בזק מקבלת מחיר יעד של 4.8 שקלים מ-UBS - אפסייד של 23%

חברת התקשורת בזק 2.66%  מקבלת המלצת קניה מבנק ההשקעות UBS עם העלאת מחיר היעד ל-4.8 שקלים, אפסייד של כ-23% על שער הבסיס של המניה הבוקר. "החודשיים האחרונים חיזקו את השקפתינו לגבי השיפור הצפוי בתוצאות החברה ולאחר הכרזה חיובית מצד הממשלה, בזק הודיעה כי בכוונתה להתקדם בפריסה הארצית של רשת הסיבים האופטיים. כתוצאה מכך, וביחד עם התקדמות טובה מהצפוי בבחינת התיעלות החברה אנחנו מעלים את מחיר היעד מ-4.5 שקלים ל-4.8 שקלים".

לקריאה נוספת:

> האנליסטים חושבים שיש אפסייד במניית בזק, אבל חלוקים בהמלצות...​

> בזק עברה לרווח נקי של 270 מיליון שקל ברבעון השני

> "הדוחות מסמלים שינוי מגמה; הצלחנו לעצור את הדימום"

• חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
• אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ב-UBS מציינים כי המלצת הקניה שלהם (בדומה להמלצת הקניה הקודמת) מבוססת על השיפור הצפוי בביצועי החברה, על הסבירות לשינוי לטובה בבחינת הסביבה הרגולטורית ושינוי המגמה בתוצאות העסקיות אשר צפוי להוביל לחידוש חלוקת הדיבידנדים בשנת 2022.

האצת פרויקט הסיבים האופטיים

בתמיכה ממשלתית, המכשול הסופי למסגרת הרגולטורית הוא הכנסת, בה מצפים ב-UBS שההצעות יועברו במסגרת התקציב עד דצמבר 2020. "הסיכון הנותר, אנו מאמינים, הוא כישלונה של הכנסת הנוכחית בהעברת תקציב זה. מה שעלול להוביל לבחירות. נראה שבזק בטוחה שתמיכה רגולטורית ופוליטית חזקה מספיק כדי להשיק את הפרויקט ללא קשר, אולם היא תבחן את פרויקט הסיבים האופטיים כבר בשבועות הקרובים", מעריכים ב-UBS.

ברקע לדברים, נציין כי מאז החלטת הממשלה ביום ראשון, החליטו כבר מספר חברות על שינוי מדיניות ההשקעה כדי לקדם את תשתיות התקשורת הישראליות. במשרד התקשורת ציינו במשך עשור ישראל מפגרת אחרי העולם בתחום הסיבים, אך להערכתם הפער הזה עכשיו יצטמצם במהירות. ״ההחלטה שעברה בממשלה משפיעה מיד על פריסת תשתיות התקשורת. שוק תשתיות התקשורת מתעורר אחרי עשור, אני צופה פריסה של אינטרנט מהיר מוקדם מן הצפוי", אמר שר התקשורת יועז הנדל מוקדם יותר השבוע.

• זינוק בפינרג'י: אביב צידון מציע להכניס שותף ולהזרים כ-42.5 מיליון שקל
• הסכם סופי בים המלח: התמורה הכוללת ל-ICL עשויה לחצות את ה-3 מיליארד דולר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארית חתמה על הסכם אסטרטגי לשיווק וייצור מרעומים עם חברה...

פרויקט אלפא מספק תמיכה נוספת ל-EBITDA

ב-UBS מציינים בנוסף, כי בזק מפתחת גם את פרויקט אלפא, הפרויקט לאיחוד החברות הבנות, במסגרתו בזק ממזגת את 3 החברות הבנות, פלאפון, יס ובזק בינ"ל, תחת קורת הגג של הראשונה. "פרויקט זה יפעל עד שנת 2024 במהלך שתי עסקאות איגוד לשלוש שנים. בבזק מאמינים כי הפרויקט יוכל לייצר עשרות מיליוני שקלים של התייעלות בשנה ולכן אמור לתמוך ב-EBITDA בשיעור של עד כ-3% בטווח הקרוב", מעריכים ב-UBS.