ההחלטה של טראמפ ואיך זה משפיע על השווקים?

השווקים אוהבים את המשך הפסקת האש. כל עוד אין מלחמה, זה טוב לבורסות. החוזים העתידיים על המדדים המרכזיים בוול סטריט בעלייה של עד 0.8%. הנפט עלה ובהמשך מעט ירד לאזור 87 דולר ל-WTI.  

דונלד טראמפ לא רוצה מלחמה. האיראנים מבינים זאת ומנצלים זאת. הם לא פחדו שלא להגיע למפגש בפקיסטן. נראה שהשאלה בסוף תהיה עד כמה טראמפ יילך לקראתם - טראמפ ישלם לאיראנים כדי לקבל עסקה; איראן תרוויח עשרות מיליארדים בשנה. בשבועיים האחרונים האיראנים מוכיחים שהם יודעם לנהל מו"מ מול ארה"ב, ויודעים לזהות את מנופי הלחץ הגדולים - מצר הורמוז, מחירי הדלק, דעת הקהל האמריקאית. טראמפ  מחושל, הוא יכול להילחם באיראן, אבל אז הוא ימשיך לאבד קולות ואם זה יוביל לפגיעות בנפש, זה מאוד יזיק לקמפיין האמצע שמתקרב. הבחירה בהמשך המצור עשויה להיות נבונה, אבל היא דורשת סבלנות - עד שהאיראנים לא יוכלו כלכלית להמשיך להיות במצור. בינתיים מתברר שהם בכל זאת מעבירים נפט דרך המצר - מכליות איראניות לא עוברות במצר הורמוז כבר 24 שעות

אז ההחלטה שלו להאריך את הפסקת האש עם איומים. האיראנים מדי יום מפסידים מכך ש-1.7 מיליון חביות ביום לא מסופקות. יש להם כמובן גם נזקים עקיפים, מדובר על 300-400 מיליון דולר ביום. ארה"ב מוציאה מדי יום במפרץ בזמן מלחמה באזור 1-1.5 מיליארד דולר. בזמן הפסקת אש, זה כנראה באזור 400-500 מיליון דולר. אנחנו אגב מוציאים בזמן מלחמה מעל 1 מיליארד שקל ביום, אפילו כ-1.5 מיליארד בימים של תקיפות מואצות. בהפסקת אש באזור 400-500 מיליון שקל לפי ההערכות. 

כך או אחרת, טראמפ מצהיר שארה"ב. ממשיכה במצור הימי על מצר הורמוז. לפי נוסח ההודעות מהבית הלבן, ההפסקה תימשך כל עוד איראן לא תגיש הצעה חדשה שתענה על הדרישות האמריקאיות. טראמפ מציין שהמצור הימי הוא כלי מרכזי כדי להביא את האיראנים לשולחן הדיונים בתנאים הנכונים. מצד אחד אין תקיפות חדשות כרגע, מצד שני אין גם פתיחה מלאה של הנתיב הימי. אולי הוא צודק, אבל בינתיים כל יום שעובר עם מחיר נפט גבוה הוא בעצם עוד יום של ניצחון בעיני האיראנים. חוץ מזה, יש שאלה חשובה לגבי הסגר - האם הוא באמת הרמטי לחלוטין, והאם אין לאיראן אלטרנטיבות - העברת נפט בדרך יבשתית. 

• טראמפ ושי פותחים שיחות במסרים מפויסים, השווקים באסיה מחכים לפרטים על סחר ושבבים
• ביקור הנשיא טראמפ בסין: מה המטרות ומהם מדדי ההצלחה?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ההחלטה להאריך את הפסקת האש באה אחרי שהסבב הבא של המגעים, שהיה אמור להתקיים בפקיסטן, בוטל. סגן הנשיא ג'יי די ואנס היה אמור להוביל את המשלחת האמריקאית, אבל הנסיעה ירדה מהפרק אחרי שהצד האיראני סירב להגיע. האיראנים טוענים שהדרישות האמריקאיות מוגזמות ולא מציאותיות.

שוק הנפט מגיב בזהירות

השווקים עוקבים מקרוב אחרי ההתפתחויות. מחיר הנפט עלה ואז ירד מעט. ככל שהשוק יפנים שלא חוזרים למלחמה אלא למצור, נראה שלא תהיה פניקה במחירים, אבל גם לא תהיה חזרה למחירים של לפני המלחמה. תהיה תנודתיות אבל באזורים גבוהים יותר מהמצב לפני המלחמה. בסוף, הנתיב של מצר הורמוז אחראי לכ-20% מהאספקה העולמית של נפט וגז טבעי נוזלי, כ-21 מיליון חביות ביום. כל עוד הוא לא חוזר לפעילות מלאה, השוק נשאר במצב של מחסור יחסי.

להרחבה: איראן מתהפכת: "מצר הורמוז נסגר מחדש, האמריקנים ממשיכים בפיראטיות"

• אונדס מזנקת ב-24%: תחזית של 390 מיליון דולר וצבר הזמנות של 457 מיליון דולר
• "הדוח של אנבידיה צפוי להפתיע לטובה" - UBS מעלה מחיר יעד למניה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אלמנתו של בעלי אונליפאנס קיבלה את השליטה באימפריה שבנה

איראן מצליחה להוציא חלק מהנפט

עם זאת, המצור לא מלא לגמרי. לפי הדיווחים, לפחות שתי מכליות איראניות עמוסות הצליחו לצאת מהמפרץ, ולסך הכל כ-34 כלי שיט הקשורים לאיראן עדיין עוברים באזור למרות הנוכחות האמריקאית. זה אומר שהחסימה מכבידה על הכלכלה האיראנית אבל לא חונקת אותה לחלוטין.

להרחבה: טראמפ הכריז על סגר ימי במצר הורמוז: מה זה אומר ומה הסיכונים?

גם מדינות אירופה נכנסות יותר לתמונה. בריטניה וצרפת מובילות דיונים עם יותר מ-30 מדינות על דרכים להבטיח את פתיחת מצר הורמוז אחרי סיום המשבר. ראש הממשלה הבריטי קיר סטארמר ונשיא צרפת עמנואל מקרון משתתפים במאמץ, אבל הם לא ממהרים לקבל את הקו האמריקאי של שימוש בכוח ישיר. האירופאים רוצים מעבר חופשי של ספינות, אבל מעדיפים פתרונות דיפלומטיים.

בשורש הבעיה עומדת הדרישה האמריקאית שאיראן תוותר על כל תוכנית גרעין צבאית ותעביר את החומרים המועשרים לפיקוח בינלאומי. טהראן מכחישה שהיא שואפת לנשק גרעיני ומסרבת לוויתורים כאלה. הסבבים הקודמים של השיחות לא הניבו התקדמות, והפערים נשארים גדולים.

המלחמה כבר נמשכת כשמונה שבועות, גבתה אלפי הרוגים והביאה למשבר אנרגיה עולמי. הארכת הפסקת האש נותנת קצת אוויר לשווקים בטווח הקצר, אבל היא לא פותרת את הבעיות הבסיסיות.

להרחבה: איראן לא תוכל לייצא נפט - טראמפ חוסם את מצר הורמוז