לא שקט במגדל: ברקת מצמצם את כוחו של שלמה אליהו
הבלאגן בחברת מגדל ביטוח 2.99% נמשך, אתמול הודיע הממונה על רשות שוק ההון והביטוח משה ברקת לבעל השליטה בחברה שלמה אליהו, כי עליו לבחור בין תפקידו כיו"ר מגדל אחזקות, לבין תפקידו בדירקטוריון חברת הבת מגדל ביטוח. זאת, על רקע חשיפת ביזפורטל מאתמול לפיה, החברה של אליהו, מסתירה את שוויה האמתי של חברת הביטוח.
> מניית מגדל קרסה: אליהו מחביא הפסד עתק בחסות רואי החשבון
ברקת פנה לחברה בדרישה להסדיר את חלוקת התפקידים בין הדירקטוריונים של החברות, היות ולטענתו, אליהו עושה שימוש מופרז בתפקידו כיו"ר חברת האם, תוך שהוא פוגע בתפקוד חברת הבת. זאת, בין היתר על רקע השינויים התכופים בהנהלת החברה, שנעשו בהובלת אליהו.
במכתב ששלח ברקת נכתב כי, "מזה תקופה מאופיינת מגדל ביטוח בחוסר יציבות משמעותי בשדרה הניהולית הבכירה שלה. בחינת הרשות הצביעה על מספר אירועים אשר לדבריה, מעידים על תפקוד לקוי של מר אליהו בניגוד לחובות המוטלות עליו מכח הוראות הדין, לרבות הובלת דירקטוריון החברה ליטול בניגוד להוראות הדין את סמכויותיו של דירקטוריון מגדל ביטוח".
- ארז מגדלי: ״הזדמנות לקנות תזרימים עם תשואות שלא ראינו בעבר״
- מגדל נכנסת כשותפה עם אזורים ליוינג בפרויקט שכירות ארוכת טווח בירושלים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הממונה מונה שני אירועים מרכזיים, הראשון קשור להקמת ועדת דירקטוריון החברה בחודש נובמבר 2018. לעמדת הרשות, ההתנהלות באירוע מעלה חשש כי אליהו כמו גם דירקטורים נוספים בחברה המכהנים אף הם גם במגדל ביטוח, פעלו בניגוד לחובת האמונים שלהם. חובה הכוללת הימנעות מכל פעולה שיש בה ניגוד עניינים בין מילוי תפקיד הדירקטור במבטח לבין תקידהם האחרים. בין היתר בנושאים כגון חלוקות דיבידנד, מינוי נושאי משרה, שמירה על שליטה במבטח.
האירוע השני אותו מציין הממונה, הוא החלטת דירקטוריון החברה באפריל 2020, להפסיק את כהונתו של ניר גלעד כמנכ"ל החברה, כדירקטור וכיו"ר הדירקטוריון של מגדל ביטוח. לעמדת הרשות, בכך נטל דירקטוריון החברה את סמכויות מגדל ביטוח, לפיהן ויו"ר הדירקטוריון ימונה על ידי דירקטוריון המבטח. גם באירוע הזה רואה הרשות חשש לפעולה של הדירקטורים המשותפים בהנחייתו וביוזמתו של אליהו בניגוד לחובת האמונים שלהם.
לפיכך חותמת הרשות את מכתבה בקביעה, לפיה אליהו אינו רשאי להמשיך ולכהן במקביל כדירקטור בחברה ובמגדל ביטוח. במידה ויבחר להמשיך ולכהן כדירקטור במגדל ביטוח, יהא עליו לקבוע את משרדיו מחוץ למשרדי מגדל ביטוח.
- מה יהיה מחר בבורסה? האם זה הזמן למניות הנדל"ן?
- קמהדע מאריכה מכרז אספקה בקנדה עד 14 מיליון דולר
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
שוויה האמתי של מגדל ביטוח
אתמול, פרסמנו כי קיים פער עצום בין שווי חברת הביטוח שבספרים של חברת אליהו הנפקות (חברת האם והסבתא), לבין זו שבמציאות. החברה, אמנם מדווחת על הון של 3 מיליארד שקל, אך ההון הכלכלי שלה הוא במקרה הטוב 200 מיליון שקל.
