ירידות באורקל: הסיבה - האכזבות סביב OpenAI; גם סופטבנק וקורוויב נחלשות

אורקל Oracle Corp -0.18%   יורדת כעת בכ-5% במסחר המוקדם, כשהשוק מתמקד מחדש בקשר שלה עם OpenAI וביציבות שלו. החברה שמפעילה את ChatGPT פספסה לאחרונה יעדי משתמשים והכנסות, ובמקביל כבר התחייבה להיקפי עתק של השקעות בתשתיות מחשוב. בתוך התמונה הזו עולה סימן שאלה לגבי היכולת לעמוד גם בהתחייבות לרכישת שירותי ענן מאורקל בהיקף של כ-300 מיליארד דולר לאורך כחמש שנים.

עבור אורקל, מדובר באחד החוזים הגדולים בפעילות הענן שלה, כך שכל שינוי בקצב ההזמנות מצד הלקוח הזה מתגלגל כמעט מיידית לציפיות הצמיחה ולתגובה במניה.

סימני האטה אצל OpenAI

הדיווחים מצביעים על כך ש-OpenAI לא עמדה ביעדים שהציבה לעצמה במספר המשתמשים ובהכנסות, מה שמעלה סימני שאלה לגבי קצב הצמיחה בפועל.

הפער בין הציפיות למציאות מעלה סימן שאלה לגבי היכולת לתמוך ברמות ההשקעה הגבוהות בתשתיות מחשוב. במקרה של אורקל, מדובר בהתחייבות לרכישת כוח מחשוב בהיקף עצום, שמבוססת על הנחה של ביקוש חזק ומתמשך לשירותי AI.

• האסון האקולוגי הכבד ביותר אי פעם והיום שבו מחירי הנפט הפכו לשליליים
• תשתיות לפני הכל: אורקל משקיעה באנרגיה כדי לתמוך בצמיחת הבינה המלאכותית
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במקביל, בתוך החברה נבחנת מחדש רמת ההוצאה והקצב שבו ניתן להמשיך להתרחב, מה שמרמז על התאמה מסוימת ולא על עצירה.

חוזה של מאות מיליארדים - והמשמעות לאורקל

ההסכם בין אורקל ל-OpenAI נחשב לאחד הגדולים בתחום התשתיות לבינה מלאכותית. לפי ההערכות, רוב צבר ההזמנות של אורקל בענן קשור בצורה כזו או אחרת להסכם הזה.

במצב כזה, האטה אצל OpenAI עלולה לחלחל גם לאורקל, והשוק כבר מתמחר אפשרות לצמיחה מתונה יותר מהתחזיות.

ב-OpenAI מציינים שהם ממשיכים לרכוש משאבי מחשוב בהיקף גבוה ככל האפשר, מה שמצביע על כך שהביקוש קיים, אבל לא בהכרח בקצב שנבנה בתחזיות הראשוניות. קראו עוד על הדוחות של OpenAI - OpenAI מתקשה לעמוד ביעדים ושורפת מזומנים על דאטה סנטרים

ההשפעה מתרחבת - סופטבנק וקורוויב בירידות

התגובה לא נעצרת באורקל כאשר מניית סופטבנק היפנית, שמחזיקה בהשקעה משמעותית ב-OpenAI, ירדה בכ-10% במסחר המקומי. גם קורוויב CoreWeave 1.74%  , חברת מחשוב ענן שמתמקדת בעומסי AI, יורדת במעל 5% במסחר המוקדם.

• אנבידיה מאבדת 2.5%, ברודקום 4.6%; קוקה קולה מתחזקת 3% - מה קורה בחוזים?
• ג'נרל מוטורס עקפה את הציפיות והעלתה תחזית - למרות ירידה במכירות
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• המניה שמזנקת היום פי 4

הירידות האלו משקפות את הקשר ההדוק בין החברות הפועלות סביב תחום הבינה המלאכותית, כאשר חולשה אצל שחקן מרכזי מתורגמת מהר ללחץ גם אצל חברות עם חשיפה עקיפה.