שוק הקריפטו: הביטקוין מתאושש, אך האלטקוינים מתקשים לחזור למסלול
השווקים חווים טלטלה בימים האחרונים, עם תגובות מעורבות בזירת הקריפטו למהלכים הכלכליים של ממשל טראמפ. בעוד ביטקוין מצליח להתאושש מהירידות שנרשמו בתחילת השבוע, מטבעות אחרים כמו XRP, את'ריום וסולנה עדיין מתקשים לשחזר את ערכם לפני הנפילה. התנודתיות הזו מדגישה
את השינויים בדינמיקת שוק הקריפטו, כאשר ביטקוין מתקרב יותר ויותר להתנהגות של נכסים מסורתיים, בעוד אלטקוינים נחשבים עדיין להשקעות מסוכנות יותר.
ביטקוין חוזר ליציבות, XRP ממשיך לאבד גובה
לאחר ירידות חדות בתחילת
השבוע, ביטקוין נסחר כעת סביב 98,700 דולר, התאוששות מלאה מהנפילה שהביאה אותו לרמה של 91,687 דולר ביום שני, לפי נתוני CoinDesk. לעומת זאת, XRP, שהפך לאחד המטבעות המובילים בשוק הקריפטו, עדיין מתקשה להתייצב ואיבד 3.5% ביממה האחרונה, נסחר כעת ב-2.43 דולר. גם את'ריום,
סולנה ודוג'קוין רשמו ירידות משמעותיות בעקבות הודעתו של הנשיא טראמפ על כוונתו להטיל מכסים על מקסיקו, קנדה וסין. התגובה השלילית של אלטקוינים כמו XRP משקפת את הרגישות הגבוהה שלהם לאי הוודאות הכלכלית. בעוד ביטקוין זכה בעבר לכינוי "זהב דיגיטלי", המטבעות האלטרנטיביים
נתפסים כהשקעות מסוכנות יותר ונוטים לסבול מתנודתיות מוגברת כאשר השווקים מתערערים. מעבר לכך, העלייה החדה בביטקוין לעומת החולשה היחסית של אלטקוינים מצביעה על שינוי בדינמיקה של שוק הקריפטו. ככל שהשווקים נהיים זהירים יותר, נראה שמשקיעים מעדיפים להחזיק בנכסים מבוססים
יותר כמו ביטקוין, ולא במטבעות חדשים או ספקולטיביים יותר, כמו XRP וסולנה, שנתונים ללחצים גדולים יותר.
האם ביטקוין משנה את הדינמיקה של השוק?
אחד המאפיינים הבולטים של המסחר בקריפטו בשבוע האחרון הוא התנהגותו של
ביטקוין ביחס למגמות בשווקים המסורתיים. היסטורית, מטבעות דיגיטליים נהגו להיחלש בתקופות של חוסר ודאות כלכלית, בדומה למניות ספקולטיביות, בעוד שנכסים בטוחים כמו זהב רשמו עליות. אך נראה כי ביטקוין מתחיל לחרוג מהתבנית הזו. בעוד אלטקוינים כמו XRP, סולנה ואת'ריום
ממשיכים להגיב בחולשה לתנודות המאקרו-כלכליות, ביטקוין מראה חוסן ומצליח להתייצב לצד השווקים המסורתיים. אמנם הוא עדיין לא מתפקד כ"זהב דיגיטלי" באופן מלא, אך נראה כי משקיעים מתחילים לראות בו נכס פחות תנודתי בהשוואה למטבעות אחרים. ככל שהשווקים הפיננסיים נעשים יותר
חשדניים כלפי סיכונים מאקרו-כלכליים כמו מלחמות סחר או שינויים בריבית, כך משקיעים מחפשים מקומות מבוססים יותר להחנות בהם את ההון שלהם. ביטקוין, עם היצע מוגבל ומעמד כחלוץ שוק הקריפטו, הופך להיות יעד אטרקטיבי יותר להשקעה.
