ענקית השבבים מזנקת 18% - קוואלקום מתחרה באנבידיה

קואלקום QUALCOMM INC 1.63%  מציגה שבבים חדשים לשוק הבינה המלאכותית והמניה מזנקת ב-18%. יצרנית שבבי הסלולר נכנסת לשוק מרכזי בענף השבבים עם מוצר שמכוון ישירות ללב של מהפכת ה-AI - בשוק כבר אומרים שזו תחרות ישירה באנבידיה.  

החברה שמוכרת בעיקר בזכות השבבים שלה לטלפונים ניידים, הכריזה על כניסה משמעותית לשוק מרכזי נתונים לבינה מלאכותית שבו גם פועלת AMD. החברה מציגה לראשונה שבבים ומחשבים ייעודיים שמיועדים לשימוש במרכזי מחשוב כבדים, במטרה להתחרות באנבידיה ששולטת כיום בתחום.

המוצר הראשון, AI200, צפוי לצאת לשוק במהלך 2026, ויוצע בשלושה פורמטים: כרכיב עצמאי, ככרטיס הרחבה למחשבים קיימים או כחלק ממדפי שרתים שלמים שסופקו על ידי קואלקום. הלקוח הראשון של קו המוצרים הזה היא חברת Humain הסעודית, שמתכננת להפעיל 200 מגה-ואט של כוח חישוב מבוסס שבבי קוואלקום.

שבב ראשון ב-2026, שבב משודרג כבר ב-2027

החברה מסרה כי ב-2027 יושק שבב נוסף, AI250, שיותאם גם למערכות קיימות שמבוססות על שבבים של אנבידיה או יצרנים אחרים. במקרה כזה, קואלקום תתחרה לא רק בשבבים עצמם אלא גם בפתרונות שרתים שלמים שמספקות אותן חברות.

• משבר הזיכרון מכה בענקיות הסמארטפונים: קוואלקום ו-ARM צונחות בבורסה
• קוואלקום בוחנת ייצור שבבים אצל סמסונג: מגעים על טכנולוגיית שני ננומטר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מניית קואלקום מזנקת ב-18%, העלייה היומית החדה ביותר שלה בשנים האחרונות. עם זאת, מתחילת השנה רשמה המניה עלייה של כ-12% בלבד, לעומת זינוק של 40% במדד השבבים.

הכניסה מגיעה באיחור, אבל עם יתרונות טכנולוגיים מובחנים

לפי החברה, היתרון המרכזי שלה הוא ביעילות אנרגטית וביכולות זיכרון חדשות, המבוססות על טכנולוגיות שפותחו מלכתחילה לטלפונים ניידים. אותם מאפיינים שימשו את קוואלקום גם במעבר שלה לשוק המחשבים הניידים, וכעת היא מרחיבה אותם למחשוב כבד.

המוצרים החדשים מבוססים על יחידת עיבוד מרכזית, רכיב שהחל את דרכו בסמארטפונים ויועד להאיץ משימות בינה מלאכותית מבלי לרוקן את הסוללה. הטכנולוגיה הזו מותאמת כעת לשימוש בשרתים רבי עוצמה.

• משבר האמון במניות התוכנה - השוק מתמחר מחדש את עידן הבינה המלאכותית
• הזהב חוזר מעל 5,000 דולר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...

קוואלקום שמנוהלת על ידי קריסטיאנו לה, רואה ירידה בביקושים בשוק הסמארטפונים ולכן היא מכוונת לשוק חדש וצומח. החברה כבר פרצה לשוק השבבים לרכב ולמחשבים, אבל כעת היא מכוונת ליעד הגדול מכולם: תשתיות הענן של בינה מלאכותית.

הלקוחות הגדולים על הכוונת, השוק עצום

לדברי דרוגה מלדי, סגן נשיא בכיר בקואלקום, החברה נמצאת בדיונים עם הלקוחות הגדולים בתחום, כולל מיקרוסופט, אמזון ומטא. עסקאות עם חברות אלו עשויות להפוך למקור הכנסה משמעותי חדש עבור החברה.

בשנתיים האחרונות קוואלקום הציגה צמיחה רווחית ויציבה, אך נותרה מאחור מבחינת תשואות לעומת מניות טכנולוגיה אחרות.

קואלקום מציינת כי השבבים החדשים שלה יציעו נפח זיכרון יוצא דופן, שיגיע עד ל-768 גיגה-בייט של זיכרון מסוג LPDDR. מהירות ונפח הגישה לזיכרון הם גורם קריטי בהפעלת יישומי בינה מלאכותית, והפתרונות שמציגה החברה מכוונים לעבודות של "הסקת מסקנות" של מודלי ה-AI, השלב בו מודלים מאומנים כבר רצים ומשרתים משתמשים בפועל.

התוצאות ברבעון האחרון

קואלקום דיווחה על תוצאות חזקות מהצפוי עבור הרבעון שהסתיים ביוני ודיווחה על רווח למניה של 2.77 דולר לעומת צפי של 2.71 דולר, בעוד שההכנסות הגיעו ל-10.4 מיליארד דולר לעומת הערכות של 10.3 מיליארד דולר. המנכ"ל קריסטיאנו אמון הסביר כי ההובלה של החברה בתחומי עיבוד בינה מלאכותית, מחשוב בעל ביצועים גבוהים וטכנולוגיות חסכוניות באנרגיה מעמידה אותה במצב להפוך לפלטפורמה המובילה בתעשייה, במיוחד כאשר יישומי הבינה המלאכותית יתרחבו במכשירי הקצה.

בראיון שנערך לאחר פרסום התוצאות, הסביר סמנכ״ל הכספים אקאש פלכיוואלה כי חברות טכנולוגיה גדולות הביעו עניין בפתרונות השבבים החדשים לבינה מלאכותית שמפתחת קוואלקום. החברה רואה הזדמנויות עסקיות משמעותיות בייצור שבבים למגוון רחב של יישומים עתידיים, ביניהם מכשירי בינה מלאכותית אישיים, רחפנים, מערכות רובוטיקה ויישומים תעשייתיים. מהלך זה מהווה חלק מאסטרטגיה עסקית רחבה יותר של החברה להגדיל ולגוון את מקורות ההכנסה שלה, כדי להפחית את התלות בשוק הסמארטפונים שבו היא פעילה באופן מסורתי.

אנליסט ברנשטיין סטייסי רסגון אישרר את הדירוג החיובי שלו על המניה, עם מחיר יעד של 185 דולר. לדבריו, קואלקום נשארת לא פופולרית בקרב משקיעים עקב חוסר החיבה לשוק הסמארטפונים, חששות ממכסים ותוצאות מתונות לטווח הקרוב. עם זאת, הוא מאמין שיש ערך בחברה בזכות תיק המוצרים החזק שלה.

קוואלקום נסחרת כעת לפי שווי של 205.1 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה עלתה ב-23.8% מתחילת השנה וב-12% ב-12 החודשים האחרונים.