AMD
- האם הצמיחה המטאורית של אורקל מגיעה על חשבון הרווחיות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