לארי
פינק, מנכ"ל ויו"ר חברת בלאקרוק, ענקית ניהול הנכסים, דיבר על האפשרות שביטקוין יגיע למחיר של 700 אלף דולר. איך זה יקרה? לפי פינק, אם קרנות השקעה יחליטו להגדיל את החשיפה שלהן לקריפטו ולהקצות לו 2%-5% מהתיק שלהן, זה עשוי ליצור אפקט דרמטי בשוק. פינק, שהשתתף לאחרונה
בפאנל של בלומברג במסגרת הפורום הכלכלי העולמי בדאבוס, אמר כי ביטקוין יכול להוות פתרון אמיתי לאנשים שחוששים משחיקת ערך המטבע המקומי או מחוסר יציבות פוליטית וכלכלית במדינתם. "אם קרנות מסביב לעולם יתחילו לשאול את עצמן אם להקצות 2% או 5% מהתיק שלהן לקריפטו, אנחנו
נראה את ביטקוין נוסק לרמות של 500, 600 ואפילו 700 אלף דולר," אמר פינק. עם זאת, הוא הדגיש: "אני לא מקדם את ביטקוין, אבל אי אפשר להתעלם מהפוטנציאל שלו."
- מייקל סיילור רוכש עוד ביטקוין - סטרטג'י קונה במחיר שיא, מחזיקה 3% מהביטקוין שבמחזור
- לאחר מחיקה של 19 מיליארד דולר: שוק הקריפטו מתאושש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בלאקרוק, חברת ניהול הנכסים הגדולה בעולם, מנהלת נכסים בשווי 11.55 טריליון דולר
(נכון לסוף 2024) והיא ממשיכה להיות מובילה עולמית בתעשייה הפיננסית. בעבר הייתה החברה חשדנית מאוד כלפי קריפטו. פינק עצמו הכריז בשנת 2018 כי "ללקוחות בלאקרוק יש אפס התעניינות במטבעות דיגיטליים", אבל הגישה הזו השתנתה משמעותית בשנים האחרונות. בלאקרוק מנהלת קרנות
סל ותעודות סל על הקריפטו בארצות הברית, מה שיכול להפוך את הקריפטו לנגיש יותר עבור משקיעים גדולים. בנוסף, היא הגדילה את החשיפה שלה לנכסים דיגיטליים על ידי שיתופי פעולה עם חברות כמו Coinbase. החברה כבר רואה בקריפטו נכס שצריך להיות בתיקי ההשקעות. לדברי פינק, ששינה
כאמור את תפיסתו על הביטקוין - "הביטקוין מציע כלי גלובלי אמין שיכול לגשר על פערים כלכליים ולספק פתרונות למצבים של אי ודאות". לדבריו כשמשקיעים מחפשים ביטחון בתקופות של אי וודאות ושחיקה בפרמטרים הכלכליים, ביטקוין הופך להיות אופציה אטרקטיבית.
השבועות הקרובים יהיו מבחן משמעותי לשוק הקריפטו, במיוחד אם אי הוודאות הפוליטית בארה"ב תימשך. אם ביטקוין ימשיך להציג יציבות למרות התנודתיות במטבעות אחרים, הוא עשוי לחזק עוד יותר את מעמדו כנכס השקעה לגיטימי עבור גופים מוסדיים. עם זאת, הסיכון למהלכים
רגולטוריים משמעותיים, כמו הטלת מכסים על עסקאות קריפטו או רגולציה מחמירה, עלול להכניס את השוק לסחרור מחודש. בהקשר זה, שוק הקריפטו כולו נמצא בפרשת דרכים. מצד אחד, מגמות כמו אימוץ מוסדי גובר ורגולציה מתהדקת מסייעות להפוך את הקריפטו לחלק אינטגרלי יותר מהמערכת
הפיננסית העולמית. מצד שני, השוק עדיין נתון לתנודתיות גבוהה ולהשפעות חיצוניות, כמו הצהרות פוליטיות או שינויים במדיניות מוניטרית. אם השוק ימשיך לראות ירידות חדות באלטקוינים לצד יציבות יחסית בביטקוין, הדבר עשוי להוות סימן נוסף לכך שמשקיעים מחפשים ביטחון גם בתוך
עולם הקריפטו. בסופו של דבר, ייתכן שאנו עדים לתהליך שבו ביטקוין אכן מתקרב להיות נכס דומה לזהב.
