המדדים בוול סטריט זינקו; GM ומקדונלדס תידלקו
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר בעליות שערים חדות, בעוד הדאו ג'ונס נהנה מנתוני המכירות החזקים של קמעונאית המזון, מקדונלדס, וכמו כן, הודעה מיצרנית המכוניות GM, כי היא מפתה קונים חדשים עם מעט תמריצים. לאורך היום, המשקיעים מצאו מעט נחת באמונה שהפדרל ריזרב יוריד את שיעורי הריבית בשבוע הבא, למרות שלא קיבלו שום רמזים היום מנאומו של יושב ראש הפדרל ריזרב, בן ברננקי, בגרמניה שדיבר על אי-השיויון בסחר הגלובלי.
כאמור, נגיד הפדרל ריזרב, בן ברננקי, נאם היום בשעה 18:00 שעון ישראל. ברננקי לא ניצל, כנראה, את ההזדמנות האחרונה שלו לתת את דעתו על מצב הכלכלה בהקשר לגובה הריבית המוניטארית לחודש אוקטובר. בנאומו התייחס בעיקר, לנושא הבעייתי של פער הסחר העצום בחשבון השוטף של ארה"ב ובמקביל לעודף בחשבון השוטף של סין ובמדינות מוטות ייצוא נפט. ברננקי אמר שהגרעון בחשבון השוטף של ארה"ב אינו בר-קיימא אך למרות זאת, כיום ההישענות של ארה"ב על הזרים "היא לא, ברגע הזה, יוצרת נטל כבד במיוחד על הכלכלה האמריקנית".
בעוד המשקיעים מעלים ספקולציות שונות, עד כמה ובאיזה מידה תשפיע הורדת הריבית הצפויה על הכלכלה האמריקנית, השבוע התייחסו מספר גורמים בכירים בפד לדבר.
מדד הנאסד"ק סגר בעלייה של 1.5% ברמה של 2,597 הנקודות. מדד הדאו ג'ונס סגר בעלייה של 1.38% ברמה של 13,308 הנקודות.
ללא קשר למסחר ואולי עם קשר - היום הוא יום השנה השישי למתקפת הטרור של ה-11 בספטמבר אשר יצא לראשונה ביום שלישי, ממש כמו ביום בו תקף אל-קאעידה את חבל הטבור של האמריקנים, רק המריצה את מלאכת הזיכרון של אחד האירועים הטראומתיים והמכוננים בהיסטוריה האמריקנית של השנים האחרונות.
נפט
אופ"ק הסכימו היום (ג') לעלות את תפוקת הנפט ב-500 אלף חביות ביום במאמץ להרגיע את השווקים ששלחו את מחירי הנפט לשחקים ואת החששות שמלאי הנפט עשויים להצטמצם עד סוף השנה. הצעד המפתיע יכנס לתוקפו בראשון לנובמבר, מסרו בקרטל.
מחירי הנפט נשקו היום שוב לשיאים חדשים. החוזה לאוקטובר סגר את המסחר בעלייה של 1% ל-78.23 דולר לחבית.
מאקרו
מדד ה- ICSC-UBS למכירות הקמעונאיות לשבוע שהסתיים ב-8 לספטמבר, פורסם כשעה וחצי לפני פתיחת המסחר. הצביע על עלייה של 0.3% מהשבוע שעבר, המשקף קצב גידול שנתי של 2.9%. בדו"ח נכתב כי מזג האוויר החם תרם למכירות המוצרים העונתיים. נציין, כי הנתונים לא משנים את הציפיות לאינדיקאטורים של משרד המסחר האמריקני למכירות הקמעונאיות בחודש אוגוסט.
גרעון הסחר של ארה"ב הצטמצם בחודש יולי, בעקבות הקפיצה החדה ביותר מזה שלוש שנים ביצוא המוצרים. פער הסחורות הצטמצם ב-0.3% והסתכם ב-59.2 מיליארד דולר, לעומת 59.4 מיליארד דולר ביוני, כך הודיעה לשכת הסחר בארה"ב, טרם פתיחת המסחר.
אמריקניות במרכז
מניות MCDONALDS דחפו היום את הדאו גבוהה יותר, בעוד הם מטפסות 3%, אחרי שענקית קמעונאות המזון, שדיווחה על זינוק במכירות באוגוסט.
