בכלל פיננסים בטוחה מצפים לבשורות טובות מפרטנר ברבעון הרביעי. הן מבחינת תוצאות והן בהנחיות ההנהלה לגבי שיעור דיבידנד גבוה יותר בשנה החדשה. האנליסט צחי אברהם משאיר את המלצתו על "תשואת יתר" ומעדכן את מחיר היעד ל- 56.2 שקל למניה.

סכום הדיבידנדים שפרטנר צפויה לחלק בשנת 2006 הוא 424 מיליון שקל, שמשקף תשואה של 5.4% על המחיר הנוכחי. בכלל מאמינים שפרטנר תגדיל את שיעור הדיבידנד שלה. הרף העליון, של חלוקת 100% מהרווח הנקי, משמעותו תשואת דיבידנד של 9.6% בשנת 2007.

כאמור, בכלל מעריכים שהנהלת פרטנר תבחר להצהיר על מדיניות דיבידנד חדשה. החלטותיה הקודמות בקשר למדיניות הדיבידנד נגעו לשנת 2006 בלבד ולפיהן – בסוף הרבעון הרביעי, פרטנר אמורה לחלק את החלק המשלים ל-60% מהרווח הנקי הכולל בשנת 2006, לאחר שחילקה לאורך שלשות הרבעונים הקודמים סכום כולל של 210 מיליון שקל. סכום זה צפוי לעמוד על כ- 215 מיליון שקל שמהווים תשואת דיבידנד של 2.7%.

שינוי דמי קישוריות, העלאת מחירים, התרעה לפני כניסה למשיבון קולי ועוד, יכנסו כולם לתוקף במהלך שנת 2007 ועדיין לא משפיעים על הרבעון הרביעי. השוני הגדול מול הרבעון המקביל אשתקד יהיו השינויים שראינו לאורך שלושת הרבעונים של השנה וכללו: עליה בהכנסות ממידע, שמושפעות מהגידול בלקוחות הדור השלישי.

גידול במספר הלקוחות - מספר המנויים ברבעון השלישי גדל בכמעט 6% מול הרבעון המקביל לו למרות השוק הרווי שמגיע לאחוז חדירה של 114% ושיווק תוכניות רווחיות יותר – כמו דקה במחיר קבוע, המנטרלות את ירידת דמי הקישוריות.

בכלל סבורים שקצב הגידול הנוכחי במספר המנויים לא יוכל להחזיק לאורך זמן ומעריכים שירד לגידול שנתי של 2% בשנת 2007 וקצב של 1.5% לשנה בשנים העוקבות.

ההשפעה הגדולה ביותר שצפויה לפרטנר בשנת 2009, כמו גם לשאר חברות הסלולר תהיה הכניסה לתוקף של התקנה המורה להם לחייב את המנויים בפרקי זמן של שנייה במקום "בלוקים" של 12 שניות. שינוי זה יגרום לקיצוץ של 5.5 שניות בממוצע מכל שיחה ובשל כך לירידה בטווח שנע בין 5%-10% בהכנסה הנובעת בכל שיחה ממוצעת. היכולת של חברות הסלולר לפצות את עצמן על ידי העלאת מחיר לא ברורה היום ולכן מניחים כי תיתכן ירידה משמעותית במחיר לדקה.