בדוחות, שווי ההחזקות בחברת הביטוח, מוצג על פי שיטת השווי המאזני החשבונאית (שיטה שלא מתאימה למהות - שכן אליהו הנפקות שולטת במגדל), ועומד על 4.1 מיליארד שקל. מנגד, שוויה של החברה בבורסה עומד על כ-1.9 מיליארד שקל, אליהו הנפקות מחזיקה ב-68.5% ממניות מגדל כלומר חלקה עומד על 1.3 מיליארד שקל.
עלייתו ונפילתו של שלמה אליהו
בשנת 2012, רכש איש העסקים שלמה אליהו, את השליטה בחברת הביטוח מגדל, מענקית הביטוח האיטלקית ג'נרלי, תמורת כ-3.55 מיליארד שקל. העסקה נראתה בזמנו מבטיחה שכן נעשתה בדיסקאונט של כ-8% על מחיר השוק, וסיפקה לאליהו את נכס הביטוח הכי טוב שהיה בשוק. בשביל אליהו העסקה הייתה "השלמת מעגל", לאחר שהחל את דרכו כשליח במגדל.
התפתחות מחיר מניית מגדל ביטוח מאז כניסתו של אליהו
- 2.גדול 15/07/2020 23:10הגב לתגובה זוגילוי נאות ביז פורטל ...
- 1.פנסיונר במגדל 15/07/2020 12:56הגב לתגובה זוסוף סוף מישהו קם ומעז לעשות סדר בחברה הנוכלית הזאת. אינני מבין איך עד היום אף אחד לא קם והתריע על נוהלי ושיטות העבודה של מגדל שפגעו באלפי גמלאים בארץ.
רשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיותחשד נגד בעלים ומנכ"לים להונאת משקיעים בעשרות מיליוני שקלים
רשות ניירות ערך ורשות המסים מנהלות חקירות גלויות נגד בעלים ומנהלים בחברות פרטיות וציבוריות, בחשד שגייסו כספים ממשקיעים בניגוד לחוק. לפי החשד, ההצעות בוצעו ללא תשקיף, תוך הצגת מצגים מטעים ושימוש בכספי משקיעים למטרות אחרות מהובטח. במקביל נבדקים גם דיווחים
של חברות ציבוריות, שלפי החשד כללו פרטים לא מדויקים על עסקות והסכמים
ארבע שנים לאחר שנעצר, ולמעלה משנתיים מאז סיום החקירה, הפרקליטות הגישה לאחרונה כתב אישום נגד מוטי אברג'יל, לשעבר הבעלים והמנכ"ל של קבוצת הנדל"ן יעדים, ונגד חברות הקבוצה, בגין גיוס לא חוקי של כ־75 מיליון שקל ממאות משקיעים - ללא תשקיף ובמרמה. רצף המקרים האלו מטריד. הונאות משקיעים הפכו לרבות ומתוחכמות. יש בעלים ומנהלים רבים שמגייסים שלא על פי הכללים ונפתחות חקירות שמצליחות לתפוס ולאתר חלק מהכספים. שי הונאות לכאורה בחסות החוק שנופלות בגלל רגולציה לא קפדנית - ראו מקרה סלייס. ויש הונאות רשת - התחזויות לאנשי מקצוע, אנשי פיננסית, בתי השקעות, מתחזים גם לביזפורטל כדי לקבל מכם פרטים, להמליץ לכם לקנות ניירות או לקבל את הכסף שלכם - הסוף תמיד הוא דומה: המשקיעים נשארים בלי כלום.
על פי כתב התביעה נגד מוטי אברג'יל, החברות שבשליטתו משכו-גייסו כספים מ-277 משקיעים, באמצעות הסכמי הלוואה שנשאו ריבית חריגה של 7% ועד 33%. בפרקליטות טוענים כי מדובר בהסכמים שנשאו מאפיינים מובהקים של ניירות ערך - ולכן חלה עליהם חובת פרסום תשקיף, חובה שלא קוימה.