מניות חברת Sepracor יצרנית התרופות ו- GlaxoSmithKline ענקית מוצרי הבריאות הבריטית הסכימו בניהן על שיווק ה- eszopiclone אשר נועדה לטיפול במחלת האינסומניה. הפצת התרופה תהיה ברחבי העולם מלבד: ארה"ב, קנדה מקסיקו ויפן. חברת GlaxoSmithKline מבחינתה תשווק את התרופה תחת השם Lunivia.
מניות ImClone Systems (סימול: IMCL) זינקו כ-21% ומניות Bristol-Myers Squibb מטפסות 1.4% בעקבות מחקר מבטיח על תרופת Erbitux, המסוגלת להגדיל את שיעור ההישרדות של חולי סרטן הריאות.
מניות Countrywide Financial המשיכו לייצר כותרות היום בעודם נופלים כ-4%, אחרי שבניו יורק פורסם שחברת המשכנתאות הגדולה בארה"ב שכרה את Goldman Sachs כדי שיעזרו לה להשיג עוד השקעה של מיליארדי דולרים בחברה, רק שבועות מספר לאחר שבנק אוף אמריקה השקיע בה 2 מיליארד דולר.
ישראליות במרכז
מניות קומברס (סימול: CMVT.PK) זינקו היום בבורסת הפינק שיט של הנאסד"ק, בהמשך לפרסום דוחותיה, הלא מבוקרים של החברה מאמש, בהם דיווחה על הרחבת ההפסד התפעולי, עקב מספר פרמטרים על שיפור בהכנסות. כמו כן, קיבלה החברה העלאת המלצה היום מבית ההשקעות Merriman Curhan Ford ל-"קנייה" מ-"ניטרלי". לידיעה מורחבת
חברת רדויז'ן חו"ל , מובילה בתחום תשתיות הוידאו וספקית של מערכות תקשורת ויזואליות, הודיעה היום על השקתה של גרסת ה-5.0 של מערכת ה-ProLab, פתרון בעבור קול ווידאו בסביבת ה-IP, IMS ורשתות ה-3G.
ענקית התרופות השווצרית, Roche, החלה בנקיטת צעדים משפטיים כנגד חברת התרופות טבע חו"ל , בכדי למנוע ממנה למכור את הגרסה הגנרית לתרופת ה-Boniva של החברה. כך הודיעה מוקדם יותר הבוקר, Roche. כמו כן, טבע ממשיכה להיסחר ברקע לסקירה של האנליסט יואב בורגן מלידר: "מניית טבע צפויה לסבול מעננת אי-הוודאות האופפת את השקת הפרוטוניקס". נזכיר, כי ביום שישי קיבלה החברה אישור לשיווק התרופה בסיכון אך נמנעה מלעשות זאת וציינה כי "בכוונתה להשלים בחינה מקיפה של ההחלטה לפני בחירת מתווה הפעולה של החברה".
מניות וריפון חו"ל , עלו היום. בעקבות דוחותיה הכספיים של חברת וריפון לרבעון, בית ההשקעות, דש איפקס פרסם היום (ג') את המלצתו על המניה. בדש איפקס נתנו למניה המלצת "קניה" והעלו את מחיר היעד ל-46 דולר למניה. מחיר היעד מהווה פרמיה של כ-17% על מחיר המניה בשוק.
מניית אמדוקס , הספקית המובילה של מערכות חוויית לקוח, המשיכה להיסחר היום על רקע הודעתה אתמול כי HSBC, אחד מהבנקים הפיננסיים הגדולים בעולם, הטמיע את מערכות התמיכה התפעוליות (OSS) של החברה.
מניית טאואר חו"ל זינקה כ-8%. ברקע לזינוק, השלמת הסכמי האשראי עם הבנקים והחברה לישראל, בדרך להרחבת המפעל (פאב 2) ובעיקר חוזה ענק של טאואר עם חברת מוטורולה.
