הביקוש למוצרי יוקרה יורד - מה הגורמים ומה אפשר ללמוד מזה?
פערים כלכליים הם לא דבר חדש, יש את העשירים פחות, העשירים יותר ואת העשירים הרבה יותר - הקבוצה האחרונה מונה את האנשים שלהם משאבים כלכליים כה גדולים ביחס לשאר האוכלוסייה שבעיות ומשברים כלכליים כמעט ולא משפיעים עליהם, אם בכלל. קשה לדעת מה המצב הכלכלי של אותם אנשים באופן שוטף אבל דרך אחת שכן מספקת הצצה היא התבוננות על ביצועי חברות ומוצרים שמוכרות בעיקר לשכבות האלה - מוצרי ומותגי יוקרה.
תאגיד מוצרי היוקרה LVMH שנולד אחרי האיחוד של מותג האופנה לואי ויטון עם קבוצת המשקאות מואט-הנסי פרסם את התוצאות הכספיות שלו לרבעון השלישי. הקבוצה דיווחה על הכנסות של 19.96 מיליארד דולר - די רחוק מצפי האנליסטים שצפה הכנסות של 20.6 מיליארד דולר. חשוב לציין שהחברה לא דיווחה פרטים כמו רווח או הפסד - החברה מדווחת כל רבעון שני רק על הכנסות.
למרות גידול כמעט בכל תחומי המכירות של החברה, הנתונים מעידים על האטה בשוק מוצרי היוקרה. מנכ"ל החברה, ברנרד ארנו, בטח לא היה מרוצה לראות את הנתונים המעידים על האטה בשוק שהוא כל כך מושקע בו.
אפשר לומר שברנרד ארנו הוא הנציג של השכבה העשירה ביותר בעולם - הוא ניצב במקום הראשון בעולם מבחינת שווי כאשר לפי ההערכות ארנו שווה קרוב ל-190 מיליארד דולר. הוא עוקף בסיבוב ענקים אחרים כמו אילון מאסק, ג'ף בזוס, מארק צוקרברג, וורן באפט, סרגיי ברין וביל גייטס.
ארנו היה הבעלים של מותג האופנה דיור, וכאשר עזר לחברה להינצל מפשיטת רגל בשנות ה-80. השיקום של דיור הביא לארנו הון גדול שבסופו של דבר הביא לו חלק גדול בקבוצת LVMH עד לרמה שהפך לבעל המניות הגדול ביותר ובהמשך גם לחבר דירקטוריון ולמנכ"ל. במהלך יותר מ-30 השנים מאז שנכנס לקבוצה הוא הביא להתרחבותה והיא היום כוללת מעל 75 מותגים בתחומי האופנה, יין, מלונות, שעונים ועוד.
ההאטה בביצועים של מותגי היוקרה אולי מעידה על משהו גדול יותר - הסיבה האינפלציונית שאנו חיים בה מאז מגפת הקורונה והעלאות הריבית של בנקים מרכזיים בכל העולם כבר מזמן מורגשים בכיסים של רוב האנשים בעולם - עכשיו אנחנו רואים שהפגיעה אולי מגיעה גם למשקי הבית החזקים ביותר, ואולי מאותת לנו שהמצב עדיין רחוק מלהשתפר.
- 2.המגיב 14/10/2023 21:17הגב לתגובה זוהתיאוריות הניאו כלכליות, טוענות שהצמיחה תגיע אם כל הכסף יהיה אצל העשירים ביותר, והם יזרזפו עלינו. שכבת העשירים ביותר, היא שכבה מצומצמת. כמה יאכטות צריך אדם ? כמה דירות ? כמה מלונות ? בסופו של דבר - הוא קומה מבפר מוגבל מכל אחד מהם. לעומת זאת - אם חלק גדול יותר מגיע למעמד הביניים (למשל - כמו שראינו במהלך הקורונה), הצריכה עולה הרבה יותר, והרבה יותר מהר. הבינו את זה טוב מאוד אחרי המםולת של 1929, והממשל דאג להקמת תשתיות ופיתוח, כך שהועסקו מיליוני עובדים. התפיסה הזו נשכחה עם השנים, ובמשבר של 2008, נתנו את הממון, לעשירים המזרזפים, מה שהביא לסטגנציה בכלכלה האמיתית, ולניפוח בועות במניות ונכסים.