קבוצת יעדים פעלה במקביל בכמה מישורים: מכירת קורסים והכשרות בתחום הנדל"ן, שיווק קרקעות חקלאיות, וגיוס כספים ממשקיעים פרטיים. לפי האישום, אברג'יל פרסם ברשתות החברתיות תוכן שיווקי על רכישת קרקעות ופעילות נדל"נית, אך בפועל פניות שהתעוררו בעקבות הפרסומים שימשו כדי להציע למתעניינים להעמיד הלוואות לקבוצה - ולא להשקיע בעסקות קרקע כפי שהוצג כלפי חוץ.
ברשות ניירות ערך זיהו את הפעילות כבר במהלך התקופה, והתריעו בפני אברג'יל כי מדובר בגיוס המחייב תשקיף וכי עליו לחדול מהפעילות לאלתר. ואולם לפי כתב האישום, הגיוסים נמשכו גם לאחר ההתראות.
- רשות ני"ע מזהירה: כך תזהו הונאות השקעה בעידן ה-AI
- ״בחברות הנדל״ן היזמי המספרים נראים טוב, אבל העודפים עלולים להיות מנופחים״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתבה מעניינת: יועץ מס זייף מסמכי מילואים כדי לחמוק מתשלום מס - יצא ל"שרת" בעזה מהבית
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמה יהיה מחר בבורסה? האם זה הזמן למניות הנדל"ן?
מניות הבנקים, נובה, אלביט, המניות הדואליות ומניות האנרגיה המתחדשת
הסיפור של היום יהיה כנראה הבנקים. ביום שישי פרסם הצוות הבין משרדתי שדן במיסוי על הבנקים את ההמלצות שלו. הוא ממליץ על מיסוי יתר בשל רווחי יתר, אך מסביר שמדובר בפעולה שדורשת את הדרג המדיני. הדרך למיסוי יתר היא ארוכה. אבל בהינתן אי הוודאות נראה שהסקור יסבול מתשואת חסר יחסית.
בינתיים הבנקים, בנק ישראל, משרד התקציבים נגד המהלך. ולכן, לא ברור איך זה ייסגר, אבל זה יכול להעיק את מניות הבנקים בתקופה הקרובה. על פי הצוות, יש הצדקה למס על רווחי היתר. הצוות קובע כי העלייה החדה בריבית בשנים האחרונות הובילה את הבנקים לרווחיות חריגה, בין היתר בשל מאפיינים מבניים של המערכת הבנקאית בישראל: ריכוזיות, תחרות מוגבלת, חסמי כניסה גבוהים, סיכון עסקי נמוך וסביבה רגולטורית תומכת.
הצוות מדגיש כי ההחלטה בידי הדרג המדיני אם יוחלט, בהתאם להמלצות להעלות את המיסוי, אזי, המודל המועדף הוא מס רווח דיפרנציאלי על רווחים חריגים, כלומר רווחים הגבוהים ביותר מ־50% מהממוצע המתואם של השנים 2018–2022 - תקופה שאופיינה בסביבת ריבית נמוכה. המס, לפי ההצעה, יהיה בהוראת שעה למספר שנים מוגבל. לדברי הצוות, מודל זה מאפשר לאזן בין הרצון למסות רווחי יתר לבין צמצום פגיעה אפשרית בתחרות, ביציבות המערכת ובוודאות העסקית.
- המדדים עלו ב-0.7%, נקסט ויז'ן זינקה 40% בשבוע
- אלביט זינקה 6.2%, נקסט ויז'ן קפצה 7.5% - הביטחוניות העלו את המדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנק ישראל הביע התנגדות נחרצת למסקנות הדו"ח. נציג הבנק בצוות פרסם דעת מיעוט וטען כי מיסוי סקטוריאלי של הבנקים סותר את עקרונות היסוד של מערכת המס, עלול ליצור עיוותים במשק, לפגוע בוודאות העסקית ולהרתיע שחקנים חדשים - בניגוד למטרה של הגברת התחרות. עוד נטען כי אם יוחלט בכל זאת על הטלת מס, אין להחילו לפני ינואר 2027, ויש להגדירו מראש כמס זמני ומוגבל לשנה אחת בלבד.