נזכיר, כי אחה"צ אתמול דיווחה טאואר כי השלימה את הסכמי המימון שלה מול הבנקים והחברה לישראל. בסה"כ גייסה החברה סכום של 30 מיליון דולר מהבנקים, עוד 30 מיליון דולר מהחברה לישראל ובנוסף לגיוס אג"ח של 40 מיליון דולר מחודש יולי, החברה גייסה כ-100 מיליון דולר.לידיעה מורחבת
מניות אקס טי אל NAS (סימול: XTLB) המשיכו להשתולל בהמשך להודעת החברה אמש, על תחילת הניסוי הקליני בתרופה לטיפול בכאבים כרונים - ביסיפאדין (Bicifadine) - אשר הזכויות לפיתוחה ולשיווקה נרכשו מחברת DOV האמריקאית. מניות XTL מזנקת היום ב-27% ומשלימות זינוק דו-יומי של 50%.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
ברק עילם ברח בזמן, על המשבר בנייס והסיכונים והסיכויים; ועל המימוש הצפוי בטאואר אחרי הזינוק המרשים
אולי נייס הגיעה לרצפה? אתמול היא זינקה בוול סטריט וחזרה להיסחר מעל 100 דולר. היא חוזרת למסחר בת"א עם ארביטראז' חיובי של 5%.
אחרי קריסה בשבוע האחרון על רקע הנמכת תחזית, נייס נסחרת במכפיל רווח עתידי של מתחת ל-9. זה מאוד נמוך וזה כנראה משקף שני דברים - את החשש מהנמכת ציפיות בהמשך הדרך ואת חוסר האמון בהנהלה של נייס - לא מפרסמים דוח כספי ואחרי יומיים מנמיכים ציפיות לשנה הבאה. זו התנהלות שוול סטריט לא אוהבת ולא מקבלת.
ועדיין, אולי זה בגלל חוסר הניסיון של סקוט ראסל, הטירון בתפקיד. אולי זאת טעות של מתחילים וזה מזכיר לנו שברק עילם תזמן בצורה מושלמת את העזיבה מנייס. פשוט - ברח בזמן. הוא הבין בשנה האחרונה שלו שמגיעה מהפכה גדולה, הוא לא רצה לעבור עוד מהפכה בחברה במיוחד שהיא איום גדול על הפעילות. 10 שנים הספיקו לו, כשהשנים האלו מחולקות לשתיים - השנים הטובות והשנים הגרועות. ב-5 שנים שווי נייס עלה פי 4, ב-5 שנים הבאות לא היה שינוי. בשנה האחרונה המניה קרסה במעל 50%.
מאז הודעת הפרישה שלו המניה נפלה ב60% - מה זה אם לא בריחה - ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?
נייס היום מאוד מאוימת על ידי ה-AI ומצד שני מדגישה שה-AI הוא דווקא מנוע הצמיחה העיקרי שלה. חברות תוכנה בכלל מאוימות מאוד כי ניתן לפתח תוכנה במהירות ובזול. נייס פועלת בשוק ה-CRM שעובר טלטלות גדולות - המהפכה משנה אותו לחלוטין.
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נייס בנקודת הזמן הזו היא סיכוי גדול וסיכון גדול. היא לכאורה מאוד זולה, אבל זה בגלל החששות של השוק מהמשך הנמכת ציפיות. זו חברה במשבר שהחצי שנה הקרובה מאוד קריטית לעתידה. אם היא תלמד להתמודד מול איום ה-AI ואף להצטרף אליו כפי שהיא מצהירה, השוק יכול לתפוס אותה אחרת. אם היא תפספס תחזיות בהמשך, משבר האמון יכול להתחזק.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגפוםוום קופצת 15%, טופ גאם 10%; תפרון נופלת 30%, סינאל 17% - ירידות במדדים
הבנקים בעליות של עד 0.4% בעוד חברות הביטוח מאבדות עד 0.7%; שבוע אחרון מלא לעונת הדוחות כשמחר החלטת הריבית המיוחלת; בין המדווחות: עשות אשקלון, גילת טלקום, טופ גאם, אקונרג'י, אשטרום פרשקובסקי ועוד; סינאל מעדכנת שטעתה בכ-20 מיליון שקל בדוחות - ונופלת
שבוע המסחר האחרון לחודש נובמבר מתנהל במגמה שלילית, ת"א 35 יורד 0.8% בועד ת"א 90 מאבד 0.3%.
מדד הבנקים עובר מירידות קלות לעליות של 0.6%, ת"א ביטוח יורד 0.4%. ת"א נדל"ן חיובי, עולה 0.1%, ת"א נפט וגז מאבד 1.7% כש דלק קבוצה מושכת אותו למטה.