- 1.הבקר אצל הירקן השכונתי עגבניות 22 ש"ח קילו מלפפון 19ש"ח (ל"ת)זאב ערבות 13/10/2023 12:26הגב לתגובה זו
וול סטריט שור (גרוק)מניות השבבים, המניה שטסה 174% וטסלה - מי יבלטו היום בוול סטריט?
מה קורה בחוזים, אנבידיה, אמזון לקראת יום הפריים, לוסיד ועוד
החוזים העתידיים על המדדים המרכזיים בוול סטריט על האפס. המדדים שוברים כמעט מדי יום שיא, כשהם עולים 7 ימים רצופים. אתמול היה היום של AMD וזה צפוי להיות גם היום. העסקה עם OpenAI מציתה את הדמיון של המשקיעים - גם השקעה במניות וגם רכישת שבבים במיליארדים רבים. AMD זינקה כ-24%, אנבידיה התממשה מעט - כ-1.1%. בינתיים, בטרום פתיחה אנבידיה NVIDIA Corp. -0.22% מתאוששת בעלייה קלה.
AMD (Advanced Micro Devices 3.43% ) - זינוק של 4.3%
המניה ממשיכה לעלות בטרום הפתיחה לאחר זינוק מדהים של 24% ביום שני. הזינוק נבע מעסקה אסטרטגית עם OpenAI, שבמסגרתה AMD תהפוך לספקית מרכזית לבניית תשתית הבינה המלאכותית של החברה. OpenAI קיבלה אופציה לרכוש עד 160 מיליון מניות של AMD במחיר סמלי של סנט אחד למניה, מה שמייצג כ-10% ממספר המניות הכולל.
טסלה (Tesla -3.18% ) - ירידה של 0.5%
המניה יורדת בטרום הפתיחה לאחר עלייה של 5.5% ביום שני. החברה פרסמה ביום שני טיזר להכרזה גדולה, כולל סרטון בפלטפורמת X המציג פנסי רכב מוקפים בחושך. סרטון נוסף הראה גלגל או מאוורר מסתובב של טסלה ומסתיים בתאריך "10/7". טסלה רומזת חודשים על השקת דגם זול יותר, אך תוכן ההכרזה אינו ידוע. למה זינקה טסלה ב-5.4%? והאם יש לה פתרון לביטול ההטבה הממשלתית?
אפלאבין (AppLovin 6.86% ) - ירידה של 3.2%
המניה ממשיכה ליפול בטרום הפתיחה לאחר נפילה של 14% ביום שני. הירידה נבעה מדיווח בלומברג כי רשות ניירות הערך (SEC) חוקרת את פרקטיקות איסוף הנתונים של חברת הטכנולוגיה לפרסום במובייל. דובר אפלאבין הגיב בזהירות: "איננו מגיבים על קיומם או אי-קיומם של נושאים רגולטוריים פוטנציאליים. כחברה ציבורית גלובלית, אנו מתקשרים באופן קבוע עם רגולטורים". צניחה במניית AppLovin: חקירת SEC מחקה 8.7 מיליארד דולר תוך יום אחד
- אנבידיה מאבדת גובה - איך העסקה של AMD תשפיע עליה?
- כמה מס משלמת אנבידיה בישראל?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טרילוג'י מטאלס (Trilogy Metals 214.75% ) - זינוק של 174%
המניה מתפוצצת ב-174% ל-5.72 דולר לאחר הודעת הבית הלבן על השקעה של 36.5 מיליון דולר בחברת הכרייה הקנדית הקטנה. ההשקעה מייצגת כ-10% מהחברה, והממשלה האמריקאית קיבלה אופציות לרכוש נוספות 7.5% מהמניות. המניה עלתה כבר 331% ב-12 החודשים האחרונים.מניית Trilogy Metals קפצה ב-140% אחרי השקעה של הבית הלבן
מחשוב קוונטיקוואנטום מזנקת ב-25% - בוול-סטריט צופים אפסייד של 67%
המניה של חברת המחשוב הקוואנטי מהובוקן, שהחלה את דרכה כמוכרת מחסניות דיו באינטרנט, טסה ביותר מ־3,200% בשנה האחרונה ומזנקת לאחר שאנליסט העלה את מחיר היעד ב־82%
מחשוב קוונטי Quantum ComputingQuantum Computing -4.22% , חברה שהחלה את דרכה כמוכרת מחסניות דיו באינטרנט ובהמשך הפכה למפיצת משקאות,מזנקת ב־25% לאחר שאנליסט העלה את מחיר היעד שלה ב־82%. החברה מהובוקן שבניו ג'רזי, שהצהירה כי מטרתה היא "להכניס קוואנטום לידיים של מיליארד אנשים", הפכה בשנים האחרונות לאחת השחקניות הבולטות בתחום המחשוב הקוואנטי.
