CoreWeave (קורוויב) היא חברת מחשוב ענן אמריקאית המתמחה בתשתיות מבוססות מעבדים גרפיים (GPU) עבור עומסי עבודה של בינה מלאכותית ומחשוב עתיר ביצועים. החברה מעמידה לרשות לקוחותיה גישה למאגרים גדולים של מעבדים
גרפיים בענן, המשמשים לאימון ולהרצה של מודלים, והפכה לאחת מספקיות התשתית הבולטות בעידן ה-AI.
מודל העסקים של החברה מבוסס על השכרת כוח מחשוב מתקדם לחברות המפתחות ומפעילות מודלי בינה מלאכותית. CoreWeave קשורה בקשר הדוק ליצרנית השבביםאנבידיה, המספקת לה את המעבדים הגרפיים ואף השקיעה בה, ובין לקוחותיה נמנות חברות טכנולוגיה גדולות הזקוקות לכוח מחשוב עצום. הביקוש המתפרץ למעבדים גרפיים בעקבות פריצת הבינה המלאכותית היוצרת הזניק את הכנסות החברה בקצב מהיר.
CoreWeave
נוסדה בשנת 2017, ובתחילת דרכה עסקה בכריית מטבעות קריפטו, לפני שהסבה את פעילותה לתחום ענן ה-GPU לבינה מלאכותית. בשנת 2025 השלימה החברה הנפקה ראשונית לציבור בבורסת נאסד"ק, שנחשבה לאחת ההנפקות הבולטות של עידן הבינה המלאכותית, ומיצבה
אותה כשחקנית מרכזית בשוק תשתיות ה-AI.
לצד הצמיחה המהירה, מודל הפעילות של החברה כרוך בסיכונים משמעותיים: רכישת מעבדים גרפיים בהיקפי עתק ממומנת במידה רבה בחוב, והחברה תלויה מאוד בהמשך הביקוש הגבוה לשירותי מחשוב לבינה מלאכותית ובזמינות השבבים המתקדמים.
משקיעים עוקבים אחר יכולתה לתרגם את הצמיחה לרווחיות, אחר רמת המינוף הפיננסי שלה ואחר התחרות מול ספקיות ענן ותיקות וגדולות ממנה, ההופכות את מנייתה לאחת המזוהות עם ההתלהבות ועם התנודתיות סביב תשתיות הבינה המלאכותית.
שמונה מעשרת מוכרי הפנים הגדולים ברבעון השני היו קשורים לחברות שנהנו מהזינוק בהשקעות בבינה מלאכותית. בכירים בקורווייב, אנבידיה, ברודקום ואסטרה לאבס מימשו מניות במאות מיליוני דולרים כל אחד - ברוב המקרים במסגרת תוכניות שנקבעו מראש
למרות הירידות, האנליסטים שומרים על תחזית אופטימית לאורקל, עם הערכות חיוביות לגבי יכולת החברה לנצל את הביקוש הגובר לבינה מלאכותית ולהמיר אותו לצמיחה ורווחים בעתיד הקרוב
קורוויב שמספקת שירותי ענן עתירי עיבוד המבוססים על כרטיסי GPU יורדת כמעט 10%, ולמרות שהציגה דוחות רבעוניים חזקים מהצפוי עדכנה מטה את תחזית ההכנסות לשנת 2025 בעקבות עיכוב בפרויקט מרכז נתונים שמבוצע על ידי שותף חיצוני
העסקה שנועדה לחבר בין תשתיות הענן של קורוויב למרכזי הנתונים של קור סיינטיפיק נדחתה, לאחר שמשקיעים וחברות ייעוץ טענו כי לחברה פוטנציאל גדול יותר כעצמאית בעידן הבינה המלאכותית
החברה חותמת על הסכם אספקה בהיקף של עד 14.2 מיליארד דולר עם מטא, מציבה את עצמה כשחקנית מפתח בדור החדש של ספקיות ה'ניאו-קלאודס', מפחיתה את התלות במיקרוסופט וממשיכה ליהנות מהשקעות העתק של ענקיות הטכנולוגיה בתשתיות בינה מלאכותית
אנבידיה התחייבה לרכוש כל קיבולת חישוב שלא תימכר והעניקה לקורוויב ביטחון תזרימי להרחבת מרכזי הנתונים וכך מצד אחד הפחיתה את הסיכון, אך גם הגבירה את הציפיות להוכחת קצב צמיחה מתמשך
נפילת מניית קורוויב בשיעור של 44% מאז יולי כיווצה את שווי העסקה עם קור סיינטיפיק ביותר משליש. האנליסטים בוול סטריט מעריכים כי כדי להציל את ההסכם תיאלץ קורוויב להגדיל משמעותית את יחס ההמרה – מהלך שיביא לעלייה חדה בעלות הרכישה
חברת התשתיות לעולמות הבינה המלאכותית ממשיכה להאיץ את ההתרחבות - עם מימון חדש לרכישות, פריסת דאטה סנטרים וחיזוק האחיזה בשוק המתפתח; המניה זינקה במעל ל-220% מאז ההנפקה