נשארו לנו עוד חמישה ימי ראשון בהם הבורסה תפעל כסדרה, כשב-2026 הבורסה תסנכרן עם הבורסות בחו"ל וימי המסחר יעברו לשני עד שישי.
אירועים שהציפו לנו במהלך הסופ"ש את השבריריות של הרגיעה בדרום. סדרת תקיפות של צה"ל במהלך השבת בתגובה להפרת הסכם הפסקת האש ע"י חמאס כשמחבל חצה את הקו הצהוב וירה על הכוחות, חמאס ביקשה מהמתווכות כי ילחצו על ישראל לכבד את ההסכם. מבכירים ישראלים נמסר, כמו גם ציוץ של רוה"מ בנושא, כי ישראל מחויבת להסכם הפסקת האש ואילו ארגון הטרור הוא שהפר אותו. על פניו נראה שההסלמה נעצרה אך יש מי שכבר מכנה את ההתנהלות בעזה כ"לבנוניזציה" - סיכולים ממוקדים כדי לשמר את ההרתעה. ובהשלכה לשוק, ככה"נ אין באירועים האלה משהו שאמור ליצור פאניקה אצל המשקיעים.
הריבית צפויה לרדת מחר. הסיכוי שנגד בנק ישראל לא יוריד את הריבית למרות הירידה באינפלציה, דולר חלש יחסית (למרות העלייה בשבוע החולף), הפסקת האש - נמוך מאוד. השוק כבר מתמחר מזמן הורדת ריבית ויש בפועל עיוות בין השוק לבין הריבית של בנק ישראל. הורדת ריבית צפויה להיות נמוכה - רבע אחוז. חצי כמובן יפתיע מאוד.
ואיך הורדת הריבית הזו תשפיע? היא כבר גלומה במחירים אבל היא כן תעיד על מגמה להורדת ריבית וזה חשוב. הצפי הוא שהריבית תרד ב-0.75% ואפילו 1% שלם בטווח של שנה, וזה יהיה כבר משמעותי - גם בשוק הפיננסי לאגרות החוב ולמניות שיהפכו אטרקטיביות יותר, גם לשוק המימון - ריביות נמוכות יותר ומשכנתאות נמוכות יותר. משקיעים סולידים יסתפקו בפחות או שיגבירו סיכונים כשבנוסף הורדת הריבית תעלה את הצמיחה במשק - הריבית תרד מחר ל-4.25% - איך זה ישפיע עליכם?
- הבנקים ירדו 1.7% על רקע כוונת הרגולטור למסות רווחים עודפים; המדדים המובילים איבדו כ-1%
- מימון ישיר זינקה 8.9%; מלם-תים צנחה 9.5%, פולירם 8.2% - נעילה מעורבת בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדד ת"א ביטחוניות הושק לאחרונה בבורסה בתל אביב, ובמידה רבה הגיע "באיחור אופנתי" (באיחור אופנתי: הבורסה משיקה מדד ביטחוניות). בזמן שהסקטור הביטחוני הפך בשנתיים האחרונות לאחד החזקים בבורסה, עם זינוקים של מאות וגם אלפי אחוזים בחברות כמו ארית ארית תעשיות 1.21% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן , אימקו אימקו -2.67% וסולרום סולרום החז -2% , רק לאחרונה הגיע כלי מדדי שמרכז את התחום. לכאורה, המדד החדש היה אמור לתת למשקיעים אפשרות לעקוב אחרי המובילות בתחום, לספק תמונה על ביצועי הסקטור ולשמש בסיס לקרנות סל. אבל מתברר שהמבנה שלו מייצר עיוות משמעותי. למרות פערי הענק בין החברות, בדגש על השווי שלהן, כל מניה במדד מוגבלת למשקל מרבי של 10%. זו לכאורה חלוקה שוויונית יותר שמאפשרת פיזור, אבל בפועל, התקרה הזו יוצרת שוויון שאינו משקף את המציאות, ויוצרת מצב שבו השפעתה של אלביט הגדולה על המדד קרובה לזו של חברות ששוויין קטן ממנה בעשרות מיליארדי שקלים - מדד ביטחוניות? שימו לב ל"אותיות הקטנות" שמשפיעות על המדד
