כלל פיננסים העלתה את מחיר היעד לטבע ל-51 דולר
כלל פיננסים בטוחה העלתה היום את מחיר היעד למניית טבע חו"ל מ-47 דולר ל-51, כאשר הסיבה המרכזית להעלאת ההמלצה היא ציפייה לרבעון שני חזק, למרות המחסור בהשקות גנריות. טבע אמורה לפרסם את תוצאותיה לרבעון השני בתחילת אוגוסט. מעבר לכך הדגישה האנליסטית, יסכה ארז שבהסתכלות שנתית טבע הצליחה לשמור על השורה התחתונה (הרווח), גם ללא ההשקות הנוספות.
בכלל פיננסים מונים בין ההשפעות לחיוב ברבעון הנוכחי, בראש ובראשונה את השקת הלוטרל, שהיא כזכור היתה השקה בסיכון, שהתרחשה באצמע הרבעון הנוכחי. טבע מכרה את התרופה באופן מיידי עוד לפני צו המניעה שנוברטיס, כך שתפסה נתח שוק של כ-40%. לאחר שלושה שבועות הוסר צו המניעה מטבע ומשלוחי התרופה חודשו לתוך הרבעון השלישי כך שנתח השוק עלה ל-55%. ההערכות של כלל פיננסים אומדות תוספת הכנסות של 780 מיליון דולר לרבעון שיבואו לידי ביטוי בעלייה של 0.05 ברווח למנייה.
סיבה נוספת שמספקים בכלל פיננסים ברקע להעלאת ההמלצה היא שקטגורית המשאפים שממשיכה לספק את מנוע הצמיחה העיקרי של טבע, כאשר מוצר ה-ProAir של טבע נהנה מנתח שוק גבוה ומהחלפה מהירה של מוצרי ה-CFC ל-HFA. ההערכות הן שמכירות מוצרי הנשימה יגיעו ל-215 מליון דולר.
כמובן שאי אפשר להתעלם מהשפעות הקופקסון והאוסיקונטין, שצפויות להוות מנוע צמיחה נוסף לחברה, כך מציינת בסקירה היום יסכה ארז. מכירות הקופסקון מציגות צמיחה גם בארה"ב וגם באירופה, בעוד שהתחזקות האירו מול הדולר תגדיל את הכנסות החברה במונחים דולריים, ההערכה כרגע עומדת על הכנסות של 417 מליון דולר מהתרופה. באשר לאוסיקונטין, טוענים בכלל פיננסים שטבע תמשיך במכירות התרופה במעין בלעדיות כל לסוף 2007 זאת על פי ההסכם עם חברת Pudure.