- 1.יניב 11/02/2025 15:15הגב לתגובה זויש לי usdt כמות 500 יח. מעוניין למכור למי שמעוניין
מייקל סיילור רוכש עוד ביטקוין - סטרטג'י קונה במחיר שיא, מחזיקה 3% מהביטקוין שבמחזור
מחזיקה בביטקוין בשווי 73 מיליארד דולר
סטרטג'י חוזרת לרכישות: 220 ביטקוין במחיר שיא של 123,561 דולר - האחזקות עוברות 640,000 יחידות. החברה (לשעבר MicroStrategy), בראשותו של מייקל סיילור, חידשה את רכישות הביטקוין שלה, הפעם במחיר הגבוה ביותר שבו רכשה אי פעם את המטבע. החברה רכשה 220 ביטקוין במחיר ממוצע של 123,561 דולר ליחידה, בהשקעה כוללת של כ-27 מיליון דולר. בכך עלו אחזקות החברה ל-640,250 ביטקוין - כ-3% מסך הביטקוין במחזור, בשווי כולל של יותר מ-73 מיליארד דולר.
המהלך החדש מגיע אחרי חודשים של האטה בקניות מצד החברה, דווקא בתקופה שבה הביטקוין חצה את שיאו הקודם והגיע למחיר שיא של כ-126,000 דולר בתחילת אוקטובר. למרות עליות חדות במטבע, קצב הרכישות של Strategy ירד באופן ניכר בקיץ האחרון, מה שגרם לחששות בקרב משקיעים שתהו האם המודל של "אוצר קריפטו" (crypto treasury) מאבד מרלוונטיות.
סיילור, אחד מהדוברים הנלהבים ביותר של הביטקוין, ממשיך לראות בו נכס בסיס לכלכלה גלובלית חדשה. עם זאת, נראה כי Strategy נוקטת גישה זהירה יותר, מתמקדת ברכישות מדודות, ובמקביל ממשיכה לגייס הון באמצעים ייחודיים. אחת הדרכים לכך היא הנפקות של מניות בכורה מסוג perpetual preferred (מניות בכורה רציפות), מכשיר שמאפשר גיוס הון מבלי לדלל את בעלי המניות הקיימים. הריבית על המכשירים האלו משתנה, מה שמעניק גמישות פיננסית להנהלה ולמשקיעים כאחד.
על פי אנליסטים בחברת Benchmark, ל-Strategy יש יתרון לעומת חברות אחרות בתחום בזכות שילוב של רכישת ביטקוין יחד עם השקעה באג"ח וקונסטרוקציות פיננסיות מקבילות שצמודות למטבע. עם זאת, לאחרונה דווח כי אחת מהנפקות הבכורה זכתה לביקוש נמוך מהצפוי, מה שחייב את החברה להנפיק גם מניות רגילות כדי להשלים את הפער.
- הפרמיה של מייקל סיילור יורדת, ומה קורה למניית סטרטג'י?
- מנצלת את הירידות: סטרטג׳י קונה עוד ביטקוין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשקיעים, בכל מקרה, הגיבו בחיוב לרכישה החדשה: מניית Strategy עלתה בכ-3.5%, והתשואה המצטברת מתחילת השנה עומדת על כ-8.9%.
החברה גם נהנית מתיקון חקיקה מיסוי בארה"ב, שמאפשר לה לא לכלול רווחים לא ממומשים על נכסי קריפטו במסגרת חישוב חבות המס, מהלך שהקפיץ את הרווח הלא ממומש של החברה ל-3.89 מיליארד דולר ברבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר. לדברי אנליסטים ב-TD Cowen, מדובר בהקלה רגולטורית מהותית שמקטינה את האיומים הפיסקליים על החברה, וגם מהווה צעד חשוב בשילוב ביטקוין במערכות פיננסיות רשמיות.
