פייטון במהלך מתבקש: רוצה למחוק את החברה הבת, פייטון פלאנר מהמסחר

פייטון תעשיות מתכוונת לרכוש את כל יתרת המניות של חברת הבת פייטון פלאנר. החברה הבת נסחרת בבורסת יורונקסט בבריסל והמהלך יביא למחיקתה המלאה מהמסחר. פייטון מחזיקה כבר 66.2% מהמניות ומבקשת להגיע ל-100% בעלות.

ההצעה עומדת על 7.38 אירו למניה. המחיר הנוכחי בשוק נע סביב 6.8 אירו כך שהפרמיה מגיעה לכ-8%. זו פרמיה נמוכה יחסית. 

בשנת 2025 דיווחה פייטון  על הכנסות של 47.8 מיליון דולר - ירידה של 6% לעומת 2024, במקביל הרווח התפעולי נשחק ל-10.4 מיליון דולר לעומת כ-13 מיליון ב-2024. הרווח, בשורה התחתונה, הסתכם בכ-10.9 מיליון דולר, עלייה של כ-10%.

המהלך הזה מתבקש אחרי שקרן פימי, בשליטת ישי דוידי נכנסה לשליטה משותפת בפייטון ב-2024. מאז הפכה הקבוצה לפעילה יותר בהשבחה וברכישות. מאז גם היתה עלייה במניית פייטון בשיעור של כ-30%.  

להרחבה: קרן פימי רוכשת את פייטון תעשיות לפי שווי של 340 מיליון שקל

לאחרונה השלימה פלאנר את רכישת SI Manufacturing בארה"ב תמורת כ-10 מיליון דולר. זאת הרכישה הראשונה שבוצעה בשיתוף מלא עם פימי והיא כוללת גם את נכס המפעל בקליפורניה. המהלך מחזק את הנוכחות בארה"ב ומגדיל את תמהיל ההכנסות.

להרחבה: פייטון השלימה את רכישת SI Manufacturing תמורת כ-10 מיליון דולר

פייטון עוסקת בפיתוח ייצור ושיווק של שנאים פלנאריים ייחודיים. המוצרים משמשים בתעשיות כמו רכב חשמלי תקשורת חלל צבא וציוד אלקטרוני מתקדם. החברה פועלת דרך מפעלים בישראל בארה"ב ובאסיה ומחזיקה גם בחברות בת נוספות כמו Payton America.

הסיבות למחיקה נובעת מחיסכון בעלויות, לרבות עלויות רישום ורגולציה ודיווח שוטף בבורסה בבריסל. שנית שליטה מלאה בקבלת החלטות בלי תלות בבעלי מניות מיעוט. שלישית פישוט מבנה הקבוצה שמאפשר תכנון אסטרטגי מהיר יותר, וגם להרים את המזומנים בבת למעלה, לאפשר שליטה בהם. 

העסקה מתוכננת כמיזוג משולש הופכי. פייטון תקים חברת בת ישראלית חדשה שתתמזג עם פלאנר. אחרי המיזוג פלאנר תהפוך לחברה פרטית בבעלות מלאה של פייטון והמניות שלה יימחקו מהרישום בבריסל. פייטון עצמה תישאר נסחרת בבורסה בתל אביב.

המשא ומתן עדיין לא חתום. הוא מתנהל מול ועדת ביקורת עצמאית של פלאנר בליווי יועצים חיצוניים. ועדה כזאת בודקת את הנתונים הפיננסיים את דוחות השווי ואת התנאים כדי לוודא שהמחיר הוגן לבעלי המניות המיעוט. זה אומר שהמחיר הסופי עשוי להשתנות אחרי המשא ומתן.