מניות השבבים באסיה מטפסות בעקבות תוכנית ההשקעות של אלפאבית בבינה מלאכותית
הכוונה של חברת האם של גוגל להוציא עד 200 מיליארד דולר השנה על כוח מחשוב מזרימה אופטימיות מחודשת לכל שרשרת האספקה; SK הייניקס מזנקת עד 6.5% ומדיה-טק עולה עד 5%
מניות יצרניות השבבים באסיה מטפסות, על רקע התוכנית של אלפאבית, חברת האם של גוגל, להוציא עד 200 מיליארד דולר השנה על כוח מחשוב לבינה מלאכותית. ההיקף העצום מחדש את האופטימיות בקרב המשקיעים לגבי ההטבות שמחלחלות לאורך כל שרשרת האספקה של השבבים. יצרנית הזיכרונות הקוריאנית SK הייניקס מזנקת עד 6.5% במסחר בסיאול, ומובילה את העליות. החברה מפיקה יותר מ-7% ממכירותיה מחברת האם של גוגל, כך שכל הרחבה בתקציב המחשוב של הענקית מתורגמת במהירות לביקוש לרכיבי הזיכרון שלה.
במקביל, מעצבת השבבים הטייוואנית מדיה-טק עולה עד 5%, על רקע דיווחים שהיא עובדת על מעבדים ייעודיים עבור אלפאבית. שיתוף פעולה כזה ממצב את החברה כשחקנית מרכזית בתחום שבבי הבינה המלאכותית המותאמים אישית, זירה שצומחת במהירות ומושכת אליה יצרניות רבות. מניות השבבים באסיה מטפסות קרוב ל-2% בממוצע וזה בהמשך לימים האחרונים אחרי שלפני כן היו ירידות חדות. התפנית מגיעה אחרי ששבוע שעבר נכנס המדד לטריטוריה של שוק דובי, כלומר ירידה של יותר מ-20% מהשיא, מה שממחיש עד כמה מהירה התנודתיות בענף. לסקירה על מניות השבבים: לקראת עונת הדוחות בשבבים: מי המניות המומלצות; חמש מניות עם פוטנציאל עלייה של עד 45%
המנגנון שמניע את העליות מוכר בשוק כ"חלחול" (trickle-down). כאשר ענקית טכנולוגיה כמו אלפאבית מזרימה סכומי עתק להקמת מרכזי נתונים ותשתיות בינה מלאכותית, הכסף ממשיך לזרום במורד השרשרת: אל יצרניות הזיכרון, מעצבות המעבדים וספקיות ציוד ייצור השבבים. כל שלב בשרשרת נהנה מגל ההזמנות, ולכן דיווח על תקציב מחשוב חדש של לקוח גדול מזיז מייד את מניות הספקיות באסיה.
עבור יצרניות הזיכרון המשמעות ישירה במיוחד. מודלים מתקדמים של בינה מלאכותית דורשים כמויות אדירות של זיכרון מהיר מסוג HBM, תחום שבו SK הייניקס נחשבת למובילה עולמית. ככל שאלפאבית ומתחרותיה מרחיבות את מערכי השרתים, גובר הביקוש לרכיבים אלה, והמחירים בשוק הזיכרון נותרים גבוהים.
גם עבור מדיה-טק מדובר בהזדמנות משמעותית. פיתוח מעבדים ייעודיים עבור לקוח בסדר גודל של אלפאבית פותח בפניה שוק רחב, ומחזק את מעמדה מול מתחרות גדולות בענף עיצוב השבבים. הדיווחים על שיתוף הפעולה מסבירים חלק מהזינוק במניה.
הרקע הרחב יותר קשור למירוץ ההשקעות של ענקיות הטכנולוגיה בבינה מלאכותית. אלפאבית, מיקרוסופט, אמזון ומטא מזרימות יחד מאות מיליארדי דולרים לתשתיות מחשוב, והתחרות ביניהן דוחפת את התקציבים כלפי מעלה. עבור ספקיות השבבים באסיה, מגמה זו מהווה מנוע ביקוש מרכזי שצפוי להימשך גם בשנים הקרובות, לפי הערכות בשוק.
עם זאת, המשקיעים זוכרים שהענף הזה חשוף לתנודתיות חדה. הכניסה של המדד לשוק דובי בשבוע שעבר ממחישה שהעליות והירידות בענף השבבים עשויות להיות מהירות ותלויות מאוד בציפיות לגבי היקף ההשקעות העתידי. כל שינוי בתחזיות ההוצאה של הלקוחות הגדולים עשוי להזיז את המניות בשני הכיוונים.