אנליסט Ascendiant Capital Markets, אדוארד וו, חזר השבוע על המלצת הקנייה שלו למניה והעלה את מחיר היעד מ־22 ל־40 דולר, שינוי של 82%. בתגובה, המניה עלתה ב־25% לרמה של 25 דולר. יעד המחיר החדש משקף פוטנציאל עלייה נוסף של כ־67% מהמחיר הנוכחי. וו עוקב אחרי החברה מאז נובמבר 2021 עם המלצת קנייה רציפה.
באוגוסט דיווחה החברה על תוצאות הרבעון השני הפיסקלי, עם הכנסות של 61 אלף דולר בלבד, בהתאם לציפיות. מדובר בסכום קטן ביותר ביחס לשווי שוק של מיליארדים, אך המשקיעים ממשיכים להמר על העתיד. החברה בחרה שלא לספק תחזיות להמשך, מה שמותיר מקום נרחב לספקולציות ומאפשר לשוק להציב ציפיות גבוהות ללא מגבלות ברורות. וו ביסס את הניתוח שלו על הקשר בין הגידול העצום בהיקף הנתונים בעולם לבין הצורך במחשוב קוואנטי שיכול לעבד אותם ביעילות. לדבריו, העובדה ש־Quantum נכנסה מוקדם לשוק הצומח הזה מעניקה לה פוטנציאל משמעותי לתפוס נתח שוק ולהניע צמיחה עתידית. עם זאת, השאלה שנותרה פתוחה היא מתי ההבטחה הזו תהפוך להכנסות ולרווחים ממשיים, ולא תישאר בגדר תחזיות בלבד.
החברה עצמה עברה מסלול ייחודי. בתחילת שנות ה־2000 ניסתה למכור מחסניות דיו באינטרנט, בשנת 2007 עשתה פנייה חדה לתחום המשקאות, אך קרסה ב־2017. לאחר מכן נרכשה על ידי משקיעים חדשים ושינתה את שמה ל־Quantum Computing. כיום היא פועלת בכמה תחומים במחשוב קוואנטי. הבולט שבהם הוא המפעל הייחודי בטמפה, אריזונה, המתמחה בייצור רכיבים המבוססים על ליתיום ניוביט דק. מדובר בגישה טכנולוגית שמבדילה אותה ממתחרות כמו IonQ ו־Rigetti המתמקדות בשיטות אחרות. לצד המפעל, החברה מפתחת מחשב קוואנטי בשם Dirac-3, שמטרתו להנגיש את הטכנולוגיה לעסקים.
- מניות הקוונטים מזנקות: ריגטי דיווחה על מכירות ראשונות ללקוחות עסקיים
- להשקיע בעזרת טכנולוגיית קוואנטים - הניסוי המוצלח של HSBC
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחת מנקודות החוזק
וו רואה במפעל הליתיום ניוביט את אחד מנקודות החוזק המרכזיות של החברה. המתקן שנפתח לאחרונה כבר מטפל בהזמנות מוקדמות, מה שמרמז על ביקוש ממשי מצד לקוחות עסקיים. עם זאת, היקף ההכנסות עדיין נמוך מאוד ולא מצדיק את השווי הנוכחי בעיני משקיעים זהירים. מבחינה פיננסית, מצבה של החברה איתן. בסוף הרבעון השני היו לה 349 מיליון דולר במזומן וללא חובות. בספטמבר חיזקה את מאזנה בהנפקה פרטית של 500 מיליון דולר, שכללה הנפקת כ־26.9 מיליון מניות למשקיעים קיימים ולמשקיע חדש.
