לא רק תלושי שכר: הכנסות חילן טק מתחום ה-IT זינקו ב-100%
יותר מ-700,000 מועסקים במשק הישראלי פוגשים מדי חודש על תלוש השכר שלהם את שמה של חברת חילן טק, אך מעטים מבינים את המהלך האדיר שביצעה החברה במהלך השנים האחרונות שהפך אותה לאחת מחברות ה-IT המובילות בישראל. שנת 2011 היתה השנה השמינית ברציפות בה דיווחה החברה הנשלטת על ידי איש העסקים אבי באום על תוצאות שיא. לדברי באום "הצמיחה נובעת מגידול אורגני בפעילות העסקית כמו גם מהמשך מדיניות המיזוגים והרכישות". ברבעון הרביעי של 2011 צמחו הכנסות החברה בכ-50% והסתכמו ב-110 מיליון שקל, הרווח התפעולי צמח ב-25% והסתכם ב-18 מיליון שקל והרווח הנקי צמח בכ-20% והסתכם ב-12 מיליון שקל. בסיכום שנתי דיווחה החברה על צמיחה של 46% בהכנסותיה ב-2011 שהסתכמו ב-361 מיליון שקל, בזמן שהרווח הנקי צמח ב 25% והסתכם ב-50.7 מיליון שקל. חילן טק הכריזה על דיבידנד בסך 22.5 מיליון שקל כך שסך תשלומי הדיבידנד שחולקו בשנת 2011 הסתכמו ב- 32 מיליון שקל, שמשקפים תשואת דיבידנד בשיעור של למעלה משמונה אחוז ( כ-8.2%) ביחס למחיר המניה הממוצע בשנת 2011. הכנסות חילן בתחום שיווק והטמעת מוצרי IT צמחו ב- 2011 בשיעור חד של למעלה מ- 100% והסתכמו ב-201 מיליון שקל. תרומת מגזר ה- IT (טכנולוגית המידע) לרווחיות התפעולית של חילן הסתכמה בשנת 2011 בכ-13 מיליון שקל ובניכוי פחת והפחתות (EBITDA) בכ- 18 מיליון שקל . גם בתחום "המסורתי" של שירותי שכר, נוכחות ומשאבי אנוש צמחו הכנסות החברה ב- 2011 בכ- 10% והסתכמו ב- 161.6 מיליון שקל. אבי באום, מנכ"ל חילן אמר עם פירסום הדוחות: "בארבע השנים האחרונות מאז כניסתנו לתחום שירותי ה- IT עם רכישת We! חילן צומחת באופן מואץ כך שהיקף הפעילות שלנו בתחום גדל ל-201 מיליון שקל, המהווים 55% ממחזור החברה, כאשר תחום השכר ומשאבי האנוש ממשיך אף הוא בצמיחה". מתחילת השנה אמנם איבדה המניה כ-7.25% כש-5% אבדו לה רק בחודש האחרון, אך מאז שיא המשבר ב-2008 רשמה זינוק של כ-300%. והיא נסחרת כיום לפי שווי של כ-380 מיליון שקל על הון עצמי של כ-115 מיליון שקל בסיום שנת 2011.
- 2.ותלושי השכר נשחקים (ל"ת)הם מרווחים 13/03/2012 17:54הגב לתגובה זו
- 1.דוחות בונבוניירה (ל"ת)כל הכבוד 13/03/2012 17:54הגב לתגובה זו
- רמי 14/03/2012 12:33הגב לתגובה זומחזיק אותה שנים בתיק, משלמת דיוידנדים כמו שעון, עולה משנה לשנה גם ברווחיות וגם במחיר המניה.
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