מייקל סיילור רוכש עוד ביטקוין - סטרטג'י קונה במחיר שיא, מחזיקה 3% מהביטקוין שבמחזור
מחזיקה בביטקוין בשווי 73 מיליארד דולר
סטרטג'י חוזרת לרכישות: 220 ביטקוין במחיר שיא של 123,561 דולר - האחזקות עוברות 640,000 יחידות. החברה (לשעבר MicroStrategy), בראשותו של מייקל סיילור, חידשה את רכישות הביטקוין שלה, הפעם במחיר הגבוה ביותר שבו רכשה אי פעם את המטבע. החברה רכשה 220 ביטקוין במחיר ממוצע של 123,561 דולר ליחידה, בהשקעה כוללת של כ-27 מיליון דולר. בכך עלו אחזקות החברה ל-640,250 ביטקוין - כ-3% מסך הביטקוין במחזור, בשווי כולל של יותר מ-73 מיליארד דולר.
המהלך החדש מגיע אחרי חודשים של האטה בקניות מצד החברה, דווקא בתקופה שבה הביטקוין חצה את שיאו הקודם והגיע למחיר שיא של כ-126,000 דולר בתחילת אוקטובר. למרות עליות חדות במטבע, קצב הרכישות של Strategy ירד באופן ניכר בקיץ האחרון, מה שגרם לחששות בקרב משקיעים שתהו האם המודל של "אוצר קריפטו" (crypto treasury) מאבד מרלוונטיות.
סיילור, אחד מהדוברים הנלהבים ביותר של הביטקוין, ממשיך לראות בו נכס בסיס לכלכלה גלובלית חדשה. עם זאת, נראה כי Strategy נוקטת גישה זהירה יותר, מתמקדת ברכישות מדודות, ובמקביל ממשיכה לגייס הון באמצעים ייחודיים. אחת הדרכים לכך היא הנפקות של מניות בכורה מסוג perpetual preferred (מניות בכורה רציפות), מכשיר שמאפשר גיוס הון מבלי לדלל את בעלי המניות הקיימים. הריבית על המכשירים האלו משתנה, מה שמעניק גמישות פיננסית להנהלה ולמשקיעים כאחד.
על פי אנליסטים בחברת Benchmark, ל-Strategy יש יתרון לעומת חברות אחרות בתחום בזכות שילוב של רכישת ביטקוין יחד עם השקעה באג"ח וקונסטרוקציות פיננסיות מקבילות שצמודות למטבע. עם זאת, לאחרונה דווח כי אחת מהנפקות הבכורה זכתה לביקוש נמוך מהצפוי, מה שחייב את החברה להנפיק גם מניות רגילות כדי להשלים את הפער.
- הפרמיה של מייקל סיילור יורדת, ומה קורה למניית סטרטג'י?
- מנצלת את הירידות: סטרטג׳י קונה עוד ביטקוין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשקיעים, בכל מקרה, הגיבו בחיוב לרכישה החדשה: מניית Strategy עלתה בכ-3.5%, והתשואה המצטברת מתחילת השנה עומדת על כ-8.9%.
החברה גם נהנית מתיקון חקיקה מיסוי בארה"ב, שמאפשר לה לא לכלול רווחים לא ממומשים על נכסי קריפטו במסגרת חישוב חבות המס, מהלך שהקפיץ את הרווח הלא ממומש של החברה ל-3.89 מיליארד דולר ברבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר. לדברי אנליסטים ב-TD Cowen, מדובר בהקלה רגולטורית מהותית שמקטינה את האיומים הפיסקליים על החברה, וגם מהווה צעד חשוב בשילוב ביטקוין במערכות פיננסיות רשמיות.
